全球被動元件供應吃緊, 產能滿載和調高售價使得相關廠商的營收和毛利率均明顯擴大. 根據專業機構預估, 2020年全球整體被動元件產值會比2017年增加22%, 達286億美元. 市場研究機構Paumanok的預測, 全球被動元件終端產業需求在2020年會達286億美元. 其中網路通信會成長39%, 達120億美元; 汽車成長31%, 達46億美元; 特殊用途成長35%, 達11億美元; 電力與工業控制用途會成長24%, 達到29億美元; 但消費電子會減少6%, 電腦只會成長3%. 以積層陶瓷電容(MLCC)為例, 該調查列出的全球前幾大供應商包括村田製作所(Murata), 三星電機(Semco), 太陽誘電(Taiyo Yuden), TDK, 華新科(Walsin)和國巨(Yageo). 如果這項預測準確度甚高, 廠商應儘可能調整其產品比重, 朝高成長, 高毛利的產品如高容, 高頻, 高壓被動元件布局, 降低成長趨緩, 甚至是走下坡的產業類別的出貨比重. 從產品別來看, 車用市場對台系被動元件業者而言仍極待突破. 目前車用只佔國巨的5%, 占華新科的5.5%. 未來如何提高台系被動元件在車用市場的比重, 不但考驗台廠的技術能力, 也和台廠的海外合作策略布局有關. 至於未來明顯下滑的消費電子, 國巨和華新科分佔12%和11.6%, 兩家業者所受的衝擊程度相同. 差別較大的是電腦, 由於電腦占國巨出貨比重的41%, 占華新科的24.2%, 這部分需求若成長趨緩, 長期恐怕會對國巨造成影響. 不過日系, 韓系廠商供貨策略轉移造成的被動元件缺貨情況未解除, 國巨適度調高售價, 反而對獲利有明顯的貢獻, 暫時不受市場成長趨緩的威脅. 而在電力和工業控制用途上, 國巨只佔22%, 但華新科卻高達30%, 未來全球市場若能如期成長24%, 對華新科的助益似乎相當明顯. 有別於大宗產品的厚膜電阻, 部分台系廠商也已切入薄膜電阻, 爭取較具有利潤的市場商機. 台系廠商指出, 車用電子受先進駕駛輔助系統(ADAS)影響, 車用MLCC年需求量可望應該會有3成以上的成長率, 的確是廠商要努力爭取的目標. 至於消費電子產品的下滑, 台系廠商指出, 4K, 8K高清, 大尺寸電視的需求其實是增加的, 此外SONY PS4, 微軟XBOX, 任天堂Switch等遊戲機和顯卡的需求也增加, 似乎尚未見到專業機構預測的情況. 而在成長較明顯的工業控制方面, 台系廠商表示, 工控的成長確實如此, 而且LED照明巿場需求強勁, 亦是推升MLCC缺貨的原因之一. 而網路通信設備方面, 最近物聯網(IoT), 5G, 伺服器, 基站(Base Station)等通信相關的需求很大, 在專業機構預估會有近4成的成長率之前, 廠商大都已經在這方面布局, 就連過去沒有擴充產能的射頻(RF)元件, 濾波器, 藍芽, 天線模組(ASM, antenna switch module)等近期亦有擴產的計劃. MLCC缺貨已長達15個月, 日系被動元件大廠TDK的股價甚至漲至1萬日圓以上. 台系廠商認為, 設備交期長達10個月, 各家廠商謹慎因應目前的缺貨情況, 不會盲目擴產. 而且台系廠商對車用市場有極高的興趣, 苦於車廠供應鏈認證時間較長, 因此目前仍無法在營收貢獻上有表現. 不過整體而言, 近幾年台系被動元件廠商要保持每年2位數的營收成長率應不難. 而且市場缺貨依舊, 產品報價不易下跌, 只要生產成本有效降低, 獲利改善的情況應可以持續.
