1.京東方A高管團隊集體增持;
在公司創始人王東升和全體高管團隊的帶領下, 力推戰略轉型升級的京東方A(5.530, 0.00, 0.00%)在2017年取得了不俗的業績表現, 公司股價也迎來了一輪 '主升浪' . 不止是投資者, 京東方A高管團隊近期也通過大手筆增持的方式, 表達對公司未來經營發展前景的看好.
深交所最新披露資訊顯示, 在度過了業績預告 '窗口期' 後, 以公司首席執行官陳炎順為代表的京東方A高管團隊從2月1日起持續增持 '自家股' . 即在2月1日至9日期間, 京東方A多位高管通過競價交易累計實施了16筆增持, 期間合計增持股份達到76.8萬股, 共計耗資425.64萬元.
單筆增持數量最大的當屬京東方A首席執行官陳炎順, 其在2月1日以5.80元/股的均價增持了24萬股, 買入後直接持股數量也由此增至50萬股. 而公司另一高管張兆洪的買入態度也較為堅決, 其在2月1日以5.70元/股的均價買入6.8萬股後, 又在2月7日繼續增持了11.07萬股. 此外, 謝中東, 劉洪峰, 嶽占秋等高管期間也進行了同步增持, 京東方A相關高管的增持買入均價從5.17元/股至6.03元/股不等, 整體的買入均價約為每股5.542元, 略高於京東方A在2月13日的最新收盤價每股5.53元.
2017年, 在半導體產業維持較高景氣度的大背景下, 京東方A持續推動戰略轉型升級, 推進顯示產品結構優化, 而隨著核心技術創新能力的提升, 公司傳統產品市場份額繼續維持在較高水平. 加之公司持續強化精益管理, 提升高附加值產品導入速度和出貨比重, 整體盈利能力穩定在較高水平. 京東方A此前預計2017年實現淨利潤75億至78億元.
事實上, 在LCD業務穩健經營基礎上, 外界也十分看好京東方A在OLED領域的盈利前景. 此前便有券商研報指出, 京東方A成都第6代柔性AMOLED生產線爬坡順利, 良率穩步提升, 有望加速導入國內外客戶. 根據該券商測算, 成都OLED產線在滿產及合理的良率和價格水平下, 每年能實現淨利潤約在50億至90億元區間, 具有較大業績彈性. 上海證券報
2.OLED進展緩慢: 日本顯示廠商JDI連續四季度淨虧損;
新浪科技訊 北京時間2月14日下午消息, 日本顯示廠商Japan Display Inc. (JDI)周三報告稱, 連續第四個季度出現淨虧損. 該公司轉向OLED技術的速度較慢, 導致來自最大客戶蘋果的訂單變少.
JDI的產品目前依然以液晶面板為主. 該公司報告稱, 在10月至12月的這個季度, 淨虧損為326億日元 (3.04億美元) , 而上年同期為淨利潤73億日元.
根據湯森路透的調查, 4名分析師平均預計, JDI該季度虧損為303.2億日元.
JDI過去3年一直在虧損中. 該公司一半的營收來自面向蘋果的液晶面板銷售.
然而, 蘋果高端的iPhone X已經轉向OLED面板. 目前, 只有三星啟動了智能手機OLED面板的量產.
為了應對銷售滑坡, JDI正在削減成本. 該公司計劃精簡生產線, 並裁員30%. 這將導致本財年出現1700億日元的額外虧損.
該公司還在考慮向新的投資方尋求融資, 從而在OLED領域趕上競爭對手. JDI計劃, 從2019年開始量產智能手機的OLED面板. (李麗)
3.去年大尺寸面板出貨正成長;
儘管2017年液晶電視, 監視器和筆電等終端消費市場需求疲弱, 面板價格下跌, 不過整體大尺寸面板出貨數量, 出貨面積, 以及出貨金額仍然繳出正成長的成績單. 市場研究機構IHS Markit統計指出, 2017年9吋以上大尺寸面板出貨年成長4% , 出貨面積成長6% , 而出貨金額成長更高達13% .
IHS Markit分析師Robin Wu表示, 2017年大尺寸面板成長動能來自於大尺寸化和高階產品. 所有應用的平均出貨尺寸都增長, 而且高階規格像是高解析度, 廣視角, 窄邊框等等高規格面板出貨佔比都攀升, 而大尺寸, 高階面板出貨面積更大, 出貨單價也更高. 2017年大尺寸面板出貨金額達到637億美元 (超過新台幣1.9兆元) .
