1.京东方A高管团队集体增持;
在公司创始人王东升和全体高管团队的带领下, 力推战略转型升级的京东方A(5.530, 0.00, 0.00%)在2017年取得了不俗的业绩表现, 公司股价也迎来了一轮 '主升浪' . 不止是投资者, 京东方A高管团队近期也通过大手笔增持的方式, 表达对公司未来经营发展前景的看好.
深交所最新披露信息显示, 在度过了业绩预告 '窗口期' 后, 以公司首席执行官陈炎顺为代表的京东方A高管团队从2月1日起持续增持 '自家股' . 即在2月1日至9日期间, 京东方A多位高管通过竞价交易累计实施了16笔增持, 期间合计增持股份达到76.8万股, 共计耗资425.64万元.
单笔增持数量最大的当属京东方A首席执行官陈炎顺, 其在2月1日以5.80元/股的均价增持了24万股, 买入后直接持股数量也由此增至50万股. 而公司另一高管张兆洪的买入态度也较为坚决, 其在2月1日以5.70元/股的均价买入6.8万股后, 又在2月7日继续增持了11.07万股. 此外, 谢中东, 刘洪峰, 岳占秋等高管期间也进行了同步增持, 京东方A相关高管的增持买入均价从5.17元/股至6.03元/股不等, 整体的买入均价约为每股5.542元, 略高于京东方A在2月13日的最新收盘价每股5.53元.
2017年, 在半导体产业维持较高景气度的大背景下, 京东方A持续推动战略转型升级, 推进显示产品结构优化, 而随着核心技术创新能力的提升, 公司传统产品市场份额继续维持在较高水平. 加之公司持续强化精益管理, 提升高附加值产品导入速度和出货比重, 整体盈利能力稳定在较高水平. 京东方A此前预计2017年实现净利润75亿至78亿元.
事实上, 在LCD业务稳健经营基础上, 外界也十分看好京东方A在OLED领域的盈利前景. 此前便有券商研报指出, 京东方A成都第6代柔性AMOLED生产线爬坡顺利, 良率稳步提升, 有望加速导入国内外客户. 根据该券商测算, 成都OLED产线在满产及合理的良率和价格水平下, 每年能实现净利润约在50亿至90亿元区间, 具有较大业绩弹性. 上海证券报
2.OLED进展缓慢: 日本显示厂商JDI连续四季度净亏损;
新浪科技讯 北京时间2月14日下午消息, 日本显示厂商Japan Display Inc. (JDI)周三报告称, 连续第四个季度出现净亏损. 该公司转向OLED技术的速度较慢, 导致来自最大客户苹果的订单变少.
JDI的产品目前依然以液晶面板为主. 该公司报告称, 在10月至12月的这个季度, 净亏损为326亿日元 (3.04亿美元) , 而上年同期为净利润73亿日元.
根据汤森路透的调查, 4名分析师平均预计, JDI该季度亏损为303.2亿日元.
JDI过去3年一直在亏损中. 该公司一半的营收来自面向苹果的液晶面板销售.
然而, 苹果高端的iPhone X已经转向OLED面板. 目前, 只有三星启动了智能手机OLED面板的量产.
为了应对销售滑坡, JDI正在削减成本. 该公司计划精简生产线, 并裁员30%. 这将导致本财年出现1700亿日元的额外亏损.
该公司还在考虑向新的投资方寻求融资, 从而在OLED领域赶上竞争对手. JDI计划, 从2019年开始量产智能手机的OLED面板. (李丽)
3.去年大尺寸面板出货正成长;
尽管2017年液晶电视, 监视器和笔电等终端消费市场需求疲弱, 面板价格下跌, 不过整体大尺寸面板出货数量, 出货面积, 以及出货金额仍然缴出正成长的成绩单. 市场研究机构IHS Markit统计指出, 2017年9吋以上大尺寸面板出货年成长4% , 出货面积成长6% , 而出货金额成长更高达13% .
IHS Markit分析师Robin Wu表示, 2017年大尺寸面板成长动能来自于大尺寸化和高阶产品. 所有应用的平均出货尺寸都增长, 而且高阶规格像是高分辨率, 广视角, 窄边框等等高规格面板出货占比都攀升, 而大尺寸, 高阶面板出货面积更大, 出货单价也更高. 2017年大尺寸面板出货金额达到637亿美元 (超过新台币1.9兆元) .
