前段時間看數據, 房地產銷售數據在近期開始頻繁出現下降數據, 但是房地產百強企業的銷售卻大幅增長, 尤其是TOP20的房企銷售金額增速十分驚人, 房地產行業的集中度正在空前上升. 從中, 我們不難看出, 一個行業的企業表現如何, 其實是可以脫離他所在行業的基本面的. 一個基本面差的行業, 也能跑出幾個表現搶眼的企業出來. 空調市場即是如此. 據周度零售監測數據顯示, 2017年49-52周, 空調線下市場的零售量增速為-4.6%, 相比2017年1-48周線下空調市場高達5.3%的零售量增速, 2017年空調市場頗有虎頭蛇尾的味道. 由於房地產銷售的逐漸低迷, 其帶來的空調增量也大幅降低, 2018年的空調市場不免慘淡之感.
但是市場在下滑的時候, 我們發現各大空調企業卻並沒有下降, 無論是內銷出貨還是終端零售, 都是同比增長的. 出現這種現狀的原因無疑就是空調行業的品牌集中度大幅提升. 那麼為什麼空調行業品牌集中度大幅提升呢?筆者認為原因有二: 第一, 空調行業進入下半場, 消費者核心需求從有到好. 空調在中國已經普及了30多年, 很多購買空調的消費者不再是第一次消費了, 這些人知道使用空調哪個地方好, 哪個地方不好. 在空調均價的漲幅遠遠跑輸於人均可支配收入漲幅的情況下, 空調消費者越來越消費的起好的空調品牌, 好的空調產品. 這促成了兩個結果: 第一, 一些品牌力強的空調企業在其中受益;第二, 有些品牌力不強, 但是能經常推出符合消費者核心需求的爆款產品的空調企業也從中獲益; 第二, 空調市場的重大機遇窗口都在關閉, 諸如產品結構升級, 諸如線上渠道的曆史機遇. 這些機遇窗口的逐漸消失, 意味著行業格局基本上開始固化, 品牌們都喪失了彎道超車的機會, 這對現有秩序的強者來說是十分有利的, 所以促成了空調行業的集中度提升. 據月度數據顯示, 空調品牌TOP3的零售量份額從2010年的56.2%增長至2017年1-11月的67.5%, 增長了多達11.3%的市場份額;空調品牌TOP3-6的零售量份額從2010年的16.3%下降至2017年1-11月的14.0%, 下降了2.2%的市場份額;空調品牌TOP6-10的零售量份額從2010年的10.8%下降至2017年1-11月的9.1%, 下降了1.7%的市場份額;空調TOP10以外品牌的零售量份額從2010年的16.8%萎縮至2017年1-11月的9.4%, 下降了7.4%的市場份額. 從上述數據中不難看出, 空調市場的馬太效應一直存在, 強者恒強. 在如今消費者升級大潮趨勢下和市場彎道超車機會逐漸閉合的狀態下, 空調強者恒強的態勢將被進一步催化. 從這兒來推斷, 2018年是空調行業下降的一年, 但也是龍頭空調企業大幅發展的黃金時代.