湯臣倍健35億元重金收購澳洲益生菌企業Life-Space

醫藥網2月2日訊 率先將 '膳食營養補充劑' 概念引入中國的湯臣倍健, 上市後一直是國內保健品行業的先行者. 此次斥重金購入澳洲益生菌企業, 也算是跟了一把國內資本收購澳洲保健品企業的潮流. 這次交易成功後, 下一個被國內資本買下的澳洲保健品企業又是誰? 我們拭目以待.

1月31日, 湯臣倍健股份有限公司對外發布公告稱, 公司全資子公司Australia By Saint Pty Ltd.擬與Irene Messer, Alan Messer 及Craig Silbery簽署《股份出售協議》, 以現金方式購買Life-Space Group Pty Ltd 100%的股份. 本次交易總對價將不高於69,000萬澳元 (約合35.33億元人民幣, 以31日匯率計) , 最終交易價格將根據《股份出售協議》相關約定進行調整, 且有待公司組織審計機構, 評估機構進行相應工作並形成審計, 評估報告後提交公司董事會, 股東大會審議並通過後確定.

關於本次資金來源, 湯臣倍健稱將使用自有資金及銀行貸款. 此外公司將積極尋求戰略合作夥伴共同成立合資公司 (境內SPV) 收購標的公司, 由未來的合資公司支付標的公司的收購價款.

據公開資料顯示, Life-Space集團創立於1993年, 是澳洲益生菌市場規模最大的企業之一, 總部位於墨爾本. Life-Space集團旗下最主要的品牌為Life-Space, 產品覆蓋全年齡段人群. 2014年, Life-Space通過 '跨境電商' 進入中國市場, 目前Life-Space益生菌產品在澳洲和中國市場積累了良好的體驗口碑和品牌基礎, 受到消費者的高度認可.

隨著全球消費者健康意識提升和健康消費市場的日趨成熟, 消費需求也在不斷升級, 膳食補充劑市場呈現出細分化, 個性化趨勢. 近年來, 益生菌市場在全球得到了快速的發展和普及. 歐睿數據顯示, 2017年, 全球益生菌產品 (包括益生菌補充劑與益生菌優酪乳) 市場規模約360億美元. 中國益生菌產品 (包括益生菌補充劑與益生菌優酪乳) 市場規模約455億人民幣, 預計2022年增長到896億人民幣. 其中, 益生菌補充劑市場已經成為增速最快的細分領域之一.

湯臣倍健表示, 此次收購是湯臣倍健在全球細分領域市場布局的重要部分, 也是公司繼 '大單品' 模式, 電商品牌化, 跨境電商等三大市場戰略之後的又一重大舉措. 將充分整合標的公司在益生菌細分市場的資源與優勢, 實現雙方在產品與業務層面的協同效應, 發掘出新的增長機會, 為湯臣倍健股東創造更大價值.

此外, Life-Space 總經理 Ben HcHarg 在澳媒《澳洲金融評論網》上表示, 新東家湯臣倍健將保留Life-Space現有的生產和管理.

據此前新康界報道: 逐鹿2048億美元保健品市場, 雀巢23億美元強勢殺入, 近年來隨著我國居民生活水平的提高, 保健意識也日趨增強, 國內保健品行業增長迅速. 據Euromonitor數據, 2016年我國 保健食品 市場規模達1346億元, 複合增長率達13%, 且連續多年維持快速增長. 羅蘭貝格曾預測, 未來中國 保健品 市場仍將以高於GDP的速度增長, 預計至2020年市場規模將約為1800億元.

成立於2005年4月的湯臣倍健, 是中國保健品行業第一家AAA信用等級 企業 , 也是國內保健品行業的佼佼者. 受益於國內保健品行業的快速發展環境, 湯臣倍健上市以來公司有息負債 (包括短/長期借款, 應付債券) 較少, 使其資產負債率一直處於低位, 為其外延併購提供了有力的支撐, 最近三年已共使用九億元投資十六家公司股權, 此次收購Life-Space也符合湯臣倍健的主營方向.

值得注意的是, 近年來在保健品併購圈裡, 澳洲保健品企業似乎成為了國內資本方們的 '搶手貨' .

◆2015年9月, 香港BIOSTIME合生元通過兩次收購, 斥資近13.86億澳元收購澳大利亞保健品公司Swisse 83%的股權;

◆2016年7月, 合生元3.11億澳元收17%剩餘股權, 對Swisse實現完全控股;

◆2016年8月, 上海 醫藥 , 春華資本花費15.65億元, 收購Vitaco 100%股權;

◆2016年8月, 新希望旗下草根知本併購澳洲保健品牌Australian NaturalCare, 正式進入營養健康領域;

◆2016年8月, 澳優乳業花費1.6億元收購澳大利亞高端營養及保健品公司NutritionCare;

◆2018年1月, 建銀投資, 中信資本, 貝恩資本競購澳洲保健品公司Nature' s Care, 估值為7億澳元 (約6億美元) .

為何澳洲保健品企業如此受國內資本方的青睞? 根據最新公布的畢馬威會計師事務所與悉尼大學聯合研究報告, 這主要是受益於中澳兩國自貿協定的簽署和實施, 以及澳大利亞醫藥研發機制, 國家創新激勵等優惠政策. 報告指出, 隨著中國中等收入群體不斷擴大, 中國市場對澳大利亞乾淨, 綠化和健康的食品需求有增無減. 隨著中國社會老齡化進一步加劇, 澳大利亞較為健全的養老醫療體系, 先進的醫保理念和服務, 都將受到中國投資者的極大關注.

並且, 國內消費者對於澳洲保健品也較為信賴, 資料顯示, 與世界上大多數國家把保健品列為食品的較寬鬆管理不同, 澳大利亞聯邦藥物管理局 (TGA) 率先把保健品列為 藥品 , 並通過立法進行嚴格管制. TGA對於保健品從原料的採購, 檢驗, 生產工藝和過程, 到成品的包裝和檢驗等各環節均按藥品要求制定了明確規範. 澳大利亞保健品必須嚴格按照澳大利亞TGA和世界衛生組織公布的GMP雙重標準生產, 再加上澳大利亞保健產品的多樣性和適中的價格, 使其在中國消費者心目中樹立了良好聲譽.

繼此次湯臣倍健收購Life-Space後, 下一個被國內資本收入囊中的澳洲保健品企業會是誰? 值得期待.