从出货数量来看, 2017年9吋以上的大平板计算机面板出货量约9,560万片, 年成长15.88% , 监视器面板出货量约1.4亿片, 和前一年相当, 笔电面板出货量约1.8亿片, 年增7.13% , 电视面板出货量约2.65亿片, 较前一年略增. 整体大尺寸面板出货量约7.06亿片, 年成长3.9% .
从出货面积来看, 电视面板出货去年成长了6% , 占整体大尺寸面板出货面积的比重高达78% . 虽然去年下半年电视面板价格走跌, 不过拜4K和55吋以上的超大尺寸面板出货增加, 全年电视面板出货金额仍有两位数的成长. 2017年4K电视面板出货量达到9,200万片, 年成长率高达46% , 在整体电视面板市场渗透率提升到了35% . OLED TV面板出货量达到180万片, 年成长率102% .
京东方在2017年窜起, 首度成为全球最大的大尺寸面板供货商, 以出货数量计算, 市占率高达21% , LGD紧追在后, 市占率约20% , 群创排名第三位, 市占率约16% . 不过以电视面板来看, LGD仍然拔得头筹, 市占率19% , 京东方以17% 市占率排名第二. 韩国面板厂锁定在大尺寸, 高阶产品线, 以出货面积来看, LGD和三星仍排在市场前两位, 市占率分别为23% , 17% . (新闻来源: 工商时报─袁颢庭/ 台北报导)
4.全球液晶电视面板供给过剩 市场 '三足鼎立' 竞争白热化;
数据显示,2017年我国大陆地区液晶面板产量已位居全球第一,自主核心技术快速增长,全球产业话语权不断增强.
全球面板业产能过剩渐显
根据群智咨询(Sigmaintell)统计数据显示,2017年全球TV面板的出货数量达2.62亿片,同比增长1.6%,出货面积为1.38亿平方米,同比增长6.1%. 这主要归功于中国大陆的增加.
而2018年中电集团咸阳和成都的8.6代线将量产,京东方全球首条10.5代线量产,再加上2017年新增及扩产产能满产推动,群智咨询因此预计,2018年全球电视面板的产能面积将大幅增长10.5%,特别是50吋 , 65吋和75吋等超大尺寸面板的供应量将明显增加,竞争更加白热化和焦灼化.
不过,面板业也需防范产能过剩. 据国际权威机构预测,2021年,全球液晶面板需求将达2.15亿平方米,而液晶面板供给将达2.45亿平方米,呈现产能过剩态势. 时下液晶面板产业的过度投资也已引起了相关国家方面的关注,谨防重复建设. 现在,国内面板产业要加速产业升级,从 '提量' 变成 '提质' ,同时在下游拓展新兴显示器的应用领域,而不是低水平的重复建设.
IDC机构指出,MNT(显示器)产品中,TN(扭曲向列型面板)的份额逐年减少,IPS(平面转换面板)渗透率逐渐提高,将是未来发展趋势. 另外MNT产面板也呈现大尺寸化及高清化发展趋势,同时曲面面板成为MNT市场的新宠.
群智咨询认为,新一代柔性屏和8K超高清显示等技术的研发应用,将成为未来全球产业高地. 当前,LG大力拓展无边框技术,三星则推进曲面技术,都在往超高清, 柔性屏高端产品方向布局.
市场竞争日趋白热化
随着中国厂商的迅速崛起以及日本在大尺寸面板领域的退出,近两三年全球显示面板产业格局发生重大变化,未来很长一段时间内围绕着中国大陆,韩国和台湾地区 '三足鼎立' 的竞争将会更加白热化.
2017年中国大陆面板厂TV面板出货数量达到9470万台,占全球总量的36.1%,超过韩国排名全球第一. 而2018年新增产线也基本上集中在中国大陆,中国厂商TV面板出货数量有望突破1亿台,占比接近40%,且随着G10.5代线的量产,中国厂商将进入65'及以上的大尺寸市场,在全球TV面板市场的竞争力进一步增强.
近几年,全球面板投资集聚在中国. 在全球面板产业格局竞争更趋激烈的背景下,中国显示产业规模扶摇直上,内地已经有8条8.5代线量产,还有8条高世代线在建,预计到2019年所有项目都建设完成,将成为全球产能最大的国家.