從出貨數量來看, 2017年9吋以上的大平板計算機面板出貨量約9,560萬片, 年成長15.88% , 監視器面板出貨量約1.4億片, 和前一年相當, 筆電面板出貨量約1.8億片, 年增7.13% , 電視面板出貨量約2.65億片, 較前一年略增. 整體大尺寸面板出貨量約7.06億片, 年成長3.9% .
從出貨面積來看, 電視面板出貨去年成長了6% , 佔整體大尺寸面板出貨面積的比重高達78% . 雖然去年下半年電視面板價格走跌, 不過拜4K和55吋以上的超大尺寸面板出貨增加, 全年電視面板出貨金額仍有兩位數的成長. 2017年4K電視面板出貨量達到9,200萬片, 年成長率高達46% , 在整體電視面板市場滲透率提升到了35% . OLED TV面板出貨量達到180萬片, 年成長率102% .
京東方在2017年竄起, 首度成為全球最大的大尺寸面板供貨商, 以出貨數量計算, 市佔率高達21% , LGD緊追在後, 市佔率約20% , 群創排名第三位, 市佔率約16% . 不過以電視面板來看, LGD仍然拔得頭籌, 市佔率19% , 京東方以17% 市佔率排名第二. 韓國面板廠鎖定在大尺寸, 高階產品線, 以出貨面積來看, LGD和三星仍排在市場前兩位, 市佔率分別為23% , 17% . (新聞來源: 工商時報─袁顥庭/ 台北報導)
4.全球液晶電視面板供給過剩 市場 '三足鼎立' 競爭白熱化;
數據顯示,2017年我國大陸地區液晶面板產量已位居全球第一,自主核心技術快速增長,全球產業話語權不斷增強.
全球面板業產能過剩漸顯
根據群智諮詢(Sigmaintell)統計數據顯示,2017年全球TV面板的出貨數量達2.62億片,同比增長1.6%,出貨面積為1.38億平方米,同比增長6.1%. 這主要歸功於中國大陸的增加.
而2018年中電集團鹹陽和成都的8.6代線將量產,京東方全球首條10.5代線量產,再加上2017年新增及擴產產能滿產推動,群智諮詢因此預計,2018年全球電視面板的產能面積將大幅增長10.5%,特別是50吋 , 65吋和75吋等超大尺寸面板的供應量將明顯增加,競爭更加白熱化和焦灼化.
不過,面板業也需防範產能過剩. 據國際權威機構預測,2021年,全球液晶面板需求將達2.15億平方米,而液晶面板供給將達2.45億平方米,呈現產能過剩態勢. 時下液晶面板產業的過度投資也已引起了相關國家方面的關注,謹防重複建設. 現在,國內面板產業要加速產業升級,從 '提量' 變成 '提質' ,同時在下遊拓展新興顯示器的應用領域,而不是低水平的重複建設.
IDC機構指出,MNT(顯示器)產品中,TN(扭曲向列型面板)的份額逐年減少,IPS(平面轉換面板)滲透率逐漸提高,將是未來發展趨勢. 另外MNT產面板也呈現大尺寸化及高清化發展趨勢,同時曲面面板成為MNT市場的新寵.
群智諮詢認為,新一代柔性屏和8K超高清顯示等技術的研發應用,將成為未來全球產業高地. 當前,LG大力拓展無邊框技術,三星則推進曲面技術,都在往超高清, 柔性屏高端產品方向布局.
市場競爭日趨白熱化
隨著中國廠商的迅速崛起以及日本在大尺寸面板領域的退出,近兩三年全球顯示面板產業格局發生重大變化,未來很長一段時間內圍繞著中國大陸,韓國和台灣地區 '三足鼎立' 的競爭將會更加白熱化.
2017年中國大陸面板廠TV面板出貨數量達到9470萬台,佔全球總量的36.1%,超過韓國排名全球第一. 而2018年新增產線也基本上集中在中國大陸,中國廠商TV面板出貨數量有望突破1億台,佔比接近40%,且隨著G10.5代線的量產,中國廠商將進入65'及以上的大尺寸市場,在全球TV面板市場的競爭力進一步增強.
近幾年,全球面板投資集聚在中國. 在全球面板產業格局競爭更趨激烈的背景下,中國顯示產業規模扶搖直上,內地已經有8條8.5代線量產,還有8條高世代線在建,預計到2019年所有項目都建設完成,將成為全球產能最大的國家.
