集微网推出集成电路微信公共号: '天天IC' , 重大新闻即时发布, 天天IC, 天天集微网, 积微成著! 复制 laoyaoic 微信公共号搜索添加关注.
1, 英特尔回应处理器重大安全漏洞, AMD和Nvidia渔翁得利? 集微网综合报道, 日前英特尔的芯片产品被爆出存在巨大的设计缺陷, 这个设计缺陷能够引起两种网络黑客攻击, 分别是 '崩溃 (Meltdown) ' 和 '幽灵 (Spectre) ' . 这个根本性设计缺陷, 迫使Windows, Linux内核需要进行大规模重新设计, 以解决芯片级安全漏洞.
'崩溃' 是一种打破应用程序与操作系统之间隔离的攻击. 当隔离消失后, 软件就可以直接访问内存, 从而直接调取其他应用程序和系统资源; '幽灵' 则是一种打破不同应用程序之间隔离的攻击. 它可以让黑客进行伪装, 骗过系统的检测, 最终达到调取资源的目的.
麻烦的是, Windows, Linux的系统更新将会影响英特尔产品的性能. 这一影响正在评估中, 但是预计会导致英特尔芯片速度放慢5%至30%, 具体取决于任务类型和处理器型号. 英特尔最近推出的处理器支持进程上下文标识符(PCID)等功能, 可减轻性能受到的影响.
同样的, 苹果公司的64位macOS等类似系统也需要进行更新, 因为这一缺陷存在于英特尔的x86芯片中. 而且, 微代码更新似乎无法解决这个问题. 它必须在系统层面的软件内进行修复, 或者购买没有设计缺陷的新处理器.
由于这一报道在市场上产生广泛影响, 今天常规交易中, 英特尔股价一度下跌6%, AMD股价则一度上涨逾8%.
对此, 英特尔认为: '这些攻击没有可能损坏, 修改或删除数据. 最近的报道还称, 这些破坏是由 '漏洞' 或 '缺陷' 造成的, 并且是英特尔产品所独有的——这是不正确的. 根据迄今的分析, 许多类型的计算设备 (有来自许多不同供应商的处理器和操作系统) 都会容易受到类似攻击. ' 并迅速给出了相关声明. 原文如下:
英特尔关于安全研究结果的回应
英特尔和其他技术公司对最近媒体报道的一项安全研究已经了解. 这一研究中描述的软件分析方法, 当被用于恶意目的时, 有可能从被操纵的计算设备中不当地收集敏感数据. 英特尔认为, 这些攻击不会损坏, 修改或删除数据.
最近的报道还称, 这些破坏是由 '漏洞' 或 '缺陷' 造成的, 并且是英特尔产品所独有的——这是不正确的. 根据迄今的分析, 许多类型的计算设备 (有来自许多不同供应商的处理器和操作系统) 都会容易受到类似攻击.
英特尔致力于为产品和客户安全提供保障, 并与许多其他技术公司 (包括AMD, ARM控股和多个操作系统供应商) 密切合作, 以制定用于全行业的方法, 迅速, 有建设性地解决这一问题. 英特尔已开始提供软件和固件更新来抵御这些破坏. 与某些报道中指出的恰恰相反, 不同负载受影响程度不同. 对于一般的计算机用户来说影响并不显著, 而且会随着时间的推移而减轻.
英特尔致力于提供业界最佳实践, 负责任地披露潜在的安全问题, 这就是英特尔和其他供应商原本计划在下周发布更多软件和固件更新并披露这一问题的原因. 但由于当前媒体不准确的报道, 英特尔今天特此发表声明.
请与您的操作系统供应商或系统制造商联系, 并尽快采纳可用的更新. 日常遵循抵御恶意软件的安全操作, 也有助于在应用更新之前防止这一问题可能造成的破坏.
英特尔相信其产品是世界上最安全的, 并且在合作伙伴的支持下, 当前对这一问题的解决方案, 能为客户提供最佳可能的安全保障.
AMD和Nvidia渔翁得利?
AMD方面则发布声明表示, 安全研究团队找出了三项可疑的变数, 这对每家处理器大厂的威胁并不一, AMD本身则是完全不受影响. 由于AMD处理器的架构不同, 因此旗下处理器面临的风险几乎是零.
