近日, LG集团旗下的LG电子和面板生产商LG Display(以下简称 'LGD' )相继发布最新财报.
从2017年第四季度的业绩表现来看, LG家用电器和空气解决方案部门以及面板的营收利润均出现下滑, 其中LGD同比下滑幅度达95%, 创近两年来的最低水平.
需要注意的是, LG虽然进入中国市场已有21年, 但家电产品在当地市场并未形成一定竞争优势, 主要产品的市场排名相对靠后.
受访人士指出, LG家电产品在中国市场表现较差, 主要原因是本土家电企业崛起从而挤压外资品牌的生存空间. 另外, LG在中国市场的经营策略也存在诸多问题.
此外, 受访人士分析, 2018年预计TV面板供应大于需求, 而TV面板价格将步入谷底, 这将会给LGD的业绩带来负面影响.
LGD方面对记者表示, 面板价格持续下降, 汇率变化, OLED领域投入加大是利润下跌的主要原因. 面对行业下行形势, 公司将持续提供差异化的创新产品和技术, 同时不断调整OLED的高端市场定位, 扩大OLED的市场规模.
市场空间受挤压
日前, LG电子发布了2017财年第四季度及全年财报. 财报显示, LG电子2017年第四季度营业收入为17万亿韩元(约合159.80亿美元), 同比增长15%;营业利润为3669亿韩元(约合3.45亿美元), 同比扭亏为盈.
纵观2017年, LG电子营业收入为61.4万亿韩元(约合577.16亿美元), 同比增长10.9%;营业利润为2.47万亿韩元(约合23.22亿美元), 同比增长了85%, 创下自2009年以来的最高利润.
需要注意的是, LG电子几大业务在第四季度的业绩表现存在显著分化情况.
其中, 家庭娱乐部门在2017年第四季的营业收入为5.48万亿韩元(约合51.51亿美元), 同比增长14%;营业利润达3835亿韩元(约合3.6亿美元), 同比增长134%.
而家用电器和空气解决方案部门却面临增收不增利的局面, 营业收入为4.33万亿韩元(约合40.70亿美元), 同比增长7%;营业利润却下滑至807亿韩元(约合7600万美元).
另外, 移动通信部门营收增长至3.07万亿韩元(约合28.86亿美元);但营业亏损依然高达2132亿韩元(约合2亿美元). LG电子表示, 中国智能手机品牌的强势崛起是移动部门亏损的主要原因. 事实上, LG手机业绩表现一直饱受市场诟病. 据了解, 在过去两年里, LG电子的智能手机部门仅有1个季度盈利.
记者注意到, 尽管进入中国已达21年, 但LG的家电仍未巩固其市场地位.
日前, 国际调研机构GFK公布了2017年中国手机市场的国产智能手机销量排名, 华为以1.02亿部的销量位居榜首, 紧随其后的是OPPO, vivo, 苹果和小米等知名品牌, LG在销量前10名榜单之外.
家电产品中, LG电子在中国市场的排名也相对靠后. 根据奥维云网近期发布的数据榜单, 在2017年, LG电子均未出现在冰箱, 洗衣机, 空调的中国市场销售TOP5品牌排行榜上.
此外, LG电视在中国市场的状况同样并不乐观. 据市场调查机构HIS数据统计, 截至2016年第三季度, 中国彩电品牌在中国市场的占有率已上升至84.3%, 而三星, LG等韩国彩电品牌在中国彩电市场的占有率首次跌破5%, 降至4.5%.
即使是LG在OLED电视领域, 在中国市场也受到了挑战. 根据奥维云网(AVC)全渠道数据显示, 2017年1-8月中国OLED电视市场中, 创维零售量市场份额达39%, 明显高于LG的23%, 紧随其后的康佳和索尼的市场份额分别为14%, 13%. 有业内人士曾向记者分析, 2018年各大OLED 电视品牌在中国市场的竞争将更为激烈, 以抢夺更多的市场份额.
