汤臣倍健35亿元重金收购澳洲益生菌企业Life-Space

医药网2月2日讯 率先将 '膳食营养补充剂' 概念引入中国的汤臣倍健, 上市后一直是国内保健品行业的先行者. 此次斥重金购入澳洲益生菌企业, 也算是跟了一把国内资本收购澳洲保健品企业的潮流. 这次交易成功后, 下一个被国内资本买下的澳洲保健品企业又是谁? 我们拭目以待.

1月31日, 汤臣倍健股份有限公司对外发布公告称, 公司全资子公司Australia By Saint Pty Ltd.拟与Irene Messer, Alan Messer 及Craig Silbery签署《股份出售协议》, 以现金方式购买Life-Space Group Pty Ltd 100%的股份. 本次交易总对价将不高于69,000万澳元 (约合35.33亿元人民币, 以31日汇率计) , 最终交易价格将根据《股份出售协议》相关约定进行调整, 且有待公司组织审计机构, 评估机构进行相应工作并形成审计, 评估报告后提交公司董事会, 股东大会审议并通过后确定.

关于本次资金来源, 汤臣倍健称将使用自有资金及银行贷款. 此外公司将积极寻求战略合作伙伴共同成立合资公司 (境内SPV) 收购标的公司, 由未来的合资公司支付标的公司的收购价款.

据公开资料显示, Life-Space集团创立于1993年, 是澳洲益生菌市场规模最大的企业之一, 总部位于墨尔本. Life-Space集团旗下最主要的品牌为Life-Space, 产品覆盖全年龄段人群. 2014年, Life-Space通过 '跨境电商' 进入中国市场, 目前Life-Space益生菌产品在澳洲和中国市场积累了良好的体验口碑和品牌基础, 受到消费者的高度认可.

随着全球消费者健康意识提升和健康消费市场的日趋成熟, 消费需求也在不断升级, 膳食补充剂市场呈现出细分化, 个性化趋势. 近年来, 益生菌市场在全球得到了快速的发展和普及. 欧睿数据显示, 2017年, 全球益生菌产品 (包括益生菌补充剂与益生菌酸奶) 市场规模约360亿美元. 中国益生菌产品 (包括益生菌补充剂与益生菌酸奶) 市场规模约455亿人民币, 预计2022年增长到896亿人民币. 其中, 益生菌补充剂市场已经成为增速最快的细分领域之一.

汤臣倍健表示, 此次收购是汤臣倍健在全球细分领域市场布局的重要部分, 也是公司继 '大单品' 模式, 电商品牌化, 跨境电商等三大市场战略之后的又一重大举措. 将充分整合标的公司在益生菌细分市场的资源与优势, 实现双方在产品与业务层面的协同效应, 发掘出新的增长机会, 为汤臣倍健股东创造更大价值.

此外, Life-Space 总经理 Ben HcHarg 在澳媒《澳洲金融评论网》上表示, 新东家汤臣倍健将保留Life-Space现有的生产和管理.

据此前新康界报道: 逐鹿2048亿美元保健品市场, 雀巢23亿美元强势杀入, 近年来随着我国居民生活水平的提高, 保健意识也日趋增强, 国内保健品行业增长迅速. 据Euromonitor数据, 2016年我国 保健食品 市场规模达1346亿元, 复合增长率达13%, 且连续多年维持快速增长. 罗兰贝格曾预测, 未来中国 保健品 市场仍将以高于GDP的速度增长, 预计至2020年市场规模将约为1800亿元.

成立于2005年4月的汤臣倍健, 是中国保健品行业第一家AAA信用等级 企业 , 也是国内保健品行业的佼佼者. 受益于国内保健品行业的快速发展环境, 汤臣倍健上市以来公司有息负债 (包括短/长期借款, 应付债券) 较少, 使其资产负债率一直处于低位, 为其外延并购提供了有力的支撑, 最近三年已共使用九亿元投资十六家公司股权, 此次收购Life-Space也符合汤臣倍健的主营方向.

值得注意的是, 近年来在保健品并购圈里, 澳洲保健品企业似乎成为了国内资本方们的 '抢手货' .

◆2015年9月, 香港BIOSTIME合生元通过两次收购, 斥资近13.86亿澳元收购澳大利亚保健品公司Swisse 83%的股权;

◆2016年7月, 合生元3.11亿澳元收17%剩余股权, 对Swisse实现完全控股;

◆2016年8月, 上海 医药 , 春华资本花费15.65亿元, 收购Vitaco 100%股权;

◆2016年8月, 新希望旗下草根知本并购澳洲保健品牌Australian NaturalCare, 正式进入营养健康领域;

◆2016年8月, 澳优乳业花费1.6亿元收购澳大利亚高端营养及保健品公司NutritionCare;

◆2018年1月, 建银投资, 中信资本, 贝恩资本竞购澳洲保健品公司Nature' s Care, 估值为7亿澳元 (约6亿美元) .

为何澳洲保健品企业如此受国内资本方的青睐? 根据最新公布的毕马威会计师事务所与悉尼大学联合研究报告, 这主要是受益于中澳两国自贸协定的签署和实施, 以及澳大利亚医药研发机制, 国家创新激励等优惠政策. 报告指出, 随着中国中等收入群体不断扩大, 中国市场对澳大利亚干净, 绿化和健康的食品需求有增无减. 随着中国社会老龄化进一步加剧, 澳大利亚较为健全的养老医疗体系, 先进的医保理念和服务, 都将受到中国投资者的极大关注.

并且, 国内消费者对于澳洲保健品也较为信赖, 资料显示, 与世界上大多数国家把保健品列为食品的较宽松管理不同, 澳大利亚联邦药物管理局 (TGA) 率先把保健品列为 药品 , 并通过立法进行严格管制. TGA对于保健品从原料的采购, 检验, 生产工艺和过程, 到成品的包装和检验等各环节均按药品要求制定了明确规范. 澳大利亚保健品必须严格按照澳大利亚TGA和世界卫生组织公布的GMP双重标准生产, 再加上澳大利亚保健产品的多样性和适中的价格, 使其在中国消费者心目中树立了良好声誉.

继此次汤臣倍健收购Life-Space后, 下一个被国内资本收入囊中的澳洲保健品企业会是谁? 值得期待.