證券時報記者 羅曼
野蠻生長之地, 草莽自由之邦, 不成瘋, 便成魔.
Bitcoin網站顯示, 2月6日比特幣跌破6000美元, 24小時跌幅超過25%, 目前比特幣總市值僅為1027.7億美元, 自2017年12月17日以來, 比特幣價格較曆史高位下跌幅度逾70%, 所謂 '幣圈一天, 人間一年' , 以比特幣為首的虛擬貨幣的波動性, 是有史以來任何金融產品都無法匹敵的.
如果要用兩個字來總結2017年的比特幣, 那無疑就是 '瘋狂' . 這場數字貨幣狂潮造就了一個巨大的人性舞台: 貪婪, 恐懼, 焦慮, 信仰崩塌時刻上演. 對於比特幣的任何批評都被比特幣忠實信徒視為動機不純, 但事實上, 就像筆者之前多次提到, 比特幣的這場狂歡盛宴中, 大多數人都是被排擠在外的, 但他們依然在伺機尋找進入幣圈的突破口, 他們以為這是信仰, 其實不過是對財富再分配紅利的迷戀.
而比特幣作為一種商品被熱捧, 首先它是有基礎價值的, 在 '挖礦' 過程中, 需要算力, 而巨大的算力是巨量的 '礦機' (電腦計算設備) 通過耗費大量電力形成的, 每個比特幣的生產都是有成本的; 其次, 比特幣作為區塊鏈基礎上最大規模的應用場景, 它帶有支付功能, 具有使用價值, 根據彭博數據顯示目前比特幣最新的交易速率是2.95筆/秒, 交易費則達到34美元/個, 但比特幣的支付功能又慢又貴, 相比VISA等傳統支付手段不具備優勢可言, 而且比特幣只被小範圍所接受. 所以從價值本身出發, 比特幣價值不足以支撐起目前高到離譜的價格.
矛盾的是, 打著去中心化的比特幣本身正在變得 '集中' , 根據瑞士信貸對交易地址分析, 全球97%的比特幣, 掌握在4%的參與者手中, 一小部分參與者已經控制了比特幣大量的算力和份額. 此外, 韓國近日政策要求對數字貨幣交易實施全面實名制, 讓比特幣所謂的匿名性變得不堪一擊.
危險如約而至. 比特幣愈發瘋狂的炒作使其進一步脫離基本麵價值, 跟所有的金融泡沫一樣, 一旦某種商品, 資產具有了良好的基本麵價值和升值的想象空間, 槓桿和炒作就會隨之而來, 參與者會在擊鼓傳花的遊戲中失去理性, 價格也將一飛衝天, 直到數倍, 乃至百千倍的脫離其基本面. 17世紀荷蘭鬱金香泡沫, 18世紀英國南海泡沫, 1929年美國股災……每次過程都基本類似, 其破壞巨大讓人們記憶猶新.
在泡沫面前, 所有市場殊途同歸. 別妄想炒幣暴富, 你沒看到2016年世界最大交易所Bitfinex的12萬比特幣被盜空, 多少人被槓桿逼得走投無路. 套用幣圈人的一句話: '如果你不懂, 最好遠離它. '