美银美林发表报告指, 中芯 去年末季纯利高于该行及市场预测, 收入按年跌3.4%符预期. 营运利润率得益于3, 400万美元研发资助和地方政府补贴而高于预期. 管理层料今年首季收入将按季增长7%-9%, 包括一次性科技专利之收入, 毛利率料介乎25%-27%.
惟该行指业绩指引显示撇除一次性收入后首季收入实按季跌11%, 实际毛利率料介乎10%-12%. 管理层对28nm晶片业务前景趋向审慎, 主要受累于定价压力. 该行下调中芯今明两年盈测, 目标价自10.5元削至9元, 重申 '跑输大市' 评级.