GPU芯片巨擘Nvidia Corp. 3日则跳空大涨6.58%, 收212.47美元, 创2017年11月27日以来收盘高, 涨幅居费城半导体30支成分股之冠. Capital Markets分析师Mitch Steves说, 这个事件对Nvidia的数据中心部门应该相当有利, 假如英特尔产品真有运作速度上的问题, Nvidia有望趁机争取到更多市占率.
除此之外, Mitch Steves认为虚拟货币挖矿热潮, 任天堂 'Switch' 游戏机也有望带动Nvidia营运攀高. 数据中心营收增加, Switch持续贡献稳定收入, 再加上未来12-24个月虚拟实境(VR)业务将愈来愈有份量, Nvidia营运有望获得提振.
而虚拟货币和区块链的市场规模高达10兆美元, 这对Nvidia, AMD都有利. 目前挖矿的最佳图形处理器(GPU)是AMD的产品, 民众如果能以零售定价买到AMD GPU, 将享受到最高的挖矿报酬. 不过, Mitch Steves表示, 超微GPU目前的售价远高于零售定价, 这应会暂时拉高Nvidia中低端GPU的买气, 因其供应量较为充足, 定价也更具吸引力.
2, Exynos 9810性能开挂 三星这回要拳打高通脚踢苹果?
集微网消息, (罗明/文) 在移动处理器的世界, 苹果的A系列处理器是响当当的NO.1, 其次才是高通, 三星, 华为, 联发科, 老二高通今年主推的旗舰机是骁龙845, 单核跑分为2300+, 多核跑分8300+, 高通正洋洋得意看着三星, 心想今年的NO.2还是自己, 不料三星上来就是一闷棍.
三星之所以敢如此做, 是因为它今天发布了新款的处理器——Exynos 9810, 它采用10nm LPP工艺, 8核三星基于ARM Cotex的第三代自研架构, 4+4的Big.Little, 大核主频2.9GHz.
光看到主频2.9GHz, 就能想象它的性能有多强, 据三星介绍: 较8895, 9810的单核性能翻番, 多核提升40%, 外界预计GB4单核心在4000分, 多核心有望破万.
微博网友马xt给我们分享了他的韩版S8+的GB4跑分情况, 单核2027, 多核6767, 推测一下Exynos 9810的性能, 单核大约4054分, 多核9473分.
对比一下高通骁龙845的成绩, 单线程成绩为2393, 多线程成绩为8300.
苹果A11的跑分, 单核4061分, 多核9959分.
我们依次排序看: 苹果A11﹥Exynos 9810﹥高通骁龙845, 三星的Exynos 9810不但超越了高通, 还差点把苹果A11的霸主地位给夺走了, 真可谓是拳打高通脚踢苹果.
Exynos 9810除了性能开挂外, 其他方面也很优秀, 比如基带支持到Cat.18, 下行最高1.2Gbps, 集成全球首款6CA载波聚合LTE基带. 还优化了3D混合人脸识别, 增强了AI, 支持4K 120P录制和回放, 10bit HEVC和VP9.
今年搭载Exynos 9810的设备想想都是让人期待.
3, 敦泰IDC或于2018年出货爆发 挑战1亿套;
集微网消息, 据台媒报道, 智能手机迈向全屏幕及轻薄化趋势不变, 法人预期, 2018年整合触控暨驱动IC (IDC) 芯片整体出货量将可望达到3亿套, 驱动IC厂敦泰也可望受惠陆系智能手机四大天王华为, OPPO, Vivo及小米采用率增加, 带动IDC出货成长.
由于中高端智能手机开始导入18: 9功能, 加上要求智能手机轻薄化, 因此采用IDC将成趋势. 供应链指出, 先前IDC芯片虽然整合了触控及屏幕驱动等双功能, 能让智能手机更加轻薄, 但由于先前手机品牌对IDC成本不慎满意, 因此并未大量采用.
不过, 随着2017年下半年, 驱动IC厂与面板厂联手进行技术提升, 以面板减光罩及交错式线路设计等, 让IDC成本开始降低, 加上越来越多驱动IC厂加入IDC战局, 面板厂为配合市场应用及客户需求, 如京东方, 天马, 友达及群创等也开始放量供应IDC使用的In-Cell技术方案, 2018年智能手机采用IDC技术将可望大幅提升.