'过去五年时间里, 日韩家电企业在中国市场都在往下走, 表现很差, LG也不例外. ' 家电产业观察家刘步尘告诉记者, LG和它的对手三星比起来, 品牌力更弱, 产品也没有什么太大竞争优势.
对于LG家电产品在中国市场表现不佳, 刘步尘指出, 主要原因是中国本土品牌的崛起挤压了外资品牌的生存空间. 此外, 刘步尘认为, LG在产品打造, 市场把握, 营销推广这些方面, 也没有做好.
'LG在中国市场的经营操作, 给人感觉有点太生硬, 可以说是不够接地气, 并不能够随着市场的变化, 消费者需求的变化, 很好地去应对. ' 刘步尘表示.
面板下行压力凸显
在2017年第四季度, LGD的业绩也有较大波动, 营业利润同比下滑幅度高达95%, 创下近两年来的最低水平.
'全球液晶面板在价格2017年下半年进入了下行通道, 出现了大幅度下跌. 此外, 韩元在2017年下半年走势强劲, 汇率的变化使得LGD海外收益受到较大影响, 也影响了利润表现. ' LGD方面向记者表示, 另外, 公司在2018年扩大OLED事业, 投入了较高的研发及市场推广费用, 也使得支出上升.
据奥维云网相关报告显示, 2017年第三季度伊始, TV面板价格拐点来临, 面板价格开始步入下跌轨道, 第三季度TV面板厂盈利比率下滑至8.2%. 到了第四季度, TV面板需求有所转暖, 各尺寸下跌幅度开始收缓, TV面板厂盈利比率为4.2%.
行业下行, 作为全球第一大面板生产商的LGD自然首当其冲. 而在2018年, 聚焦大尺寸TV面板的LGD还将面临更为严峻的市场挑战. 奥维云网分析, 从2017年第四季度末以及2018年初的表现来看, TV面板整体下滑趋势虽有所收窄, 但并未停止, 预计TV面板厂2018年盈利比率相较于20117年将大打折扣.
对于行业整体下滑带来的冲击, LGD方面表示, 未来公司将继续保持 '提供差异化的创新产品和技术' 的战略, 提供差异化的创新产品, 尤其是在中国消费升级等因素下, 以创新产品开拓和引领高端市场, 从而改善利润收入.
在接受记者采访时, 奥维云网显示器件与系统事业部研究经理张呈正指出: '2018年预计TV面板出货量较2017年增加近100万片, 而整机出货端增长预计仅30万台, 总体来看, 供应大于需求.
张呈正认为, TV面板价格年初将保持下行趋势, 后续价格走向还需要看新增产线爬坡是否顺利, 如果顺利, 全年整体将处于供过于求的状况, 面板价格很难出现反转, 但若产线爬坡不顺, 则有可能在下半年迎来价格止跌甚至反转的情况发生.
至于会给LGD的业绩带来什么影响, 张呈正分析, LGD在2017年仍是全球TV面板出货量最大的面板厂, 2018年面板价格将步入谷底, 这势必会给LGD业绩带来负面影响, '但LGD整体产品结构较好, 在各家面板厂中是盈利性比较好的一家, 因此在各家面板厂中, 预计不会成为亏损最严重的那一家. '
值得关注的是, LGD近年在不断加大OLED面板的投资力度. LGD方面表示, 将会针对市场环境, 不断调整高端市场定位, 扩大OLED的市场规模, 从而提高今年的销售量;同时, 还将通过技术升级提升生产效率. '市场规模的扩大和成本的下降, 将能提升公司在OLED领域的营利表现. '
LGD日前宣布将在广州建设大尺寸OLED面板工厂. 当记者问及在中国市场的下一步动作时, LGD方面称: '近期, 公司的重点工作将放在广州OLED生产线的建设上, 暂无更进一步的投资计划. '