近日, LG集團旗下的LG電子和面板生產商LG Display(以下簡稱 'LGD' )相繼發布最新財報.
從2017年第四季度的業績表現來看, LG家用電器和空氣解決方案部門以及面板的營收利潤均出現下滑, 其中LGD同比下滑幅度達95%, 創近兩年來的最低水平.
需要注意的是, LG雖然進入中國市場已有21年, 但家電產品在當地市場並未形成一定競爭優勢, 主要產品的市場排名相對靠後.
受訪人士指出, LG家電產品在中國市場表現較差, 主要原因是本土家電企業崛起從而擠壓外資品牌的生存空間. 另外, LG在中國市場的經營策略也存在諸多問題.
此外, 受訪人士分析, 2018年預計TV面板供應大於需求, 而TV面板價格將步入穀底, 這將會給LGD的業績帶來負面影響.
LGD方面對記者表示, 面板價格持續下降, 匯率變化, OLED領域投入加大是利潤下跌的主要原因. 面對行業下行形勢, 公司將持續提供差異化的創新產品和技術, 同時不斷調整OLED的高端市場定位, 擴大OLED的市場規模.
市場空間受擠壓
日前, LG電子發布了2017財年第四季度及全年財報. 財報顯示, LG電子2017年第四季度營業收入為17萬億韓元(約合159.80億美元), 同比增長15%;營業利潤為3669億韓元(約合3.45億美元), 同比扭虧為盈.
縱觀2017年, LG電子營業收入為61.4萬億韓元(約合577.16億美元), 同比增長10.9%;營業利潤為2.47萬億韓元(約合23.22億美元), 同比增長了85%, 創下自2009年以來的最高利潤.
需要注意的是, LG電子幾大業務在第四季度的業績表現存在顯著分化情況.
其中, 家庭娛樂部門在2017年第四季的營業收入為5.48萬億韓元(約合51.51億美元), 同比增長14%;營業利潤達3835億韓元(約合3.6億美元), 同比增長134%.
而家用電器和空氣解決方案部門卻面臨增收不增利的局面, 營業收入為4.33萬億韓元(約合40.70億美元), 同比增長7%;營業利潤卻下滑至807億韓元(約合7600萬美元).
另外, 移動通信部門營收增長至3.07萬億韓元(約合28.86億美元);但營業虧損依然高達2132億韓元(約合2億美元). LG電子錶示, 中國智能手機品牌的強勢崛起是移動部門虧損的主要原因. 事實上, LG手機業績表現一直飽受市場詬病. 據了解, 在過去兩年裡, LG電子的智能手機部門僅有1個季度盈利.
記者注意到, 儘管進入中國已達21年, 但LG的家電仍未鞏固其市場地位.
日前, 國際調研機構GFK公布了2017年中國手機市場的國產智能手機銷量排名, 華為以1.02億部的銷量位居榜首, 緊隨其後的是OPPO, vivo, 蘋果和小米等知名品牌, LG在銷量前10名榜單之外.
家電產品中, LG電子在中國市場的排名也相對靠後. 根據奧維雲網近期發布的數據榜單, 在2017年, LG電子均未出現在冰箱, 洗衣機, 空調的中國市場銷售TOP5品牌排行榜上.
此外, LG電視在中國市場的狀況同樣並不樂觀. 據市場調查機構HIS數據統計, 截至2016年第三季度, 中國彩電品牌在中國市場的佔有率已上升至84.3%, 而三星, LG等韓國彩電品牌在中國彩電市場的佔有率首次跌破5%, 降至4.5%.
即使是LG在OLED電視領域, 在中國市場也受到了挑戰. 根據奧維雲網(AVC)全渠道數據顯示, 2017年1-8月中國OLED電視市場中, 創維零售量市場份額達39%, 明顯高於LG的23%, 緊隨其後的康佳和索尼的市場份額分別為14%, 13%. 有業內人士曾向記者分析, 2018年各大OLED 電視品牌在中國市場的競爭將更為激烈, 以搶奪更多的市場份額.
