2012年聯發科宣布併購晨星, 因雙方在大陸電視晶片市場份額超過七成, 在面對商務部的審查時, 得到了限制性的批准. 據商務部當時要求, 聯發科和晨星兩家公司雖可百分之百股權合并, 晨星的手機晶片部門亦可移轉至聯發科, 但雙方旗下電視晶片部門在三年內必須維持獨立營運, 給予電視客戶另尋晶片供貨商的緩衝期.
此後, 原晨星手機部門約800多位員工併入聯發科, 原晨星電視晶片和機頂盒約2000多名員工則留在台灣晨星.
在商務部的三年禁令下, 聯發科選擇讓晨星以子公司的方式營運, 本身的電視晶片團隊亦維持運作, 各自發展產品規劃, 客戶和市場, 雙方至今保持競爭關係.
商務部對二者合并的三年禁令於2016年8 月期滿. 2016年9月, 聯發科技和晨星台灣 (以下合稱當事方) 提出解除《公告》附加的限制性條件的申請. 2017年11月, 當事方補充提交了新的理由和證據.
商務部表示, 收到申請後, 先後多次與當事方會談, 要求其補充證據材料, 通過書面形式徵求了相關政府部門, 行業協會和下遊企業等方面意見, 向有關方核實了當事方履行義務的情況. 依據《中華人民共和國反壟斷法》 (以下簡稱《反壟斷法》) , 《關於經營者集中附加限制性條件的規定 (試行) 》以及《公告》的要求, 商務部重點考察了《公告》的執行情況, 市場競爭狀況的變化等, 綜合評估了解除限制性條件的理由和對相關市場競爭狀況的影響.
電視主控晶片市場競爭分析
商務部依法評估了市場競爭狀況的變化以及解除限制性條件對市場競爭狀況的影響. 評估認為, 相關市場競爭狀況已發生較大變化, 解除限制性條件難以對市場競爭產生排除, 限制的影響.
(一) 當事方市場份額顯著下降.
根據《公告》, 在中國液晶電視主控晶片市場, 開曼晨星的市場份額為65%, 聯發科技的市場份額為15%, 合計市場份額為80%. 2013年以來, 聯發科技和晨星台灣市場份額持續下降. 根據獨立第三方數據, 2017年上半年, 在中國液晶電視主控晶片市場, 晨星台灣市場份額約40%-45%, 聯發科技市場份額約5%-10%, 合計低於50%, 市場份額明顯下降.
(二) 新的競爭者進入相關市場.
根據《公告》, 在中國液晶電視主控晶片市場上, 除聯發科技和開曼晨星之外, 其他市場參與者市場份額較小, 新進入者不多. 2013年以來, 銳迪科, 晶晨, 海思陸續進入相關市場, 聯詠及瑞昱市場份額也不斷上升, 對當事方形成有效的競爭約束. 根據獨立第三方數據, 2017年上半年, 瑞昱, 銳迪科, 三星, 聯詠4家競爭者市場份額均約5%-10%, 超過聯發科技. 此外, 海思, 晶晨也對聯發科技形成一定競爭約束.
(三) 下遊電視機廠商對當事方依賴程度明顯下降.
根據《公告》, 中國大陸六大電視機廠商均把聯發科技和開曼晨星作為主要晶片供應商, 對聯發科技和開曼晨星存在一定依賴. 2013年以來, 隨著市場新進入者的增加, 中國電視機廠商與其他晶片供應商合作增多, 近幾年紛紛將國內數家晶片企業納入其供應商體系, 對聯發科技和晨星台灣的依賴程度明顯降低.
(四) 解除限制性條件可減少當事方重複投資和研發成本.
當事方提出, 由於限制性條件要求聯發科技與晨星台灣承諾分別對電視晶片產品持續投入研發費用, 開發相似競爭產品, 導致雙方對一些技術進行重複投資. 解除限制性條件可減少當事方重複投資, 降低研發成本.
(五) 《公告》中考察的行業特徵進一步顯現.
根據《公告》, 商務部深入考察了相關產品所處的行業狀況, 認為液晶電視主控晶片所處行業的特徵和供求變化情況, 在一定程度上弱化了此項集中對競爭產生的不利影響. 一是液晶電視主控晶片市場競爭格局不穩定. 二是本交易為其他市場參與者提供了成長機會. 近年來, 《公告》中所考察的行業特徵及發展趨勢進一步顯現. 第一, 智能電視晶片的推廣進程日益加快, 電視晶片與手機晶片, 電腦晶片的邊界進一步模糊. 第二, 交易後, 中國大陸電視機廠商開始尋求其他競爭者作為供貨商, 數家新的競爭者成功進入該市場.
業內人士指出, 對 '大小M' 來說, 能不能進入第二階段合并, 主要差異在於兩邊電視晶片團隊和資源的整合效益; 若能整並, 將可減少兩邊的重複投資, 並降低營運成本, 進而拉升效益.
據中國電子技術標準化研究院發布的《2017年中國電視消費及2018趨勢預測報告》顯示, 高端化升級成為彩電消費主流趨勢. 2017年中國市場彩電銷量約4800萬台, 與2016年基本持平, 突出的亮點是, 人工智慧電視市場份額提升顯著, 同比增幅80%. 大尺寸, 超薄, 曲面, 4K大尺寸電視, 這些帶有明顯高端電視 '符號' 的產品, 成為彩電消費市場的主流.
由於支援4K規格, 聯網功能的智能電視產品越來越多, 全球電視品牌廠商若願意採取薄利多銷的策略, 終端市場換機需求將容易被激發出來. 據DIGITIMES預測, 今年第一季度電視相關晶片訂單的成長動能, 以及第2季訂單能見度都將趨於樂觀, 近期已開始反映在電視上, 下遊供應鏈的接單表現上.
如今聯發科晨星合并解除限制性條款, 可說是恰逢其會.