近期, 由美国塔尔萨大学计算机科学院和以色列特拉维夫大学经济学院联合发表的一篇题为《比特币生态系统中的价格操纵》的论文中, 四名研究人员基于2014年倒闭的虚拟货币交易所Mt.Gox泄露的交易数据, 发现2013年末的那轮比特币大幅上涨的背后, 存在 '机器人' 交易操纵价格的嫌疑.
2013年末, 美元兑比特币汇率在两个月内史无前例地由150美元上涨到1000美元以上, 研究者因此对2013年2月至11月期间发生的两个可疑交易时间段进行研究, 发现在此期间, 大约有600000枚比特币 (约合1.88亿美元) 被可疑的代理商收购, 并且在第二段可疑交易时期内, 美元兑比特币平均上涨了20美元.
'当可疑交易出现时, 比特币价格日均上涨4%, 相比之下, 没有可疑交易发生的时间段, 比特币价格会出现小幅下跌. ' 研究者还统计出, 在所研究的日期中有55%出现比特币价格上涨, 而在出现可疑交易时, 这个比例则升到高达79%.
由此, 研究者们认为, 比特币价格的疯狂上涨可能是由于可疑交易操纵价格导致的.
在此论文中, 研究者们通过对当年泄露的1800万条交易数据进行分析发现, 价格操纵主要是由Markus和Willy这两个 '机器人' 实施, 它们在进行交易的同时, 并未真正拥有真实的比特币.
研究者认为, 当时比特币交易的市场深度有限, Mt.Gox使用 '机器人' 进行虚假交易能够让市场看起来更加活跃, 这是因为公开的交易量中不会剔除 '机器人' 的交易量.
研究发现, Markus在2013年2月14日至9月27日之间, 累计购买335898个比特币, 当时价值约7600万美元. 而Willy则使用了49个不同账号, 每一个账号都会在买入价值250万美元的比特币之后下线, 紧接着下一个账号上线, 并重复同样的操作.
在Markus参与交易最活跃的时间段, Mt.Gox每日交易量中值为4.2万个比特币, Mt.Gox, Bitstamp, Bitfinex以及BTC-e这四家主要交易所比特币价格日均涨幅介于1.9%-2.9%. 而在 '机器人' 不活跃的时间段, Mt.Gox每日交易量中值仅为1.74万个, 交易比特币的平均收益则为略亏.
而当Willy活跃时, 这四家交易所比特币价格每日平均上涨4.8%-5.0%, 当它不活跃时, 四家交易所价格则同样全部为小幅下跌.
文章中还有一个重要发现是, 在 '机器人' 活跃的交易时段, 交易量的增长远大于它们自身所做的贡献, 其原因就在于, 此种增长向市场发出信号, 从而鼓动真实的投资者进场交易.
值得注意的是, Mt.Gox交易所当时是全球最大的虚拟货币交易所, 占据全球80%的比特币交易. 而就在13年末的那轮暴涨过后, 2014年2月, Mt.Gox公开声明称, 由于遭到黑客攻击, 客户存放在交易所的75万枚比特币和自身保有的10万枚比特币丢失, 而这一时间点, 正好是在2013年末的一轮疯长过后.
此后的2015年8月, 东京警方以涉嫌违规操控账户数据和侵占公款为由将Mt.Gox首席执行官马克·卡尔普勒逮捕. 日本媒体当时报道称, 日本检方的起诉书显示, 卡尔普勒从管理客户资金的公司名下账户将合计约3.21亿日元资金汇至外部账户, 存在侵占等行为.