'過去五年時間裡, 日韓家電企業在中國市場都在往下走, 表現很差, LG也不例外. ' 家電產業觀察家劉步塵告訴記者, LG和它的對手三星比起來, 品牌力更弱, 產品也沒有什麼太大競爭優勢.
對於LG家電產品在中國市場表現不佳, 劉步塵指出, 主要原因是中國本土品牌的崛起擠壓了外資品牌的生存空間. 此外, 劉步塵認為, LG在產品打造, 市場把握, 營銷推廣這些方面, 也沒有做好.
'LG在中國市場的經營操作, 給人感覺有點太生硬, 可以說是不夠接地氣, 並不能夠隨著市場的變化, 消費者需求的變化, 很好地去應對. ' 劉步塵表示.
面板下行壓力凸顯
在2017年第四季度, LGD的業績也有較大波動, 營業利潤同比下滑幅度高達95%, 創下近兩年來的最低水平.
'全球液晶面板在價格2017年下半年進入了下行通道, 出現了大幅度下跌. 此外, 韓元在2017年下半年走勢強勁, 匯率的變化使得LGD海外收益受到較大影響, 也影響了利潤表現. ' LGD方面向記者表示, 另外, 公司在2018年擴大OLED事業, 投入了較高的研發及市場推廣費用, 也使得支出上升.
據奧維雲網相關報告顯示, 2017年第三季度伊始, TV面板價格拐點來臨, 面板價格開始步入下跌軌道, 第三季度TV面板廠盈利比率下滑至8.2%. 到了第四季度, TV面板需求有所轉暖, 各尺寸下跌幅度開始收緩, TV面板廠盈利比率為4.2%.
行業下行, 作為全球第一大面板生產商的LGD自然首當其衝. 而在2018年, 聚焦大尺寸TV面板的LGD還將面臨更為嚴峻的市場挑戰. 奧維雲網分析, 從2017年第四季度末以及2018年初的表現來看, TV面板整體下滑趨勢雖有所收窄, 但並未停止, 預計TV面板廠2018年盈利比率相較於20117年將大打折扣.
對於行業整體下滑帶來的衝擊, LGD方面表示, 未來公司將繼續保持 '提供差異化的創新產品和技術' 的戰略, 提供差異化的創新產品, 尤其是在中國消費升級等因素下, 以創新產品開拓和引領高端市場, 從而改善利潤收入.
在接受記者採訪時, 奧維雲網顯示器件與系統事業部研究經理張呈正指出: '2018年預計TV面板出貨量較2017年增加近100萬片, 而整機出貨端增長預計僅30萬台, 總體來看, 供應大於需求.
張呈正認為, TV面板價格年初將保持下行趨勢, 後續價格走向還需要看新增產線爬坡是否順利, 如果順利, 全年整體將處於供過於求的狀況, 面板價格很難出現反轉, 但若產線爬坡不順, 則有可能在下半年迎來價格止跌甚至反轉的情況發生.
至於會給LGD的業績帶來什麼影響, 張呈正分析, LGD在2017年仍是全球TV面板出貨量最大的面板廠, 2018年面板價格將步入穀底, 這勢必會給LGD業績帶來負面影響, '但LGD整體產品結構較好, 在各家面板廠中是盈利性比較好的一家, 因此在各家面板廠中, 預計不會成為虧損最嚴重的那一家. '
值得關注的是, LGD近年在不斷加大OLED面板的投資力度. LGD方面表示, 將會針對市場環境, 不斷調整高端市場定位, 擴大OLED的市場規模, 從而提高今年的銷售量;同時, 還將通過技術升級提升生產效率. '市場規模的擴大和成本的下降, 將能提升公司在OLED領域的營利表現. '
LGD日前宣布將在廣州建設大尺寸OLED面板工廠. 當記者問及在中國市場的下一步動作時, LGD方面稱: '近期, 公司的重點工作將放在廣州OLED生產線的建設上, 暫無更進一步的投資計劃. '