不过,值得注意的是,在当前大热的OLED尤其AMOLED领域的原材料核心技术仍被韩日企业牢牢掌控,国内面板产业尚无法有效应对. 而随着AMOLED的大规模应用,超高清, 柔性屏等高端平板显示领域国产化率将再次下降. 因此国内面板产业链企业任重道远.
液晶面板迎来投资新机遇
可以说,我国大陆液晶面板产业正迎来快速发展的新机遇期,将成为未来全球产业高地. 当前以京东方为代表的中国大陆面板企业在TFT-LCD领域已进入全球产业第一梯队,新一代AMOLED技术, 8K超高清显示技术研发也不断突破,处于全球领先水平,且拥有巨大的市场需求优势. 超高清显示技术不仅仅应用在电视机产业,更将带动医疗显示, 数字标牌, 安防监控, 车联网等行业的发展,前景广阔.
可以重点关注以下相关个股:京东方(000725,SZ),成都第6代柔性AMOLED产线量产,标志我国面板技术突破韩国垄断局面,超越LG成为全球第二家可以生产柔性OLED面板的中国企业;深天马(000050,SZ)武汉G6产线近期投产,前景良好;黑牛食品(002387,SZ)通过定增募集资金180亿进军AMOLED显示领域,AMOLED面板产量即将进入爆发期;中颖电子(300327,SZ):国内少数实现AMOLED驱动芯片量产的公司. 通信信息报
5.苹果iPhone X或将减产 韩零组件中短期冲击不大
苹果(Apple) iPhone X相继传出销售不振与减产消息后, 韩国零组件厂也跟着苹果订单或喜或悲. 尽管短期内, 苹果减少iPhone X面板与相关零组件订单, 但预估也有韩厂在2018年将加入苹果OLED面板手机供应商行列. 此外, 韩国业界人士指出, 中, 短期iPhone X减产对半导体冲击不大, 但是长期而言, 如果整体智能手机产业出现萎缩, 恐怕就非业界所乐见. 据韩媒电子新闻(ET News)的报导, 虽然最近韩国业界一再传出iPhone X减产, 但仍有不少韩厂相当期待2018年苹果新款OLED面板手机上市. 一般而言, 新款iPhone零组件量产日程约从5月开始, 苹果新款iPhone将可望照往例于2018年秋天推出. 先前韩国业界传出消息, 指2018年苹果计划推出5.85吋与6.46吋两款OLED手机, 除三星显示器(Samsung Display)供应OLED面板, 预料乐金显示器(LG Display; LGD)也将加入苹果OLED面板供应行列. 由于搭载OLED面板的手机增加为2款, 也可望带动相关零组件, 如软硬复合板(RFPCB)等供应扩大. 由于手机搭载OLED面板, 主机板也跟着改为类载板(Substrate-Like PCB; SLP), 搭载电池也将出现改变. 日前供应链传出苹果要求LGD, 供应2018年新款iPhone约1,000万~1,500万片OLED面板. 稍早, 乐金化学(LG Chem)也与苹果签约, 将于大陆南京厂增设L形电池产线, 预计不久后就会移入生产设备. 除了OLED面板外, 韩国半导体也不免受到iPhone X减产冲击. 不过综观目前存储器需求面良好, 因此以中, 短期而言, iPhone X订单减少冲击不大. 日前SK海力士(SK Hynix)相关人士就在财报说明会中表示, iPhone X销售低潮对DRAM市场影响不大. 韩国业界认为, 由于近日发生CPU资安问题, 不少人认为将带动服务器, 云端市场存储器用量上升, 虽然目前智能手机出现减产, 但预估对存储器影响不会太大. 另外, 与存储器类似, 积层陶瓷电容(MLCC)目前也是供货吃紧, 至于晶圆代工业, 由于最近比特币采扩专用ASIC需求大增, 使晶圆代工厂稼动率跟着攀升, 三星也开始抢食这块大饼, 中, 短期晶圆代工所受影响并不大. 整体而言, iPhone X减产甚至可能停产, 中, 短期对韩国半导体业界冲击不大, 但长期而言, 如果智能手机产业整体出现萎缩, 那恐非半导体业界所乐见. DIGITIMES