法人预估, IDC出货量将可望从2017年的1.5~ 2亿套, 成长至2018年的3亿套水准. 其中, 敦泰在2017年出货量预估将达到6,000~ 6,500万套水准, 在整体IDC市占率超越4成水准, 也就代表2018年敦泰出货量将可望挑战逾1亿套表现, 出货量相较将可望明显成长.
4, 台湾IC设计产业陷衰退疑云, 急需新增长点脱胎换骨;
集微网综合报道, 据台媒报道, 联发科 2017 年营收衰退高达两位数的窘境, 几乎板上钉钉. 由于联发科每年营收几乎占台湾 IC 设计产业产值近 70%, 这也预示着 2017 年台湾 IC 设计产业产值的颓势难挡. 此外, 在台湾前 5 大 IC 设计公司中, 只有瑞昱 2017 年营收是增长的, 其余包括联咏, 奇景, 敦泰等台系 LCD 驱动 IC 供应商的营运表现都不尽人意.
台媒认为, 台湾 IC 设计厂商对于新兴的人工智能(AI), 云端商机及车用电子等新兴应用领域必须要有效把握, 否则本土 IC 设计产业产值恐提前陷入停滞性成长的窘境, 甚至存在反向衰退的风险.
台媒指出, 除非联发科 2018 年能够收复 2017 年移动装置芯片市占率的缺口, 否则 2018 年台湾 IC 设计产业产值的成长脚步, 仍将异常蹒跚. 实际上, 在全球芯片市场平均毛利率持续下挫, 加上芯片微利化的压力持续, 芯片一本万利的世代已经过去, 2018 年台湾 IC 设计公司获利能力要想更上一层难度非常高, 在 2017 年全台前十大 IC 设计公司排名之中, 可能只有创意, 世芯电子等设计服务商能率先抢占 AI 和高速运算芯片的商机. 由于 AI 芯片的研发投资金额庞大, 台系 IC 设计公司至今积极跨入者也仅联发科一家, 这对追求成长的台湾 IC 设计产业来说, 将是显著的内伤.
此外, 对于已连续多年衰退的全球 PC 与 NB 市场, 国内外品牌厂商均不看好其 2018 年的发展趋势. 而台系 IC 设计厂商也只能抓紧资源扩充其他芯片产品线, 以此来争取更多的 PC 与 NB 相关芯片市占率.
2018 年 第 1 季由于传统淡季效应, 在国内外 PC 与 NB 客户出货量均明显下滑后, 包括联发科, 瑞昱, 联咏, 致新, 联阳, 迅杰, 义隆电, 创惟, 祥硕, 原相, 晶焱, 安国, 富鼎, 尼克森, 大中及茂达等台系 IC 设计公司都已提前预告本季营收将较 2017 年第 4 季下滑 10 至 20%.
但值得注意的是, 近几年, 由于国外芯片大厂不断将研发资源从 PC 与 NB 相关芯片市场撤出, 因此抢到更多类比 IC, Type-C 芯片, MOSFET 芯片订单的台系 IC 设计厂商有望提升 2018 年的营运展望.
当然, 2018 年台湾 IC 设计产业还有不少值得关注的增长点. 比如, 随着越来越多的生物识别技术 (指纹识别, 虹膜识别, 3D识别, 语音识别, 手势识别等) 被广泛用在终端移动装置, 金融支付, 云端服务及车用电子领域, 使得坚持芯片性价比竞争力的台系 IC 设计公司, 包括联发科, 神盾, 力旺, 敦泰, 义隆电, 盛群, 钰创, 奇景光电, 原相, 鑫创, 钰太等在 2018 年将拥有不错的发展潜力.
据悉, 联发科已规划 2018 年要加入 3D 脸部识别芯片的战局, 奇景光电更是一早被高通(Qualcomm)选为 3D 感测技术合作伙伴下, 钰创也早已跻身 Oculus 芯片供应链. 此外, 随着全球智能语音装置市场需求的爆发, 台系 MEMS 麦克风厂商, 如鑫创, 钰太也颇受国际品牌厂商青睐.
除此之外, 随着电竞被视为是国际正式竞技赛事项目, 切入家用主机, 电竞等相关周边装置零组件供应链的台系 IC 设计厂商包括原相, 松翰, 盛群, 联发科等, 有望在 2018 年的电竞领域取得亮眼的成绩.
