美銀美林發表報告指, 中芯 去年末季純利高於該行及市場預測, 收入按年跌3.4%符預期. 營運利潤率得益於3, 400萬美元研發資助和地方政府補貼而高於預期. 管理層料今年首季收入將按季增長7%-9%, 包括一次性科技專利之收入, 毛利率料介乎25%-27%.
惟該行指業績指引顯示撇除一次性收入後首季收入實按季跌11%, 實際毛利率料介乎10%-12%. 管理層對28nm晶片業務前景趨向審慎, 主要受累於定價壓力. 該行下調中芯今明兩年盈測, 目標價自10.5元削至9元, 重申 '跑輸大市' 評級.
