新年初始, 曾經火爆的手機產業鏈卻跌跌不休一片慘綠. 在整體出貨放緩的背景下, 蘋果等各大手機公司 '砍單' 消息不斷, A股手機供應鏈板塊現大幅調整. 安潔科技, 長盈精密等手機產業鏈個股股價甚至腰斬.
證券時報·e公司採訪調研獲悉, 2017年下半年開始, 中國市場手機銷量下滑較為明顯. 在4G換機潮結束後, 通信網路對手機設備的需求減弱, 應用軟體對手機硬體的需求帶動作用減弱, 且攝像, 全面屏對消費者的刺激不足預期, 市場頭部品牌銷量不振, 令市場整體感受到寒意. 部分A股手機供應鏈公司業務進展不及預期的情況也在年末出現.
不過, 去年下半年智能手機市場銷量下降也有結構性的原因存在, 受供應鏈影響, 多家手機公司將原本在去年四季度發布的新品延後到今年上半年, 2018年上半年市場景氣度有望提振, 且二季度有望再現向上拐點.
中國市場銷量突降
與蘋果砍單消息相比, 作為全球最大手機市場的中國市場銷量突然下滑的消息更加劇了市場悲觀情緒.
近日, 工信部發布的數據顯示, 中國市場2017年智能手機出貨量為4.61億部, 同比下降11.6%. 其中, 12月份國內手機市場出貨量4261.2萬部, 同比下降32.5%. 過往數據還顯示, 2017年11月份國內手機市場出貨量同比下滑22%. 2017年1-6月, 國內手機市場出貨量2.39億部, 上市新機型565款, 同比分別下降5.9%和26%.
'這是近十年來中國手機市場從沒見過的. ' OPPO副總裁吳磊接受證券時報·e公司記者採訪時表示. 中國手機市場的下滑, 一個席捲了上下遊的強大產業的增長周期似乎被按上暫停鍵.
工信部在2017年9月份發布的研究報告顯示了我國近年來智能手機市場發展的上升和回落的軌跡.
報告顯示, 全球手機市場在2009-2010年進入3G換機時代, 中國手機產量增速高達20-40%, 2013-2014年進入智能機和4G換機時代, 手機產量增速也達到10-30%. 隨著智能機普及率上升, 國內手機整機產量逐步進入中低速增長期. 2015年, 中國手機產量增速8%, 相比前幾年兩位數的增速, 有了明顯回落, 但同年全球出貨量增速僅為2%. 2016年在全球手機出貨量負增長的情況下, 中國手機產量仍實現了超10%的快速增長.
2016年也是中國品牌高速增長的奇蹟時間. 華為2016年出貨量1.39億台, 躋身全球前三. OPPO出貨量近1億部, 增長率達到驚人的122%, vivo同期的增長率也超過100%. 到2017年, 手機市場出貨量達到峰值, 出貨量爬坡表現出疲態.
與之對應的, 手機市場競爭日趨激烈, 市場資源快速集中, 有手機品牌高層接受證券時報·e公司記者採訪時表示, 中國手機市場格局由原來的 '倒三角' 演變為 'T' 型格局, 頭部品牌繼續擴張產品線, 高中低價位全線洗牌. 隨著4G手機換機潮結束, 換機周期拉長至22個月, 與之對應的全球平均換機周期為19個月.
與國內手機品牌增速放緩對應的, 蘋果方面也不斷傳來壞消息. 去年12月份, iPhone X砍單的消息就甚囂塵上, 近日又有分析師稱iPhone X將在6月停產. 一連串的利空消息下, 儘管蘋果公司的股價連創新高, A股供應鏈公司卻表現得異常慘淡. 截至1月23日, 知名蘋果概念股安潔科技股價近乎腰斬, 藍思科技, 歐菲科技較去年11月份股價跌去超3成.
另一方面, 全球最大的晶片製造廠商台積電發布四季度報告顯示, 2017年四季度電腦相關應用環比三季度增長8%, 消費性電子相關應用產品銷售環比下滑38%. 得益於比特幣等加密貨幣挖礦運算的強勁增長, 該公司彌補了手機晶片需求減弱帶來的影響.
零售渠道: 生意太差了
在全球年銷售約15億部的智能手機市場, 行業受益者不僅是上遊供應鏈公司, 還有龐大的線下渠道. 鼎盛期, OPPO, vivo在國內擁有門店數量超過20萬家, 如毛細血管一般, 滲透到各個縣城, 鄉鎮. 隨著銷量遭遇下滑, 線下門店也感受到了寒冬.
