1月16日, 多家外國知名媒體均引述知情人士消息稱, 小米最早將於2018年下半年進行IPO, 目前小米已為其即將到來的上市選定高盛和大摩這兩家投行作為主承銷商, 瑞士信貸, 德意志銀行和中信證券也被選中參與此次公開募股, 掛牌地點或選擇香港.
為何小米會選擇這一時機衝刺IPO?小米高層聲稱估值或達1000億美元, 小米創始人雷軍更是提出了2000億美元(約合人民幣1.3萬億元)估值的想法, 其水分到底有多少也值得探究.
再披IPO更多細節
對於小米科技的上市, 雖然此前雷軍多次闢謠, 但這似乎並不能阻擋業界對其IPO動向的持續披露.
1月16日, 多家外媒報道稱, 小米已選擇摩根士丹利和高盛作為IPO承銷商, 瑞士信貸, 德意志銀行和中信證券也被選中參與此次公開募股. 小米最早將於2018年下半年進行IPO, 估值可能高達2000億美元.
據記者了解, 若此次小米IPO成功或將成為繼2014年阿里巴巴在紐約上市以來科技行業最大的IPO.
1月19日, 小米官方的相關人士接受《華夏時報》記者採訪時並沒有否認這一消息, 只是稱沒有任何關於IPO的資訊可以透露.
不過, 另有接受《華夏時報》記者採訪的知情人表示, 目前小米尚未確定上市時間及地點, 只是在做前期準備.
其實, 關於小米即將IPO的消息被傳已不是第一次. 《華夏時報》記者查閱資料發現, 最近的一次是去年的12月6日. 據當時路透社報道, 消息人士透露, 小米已經邀請投行一周后遞交IPO的標書. 當日雷軍對該報道進行了回應稱, '我沒有什麼好說的. '
有業內人士對記者分析說, 在經曆2015年和2016年的業績低迷之後, 小米在2017年重新崛起是IPO傳言再度傳出的重要原因.
根據雷軍此前公布的消息, 小米在2017年年初制定的7000萬台的出貨量和1000億元營收的目標已經實現.
'而此次小米上市再度被媒體報道多處細節, 再加上小米高管的承認, 這似乎已經坐實了小米2018年即將上市的消息. ' 有業內觀察人士對記者分析說, 看來這一次雷軍要兌現此前的上市承諾了.
如今在小米實現完美的銷售強勢逆轉之後, 有外媒報道稱, 小米目前的估值已經達2000億美元. 而這也與此前媒體報道的雷軍的期望值相同.
另有消息稱, 雷軍於去年11月份與投行接觸時提出了2000億美元估值的目標. 目前雷軍為小米科技的第一大股東, 股權比例為77.8022%. 如果上述2000億美元為投前估值, 那麼持股比例為77.8%的雷軍身家將超過1556億美元成為中國首富.
靠什麼支撐?
如果小米以2000億美元的估值上市, 這無疑成為全球估值最高的初創企業, 也是迄今全球規模最大首發上市的科技公司. 然而這對於僅僅成立8年的中國本土企業小米來說, 靠什麼支撐如此高的估值?
根據資料顯示, 小米公司旗下包括多家公司, 除了此次披露的小米科技外, 還包括小米通訊, 小米電子軟體, 小米支付, 小米移動軟體, 小米軟體技術, 小米數位科技等至少7家公司. 此外, 小米在香港還有Xiaomi H.K. Limited等公司.
另據記者了解, 此前小米有多筆規模較大的投資, 如迅雷, 愛奇藝, 金山雲等, 總計十幾億美元.
此外, 小米已進行了多輪融資. 根據資料顯示, 2014年12月份, 小米完成第五輪11億美元融資, 彼時小米估值為450億美元. 隨著小米上市消息的傳出, 其估值方案也在業界傳出了多個版本.
一位接近小米高層的人士稱, 雷軍在去年11月的確與投行進行了接觸, 並向對方同步了2000 億美元估值的目標, 受到了投行的認可.
不過, 有接受記者採訪的投行人士直言, 如果小米科技真是2000億美元, 那小米估值的泡沫也太大了, 雖然說小米在2017年年底憑藉手機銷量的快速回升實現了銷售逆襲, 但這對於小米實際的體量和發展來說, 有點誇張.
上述投行人士對記者解釋說, 雖然小米的業務調整已取得顯著成效, 2017年的銷售收入目標將比預先設定的目標高出18%, 但此前有市調機構預估小米手機平均每部利潤為2美元, 在此基礎上, 目前500億美元的估值還是比較公正的.
另據資料顯示, 小米生態鏈企業之一的華米科技近期向美國證交會提交IPO招股說明書顯示, 2016年營收15.56億元, 全年淨利潤2394萬元, 淨利潤率僅為1.5%;2017年前三季度營收為12.96億元, 同比增長37.1%;淨利潤為9537萬元, 淨利潤率為7.4%, 有較大提升;市場預估最終市值約10億美元.
對此, 另有投行人士對記者表示, 而據行業數據顯示, 2017年小米營收超過千億元人民幣, 智能手機出貨量達到9000萬部, 同比增長50%. 按照市調機構預估的小米手機平均每部利潤為2美元計算, 小米去年手機業務淨利潤就達到1.8億美元.
外加小米生態鏈業務的收入, 大致預計推算小米營收約為華米科技58倍左右, 淨利潤約為20多倍. 按照這個數據以營收倍率計算, 小米IPO估值應該是800億美元左右.
不過也有業內人士給記者一個從用戶角度出發的演算法, 按照此前雷軍對外公布出貨量將突破9000萬部計算, 小米全球MIUI用戶數達到3億. 就按用戶數翻一番1.4億來算, 單個用戶價值也翻倍到760美元(約合4938.1元人民幣), 即使如此, 小米的估值才1064億美元.
然而對於此次小米IPO, 雷軍提出的2000億美元的估值到底是怎麼算出來的, 外界似乎並不得而知. 而對於小米估值將如何推演, 本報記者將持續關注.