不過,值得注意的是,在當前大熱的OLED尤其AMOLED領域的原材料核心技術仍被韓日企業牢牢掌控,國內面板產業尚無法有效應對. 而隨著AMOLED的大規模應用,超高清, 柔性屏等高端平板顯示領域國產化率將再次下降. 因此國內面板產業鏈企業任重道遠.
液晶面板迎來投資新機遇
可以說,我國大陸液晶面板產業正迎來快速發展的新機遇期,將成為未來全球產業高地. 當前以京東方為代表的中國大陸面板企業在TFT-LCD領域已進入全球產業第一梯隊,新一代AMOLED技術, 8K超高清顯示技術研發也不斷突破,處於全球領先水平,且擁有巨大的市場需求優勢. 超高清顯示技術不僅僅應用在電視機產業,更將帶動醫療顯示, 數字標牌, 安防監控, 車聯網等行業的發展,前景廣闊.
可以重點關注以下相關個股:京東方(000725,SZ),成都第6代柔性AMOLED產線量產,標誌我國面板技術突破韓國壟斷局面,超越LG成為全球第二家可以生產柔性OLED面板的中國企業;深天馬(000050,SZ)武漢G6產線近期投產,前景良好;黑牛食品(002387,SZ)通過定增募集資金180億進軍AMOLED顯示領域,AMOLED面板產量即將進入爆發期;中穎電子(300327,SZ):國內少數實現AMOLED驅動晶片量產的公司. 通信資訊報
5.蘋果iPhone X或將減產 韓零組件中短期衝擊不大
蘋果(Apple) iPhone X相繼傳出銷售不振與減產消息後, 韓國零組件廠也跟著蘋果訂單或喜或悲. 儘管短期內, 蘋果減少iPhone X面板與相關零組件訂單, 但預估也有韓廠在2018年將加入蘋果OLED面板手機供應商行列. 此外, 韓國業界人士指出, 中, 短期iPhone X減產對半導體衝擊不大, 但是長期而言, 如果整體智能手機產業出現萎縮, 恐怕就非業界所樂見. 據韓媒電子新聞(ET News)的報導, 雖然最近韓國業界一再傳出iPhone X減產, 但仍有不少韓廠相當期待2018年蘋果新款OLED面板手機上市. 一般而言, 新款iPhone零組件量產日程約從5月開始, 蘋果新款iPhone將可望照往例於2018年秋天推出. 先前韓國業界傳出消息, 指2018年蘋果計劃推出5.85吋與6.46吋兩款OLED手機, 除三星顯示器(Samsung Display)供應OLED面板, 預料樂金顯示器(LG Display; LGD)也將加入蘋果OLED面板供應行列. 由於搭載OLED面板的手機增加為2款, 也可望帶動相關零組件, 如軟硬複合板(RFPCB)等供應擴大. 由於手機搭載OLED面板, 主機板也跟著改為類載板(Substrate-Like PCB; SLP), 搭載電池也將出現改變. 日前供應鏈傳出蘋果要求LGD, 供應2018年新款iPhone約1,000萬~1,500萬片OLED面板. 稍早, 樂金化學(LG Chem)也與蘋果簽約, 將於大陸南京廠增設L形電池產線, 預計不久後就會移入生產設備. 除了OLED面板外, 韓國半導體也不免受到iPhone X減產衝擊. 不過綜觀目前存儲器需求面良好, 因此以中, 短期而言, iPhone X訂單減少衝擊不大. 日前SK海力士(SK Hynix)相關人士就在財報說明會中表示, iPhone X銷售低潮對DRAM市場影響不大. 韓國業界認為, 由於近日發生CPU資安問題, 不少人認為將帶動伺服器, 雲端市場存儲器用量上升, 雖然目前智能手機出現減產, 但預估對存儲器影響不會太大. 另外, 與存儲器類似, 積層陶瓷電容(MLCC)目前也是供貨吃緊, 至於晶圓代工業, 由於最近比特幣采擴專用ASIC需求大增, 使晶圓代工廠稼動率跟著攀升, 三星也開始搶食這塊大餅, 中, 短期晶圓代工所受影響並不大. 整體而言, iPhone X減產甚至可能停產, 中, 短期對韓國半導體業界衝擊不大, 但長期而言, 如果智能手機產業整體出現萎縮, 那恐非半導體業界所樂見. DIGITIMES