安徽阜陽市一家手機店老闆鄭良駟, 經銷手機18年. 1月23日, 鄭良駟在接受證券時報·e公司記者採訪時表示: '往年年末都是手機銷售的旺季, 但是今年感覺生意太差了. 從下半年開始門店銷售情況一直在下滑, 各個手機品牌的庫存都增加了很多, 銷售利潤也下滑厲害. '
銷售遇冷, 很多線下商戶萌生去意. 鄭良駟稱, 他所在的阜陽市泰和縣原本約有600多家手機零售店, 2017年下半年關門的約有100多家. 他認為手機在縣級城市生意不景氣的原因主要是: '現在手機質量都好了, 基本上都能夠解決需求, 大家沒有換手機的動力. 雖然手機產品更新很快, 比如各個品牌都在賣全面屏, 但是換了個屏幕對消費者也沒有太大的吸引力. '
'從我們銷售的幾個品牌來看, 華為相對還較好, OPPO, vivo有下滑, 金立下滑更厲害. 不過做這幾個品牌的生意仍有些利潤, 而去年下半年以來銷售小米, 魅族等幾個品牌一直在虧錢, 計劃今年把魅族的鋪位關掉. ' 鄭良駟稱, '現在值得期待的消息就是, 近期幾家大的手機品牌召開渠道會鼓勁, 釋放的訊號是今年上半年會有更多創新的產品發售. '
據數據機構發布的2017年線下市場銷售報告顯示, 中國市場各大品牌銷量中, 蘋果, 華為出貨量保持了平穩波動, 小米觸底反彈, 其他多數品牌出貨量呈現下滑趨勢. 中國智能手機市場銷售量前十名的品牌, 去年1月份線下市場銷量合計為3176.7萬部, 到12月份下滑到2639.1萬部, 下降比例為17%.
中國市場排名最先的OPPO, vivo銷量在2017年1月份至12月份線下市場更是螺旋式下降, 1月份兩家公司線下銷量分別約為810萬部和710萬部, 但到了12月份銷量分別下滑至570萬部和520萬部, 分別下滑約29%和27%. 遭遇資金鏈問題的金立, 2017年12月份線下銷售量較1月份下滑了約31%, 魅族同期下滑約47%.
二季度或現拐點
智能手機增長周期到了拐點時刻嗎?儘管眼下市場表現比較慘淡, 但是企業與行業分析師仍然比較樂觀.
數據機構Countpoint高級分析師閆占孟表示: '此輪手機市場下滑主要是中國市場經曆2016年高速增長市場容量達到峰值, 自然回調形成的, 我們此前預計中國市場手機出貨量將在2017年二季度開始回調, 實際發生下滑是在下半年, 基本上是符合預期的. '
對於年末市場銷量的下滑, 1月23日, OPPO公司相關人士接受證券時報·e公司記者採訪時表示, 從整體市場環境來看, 2017年中開始手機市場下滑, 市場競爭也越發激烈, OPPO在基數較大的前提下, 受到的衝擊也是明顯的. 從企業本身來說也有產品策略上的主動選擇, OPPO的產品價位段布局比較集中, 低價位段的產品比較缺乏, 公司方面沒有為了短期經營數據而改變經營動作.
對於市場傳言 '對上遊供應鏈大幅降低了元器件採購數量預期' , OPPO方面表示, 在元器件的下單預期上, 一方面是基於對手機市場的判斷, 另一方面是對元器件價格的預期判斷. 2018年由於5G尚未商用, 預計2018年行業態勢與2017類似, 但品牌集中度會更高. 公司將積極部署高新技術如5G, AI, 異形全面屏, 並加快海外發達市場的擴展, 未來可期.
有券商賣方分析師接受證券時報·e公司記者採訪時表示, 今年一季度手機供應鏈受到蘋果及國產品牌手機 '砍單' 因素影響, 加之手機市場整體出貨量放緩以及部分公司資金鏈緊張的負面情緒, 觸發了此前獲利豐厚的投資者離場, 概念股整體進入 '悲觀時刻' . 但這種悲觀情緒有望在二季度改觀, 今年二季度智能手機新品將密集發布, 加之蘋果在下半年儲備有不少動作, 預期行業將在二季度出現上行的拐點.
對於2018年市場整體走勢, 多家上市公司接受證券時報·e公司記者採訪時也表達了樂觀的情緒. 手機ODM公司高層對證券時報·e公司記者表示, 年末手機銷量下滑有結構性的因素, 他解釋稱, 往年四季度會有大量新產品發售, 但是由於供應鏈等原因, 各家搭載新技術的新機型都推遲至2018年上半年發布, 2018年上半年將一反過去常態, 有大量新產品發布, 有望使上半年的手機行業 '淡季不淡' . 此外, 中國手機品牌在2018年將大舉進軍海外市場, 也有望提振手機產業鏈.