近期, 由美國塔爾薩大學計算機科學院和以色列特拉維夫大學經濟學院聯合發表的一篇題為《比特幣生態系統中的價格操縱》的論文中, 四名研究人員基於2014年倒閉的虛擬貨幣交易所Mt.Gox泄露的交易數據, 發現2013年末的那輪比特幣大幅上漲的背後, 存在 '機器人' 交易操縱價格的嫌疑.
2013年末, 美元兌比特幣匯率在兩個月內史無前例地由150美元上漲到1000美元以上, 研究者因此對2013年2月至11月期間發生的兩個可疑交易時間段進行研究, 發現在此期間, 大約有600000枚比特幣 (約合1.88億美元) 被可疑的代理商收購, 並且在第二段可疑交易時期內, 美元兌比特幣平均上漲了20美元.
'當可疑交易出現時, 比特幣價格日均上漲4%, 相比之下, 沒有可疑交易發生的時間段, 比特幣價格會出現小幅下跌. ' 研究者還統計出, 在所研究的日期中有55%出現比特幣價格上漲, 而在出現可疑交易時, 這個比例則升到高達79%.
由此, 研究者們認為, 比特幣價格的瘋狂上漲可能是由於可疑交易操縱價格導致的.
在此論文中, 研究者們通過對當年泄露的1800萬條交易數據進行分析發現, 價格操縱主要是由Markus和Willy這兩個 '機器人' 實施, 它們在進行交易的同時, 並未真正擁有真實的比特幣.
研究者認為, 當時比特幣交易的市場深度有限, Mt.Gox使用 '機器人' 進行虛假交易能夠讓市場看起來更加活躍, 這是因為公開的交易量中不會剔除 '機器人' 的交易量.
研究發現, Markus在2013年2月14日至9月27日之間, 累計購買335898個比特幣, 當時價值約7600萬美元. 而Willy則使用了49個不同賬號, 每一個賬號都會在買入價值250萬美元的比特幣之後下線, 緊接著下一個賬號上線, 並重複同樣的操作.
在Markus參與交易最活躍的時間段, Mt.Gox每日交易量中值為4.2萬個比特幣, Mt.Gox, Bitstamp, Bitfinex以及BTC-e這四家主要交易所比特幣價格日均漲幅介於1.9%-2.9%. 而在 '機器人' 不活躍的時間段, Mt.Gox每日交易量中值僅為1.74萬個, 交易比特幣的平均收益則為略虧.
而當Willy活躍時, 這四家交易所比特幣價格每日平均上漲4.8%-5.0%, 當它不活躍時, 四家交易所價格則同樣全部為小幅下跌.
文章中還有一個重要發現是, 在 '機器人' 活躍的交易時段, 交易量的增長遠大於它們自身所做的貢獻, 其原因就在於, 此種增長向市場發出訊號, 從而鼓動真實的投資者進場交易.
值得注意的是, Mt.Gox交易所當時是全球最大的虛擬貨幣交易所, 佔據全球80%的比特幣交易. 而就在13年末的那輪暴漲過後, 2014年2月, Mt.Gox公開聲明稱, 由於遭到黑客攻擊, 客戶存放在交易所的75萬枚比特幣和自身保有的10萬枚比特幣丟失, 而這一時間點, 正好是在2013年末的一輪瘋長過後.
此後的2015年8月, 東京警方以涉嫌違規操控賬戶數據和侵佔公款為由將Mt.Gox首席執行官馬克·卡爾普勒逮捕. 日本媒體當時報道稱, 日本檢方的起訴書顯示, 卡爾普勒從管理客戶資金的公司名下賬戶將合計約3.21億日元資金匯至外部賬戶, 存在侵佔等行為.