钛白粉的需求消费分布的区域和工业地理位置密切相关. 而作为工业大国的中国, 钛白粉的消费市场更是占据了全球近34%的份额. 随着近几年中国钛白粉产业的发展, 其产量也达到了全球近三分之二的产量, 因此, 中国也是世界钛白粉的出口大国. 欧洲(19.5%)和北美(15.9%)分别位居第二和第三.
2014年至2019年全球钛白粉市场将以年均3.5%的速度持续增长, 亚洲在中国引领下成为消费量增加的主要推动力, 期间亚洲需求年均增长率为5%.
与此同时, 钛白粉市场将进一步整合, 并购活动的增加将使生产商数量进一步减少, 市场价格有望继续走高.
截至2019年全球钛白粉市场将以年均3.5%的速度持续增长.
涂料60%, 塑料16%, 造纸10%,其他领域占比14%. 因此钛白粉的需求与涂料行业发展密不可分, 而涂料市场受下游房地产行业影响最大. 以应用领域来看, 涂料分为建筑涂料, 工业涂料和其他, 其中建筑涂料需求量占比34%, 工业涂料中的木器涂料与房地产后端装饰装修领域有关占比7%, 因此涂料中与房地产相关领域的达到41%. 两者合计房地产行业约占钛白粉下游市场的1/4, 2016年起国内外房地产市场复苏, 钛白粉行业景气度整体回升.
钛白粉消费市场
钛白粉消费周期滞后地产周期一年, 2017年国内消费量将创新高. 钛白粉作为建筑涂料和木器涂料的重要原料, 其使用一般在商品房销售环节之后. 从历史数据分析, 自2009年以来, 国内钛白粉消费量基本滞后地产销售一年左右, 2016年商品房销售增速达22.16%, 2017年上半年在政策调控影响下销售增速略有下降至15.2%. 由此可知钛白粉国内消费量在2017-2018年维持高速增长.
2019年后建筑重涂市场将长期支撑钛白粉景气度. 从海外地产市场发展来看, 存量房体量到一定程度则会出现二次装修的高峰, 二次装修需要建筑重涂, 从而引发钛白粉需求;重涂的需求在海外成熟地产市场占比高达70-75%, 相比之下国内的建筑重涂市场尚处于初步发展阶段. 按照重涂市场规律, 普通住房室内墙体装饰材料的重涂周期为8-10年, 若以10年为一个重涂周期, 2009年地产销售高峰后的第一个二次装修高峰则会出现在2019年. 考虑到中国庞大的存量房和二次装修市场, 重涂需求将有力支撑钛白粉行业景气度. 钛白粉下游应用中塑料(占比16%)和造纸(占比10%), 2017上半年依旧保持了稳健增速. 塑料行业自2015年以来一直保持2%以上的增速, 而造纸行业自2014年以来增速一直在6%上下.
钛白粉市场近期变化
最近几年来钛白粉行业遭遇了产能过剩打击, 而中国显得尤为明显. 不过目前正在复苏中在过去两年中, 一些产能关闭有效解决了全球供应过剩问题. 2017年国内的环保督查也使得钛白粉行业淘汰掉大量的落后产能, 并且不排除后期持续淘汰落后产能.
据了解, 亨斯迈位于法国加莱的钛白粉工厂, 在2017年12月10日停止一切工业生产, 永久关停. 而2016年改公司就曾关闭了南非Umbogintwini的钛白粉生产设施. 而2017年1月30日亨斯迈公司位于芬兰Pori的钛白粉工厂因发生火灾后未能全面复产, 目前仅能够生产少量产品, 预计该装置将在2018年底完全投入运行. Pori基地钛白粉产能13万吨/年, 约占亨斯迈钛白粉产能的15%, 约占全球需求的2%. 详情可阅读《欧洲钛白粉供应减少下游涂料印染油墨行业复苏》
从地区需求来看, 由于欧洲和北美经济紧缩使市场趋于饱和, 需求已转移到亚太地区. 亚太地区由于人口和可支配收入不断增长, 成为世界上最大的钛白粉消费市场. 中国目前已成为全球最大的钛白粉消费国, 占到2016年全球需求的近三分之一. IHS Markit在预测报告中还称, 2014~2019年中国钛白粉复合年均增速为5.6%, 2019年中国钛白粉消费量将达285万吨. 另外, 2016年中国还替代美国成为世界上最大的钛白粉颜料出口国, 不过需要注意的是, 中国出口的钛白粉通常是中低档次产品, 这也是国际钛白粉业者眼中的中国市场目前市场特点.