台媒认为, 对于 PC 大厂包括品牌, 系统, 主板, 显卡厂来说, 虽然比特币等虚拟货币挖矿商机被市场炒得沸腾, 但电竞市场相对稳健成长, 是传统 PC 厂值得力守的基本盘. 此外, 2022 年杭州亚运会确定将电竞列入正式竞赛项目, 国际奥委会则可望于 2024 年奥运纳入电竞赛事, 中长期趋势来看, 电竞可望持续稳健发展. 而针对电竞用主机板, 显示卡等, 对于高速运算需求日增, 散热要求更严格, 包括散热风扇马达, 风扇马达驱动 IC 需求同步看增, 也将成为台系 IC 设计业者在电竞产业中的机会.
5, AMD: 2018年空间有多大?
编者注: 本文作者Kwan-Chen Ma, 由华盛学院林海编译, 为您简要分析最近大涨的芯片公司AMD的业务及未来估值.
芯片厂商AMD(AMD)最近大热, 一是公司与对手英特尔(INTC)合作开发i7-8809G芯片, 相当于移动版英特尔酷睿处理器与AMD VEGA显卡的整合处理器, 二是英特尔处理器存在巨大系统安全漏洞, 打补丁后芯片速度变慢, 而AMD芯片因架构不同不受影响, 公司股价连续两天大涨, 涨幅超过12%, 以下简要分析公司的业务及未来潜力.
按业务分部
公司拥有两大业务分部: 计算与图形分部(简称C&G)与企业, 嵌入式及半定制业务分部(简称EESC), 分部营收及营收占比走势分别如下图, 营收均在2017年均保持增长, 当前最大的PC市场仍属于笔记本, 对应公司的APU(融合芯片)相比英特尔的竞争力正在提升, 另外到当前C&G的营收比例下滑至EESC之下, EESC营收的增长将作为C&G业务增长的对冲.
盈利能力上, 看下图的运营利润率对比, 分部利润率向EESC靠近, 其中新发布的数据中心服务器芯片EPYC利润率较高有所帮助, 两分部利润率17年均向上提升. 看历史水平, EESC比C&G分部高出至少10%, 最近两个季度逐步靠近, 分别达到10.19%和8.55%, Q3对于C&G是有史以来最赚钱的一个季度.
从产品属性看分为CPU和显卡, 先看CPU, 17年Q3台式机CPU及移动芯片出货的市场份额分别达到11.2%及7.1%, 从英特尔手中夺取了部分市场份额. 显卡方面, 公司台式机显卡及移动显卡出货所占比例分别为4.2%及3.7%, 增幅低于对手英伟达.
来源: IDC
看营收的话, 过去CPU营收一般比显卡营收高出50%, 并且季度增速(36%)比显卡的16%要高, 不过以上可得数据仅来自于C&G分部, 由于产品与业务分部分类有重叠, 14年重新分类使很大一部分CPU及显卡业务加入了EESC分部, 比如半定制业务中的服务器处理器EPYC.
利润率方面报表并没有分开呈现, 只能做合理的估计. 如下图, CPU产品的平均售价比显卡售价要高差不多50%至70%, 按道理CPU要比显卡利润率高.
按以上分部营收比例, C&G运营利润率以及假设的CPU与显卡利润率差异, 得到Q3 CPU与显卡的运营利润率分别为11.21%和6.54%, 同时考虑到EESC运营利润率为10.49%, 可推出Q3 EESC分部中CPU与显卡的营收比例分别为78%及22%. 按以上整理后的CPU与显卡营收比例如下表:
展望未来
产品组合完善, 加上专利授权, 预计2018年公司的利润率将能得到提升, 运营利润率有望达到12%, 新芯片增长有望将C&G及EESC的利润率提升0.5%, 凭借强劲新品EPYC及与英特尔的合作, 公司有望提升PC芯片的市场份额, 可以说17年至18年服务器芯片是个重大的机会, 整体看有望将CPU长期增长率提升至13%.
估值: 18年空间较大
以C&G与EESC, CPU与显卡为维度分别进行两组估值, 一般方法是基于营收估值, 公式如下: Pi = P/S*ixSi(Pi为其中对应分部或产品目标价, P/S*i采用对应的公允市销率, Si是对应的销售收入), 另外采用的估值模型基于未来盈利增长的SFV (Sales Franchise Value Model) , 公式如下:
估值对应结果如下表, 结合两组估值对应的目标价, 则2018年公司目标价范围为15至18美元, 还有不少空间.
