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關於投資理財, 有一個類比現實的遊戲叫 '現金流' , 以前小巴曾為大家推薦過這種投資理財的入門遊戲. 擲骰子的棋盤類遊戲, 類比了人生財務和投資情況, 每扔一輪篩子, 走到對應的格子上, 就可能會面對發工資, 投資機會, 市場波動, 意外支出等情況.
小巴接觸這個遊戲好幾年, 一開始當玩家, 後來當裁判比較多. 時間一長, 小巴發現, 這確實是一個非常好的類比遊戲. 遊戲照進現實, 現實中幾乎所有投資理財會犯的錯誤, 在遊戲中都會一一對應. 對錢不敏感, '等' 錢而非 '找' 錢 既然是關於錢的遊戲, 最基礎的一環, 就是從工資開始的. 遊戲中有一個格子是現金流日, 只要路過這一格就可以領工資, 只是有一條規定是必須自己主動去領, 過期不候. 在這個簡單得不能再簡單的基礎環節上, 初學者大機率要栽個跟頭. 按照小巴不完全的經驗統計, 第一次玩這個遊戲的人, 有2/3至會錯過一輪工資的申領. 比如前幾天最近的一局遊戲裡, 有8個玩家, 其中4個人是首次參與, 其中就有3人5次忘記領工資, 有兩個人第一次忘了之後經裁判提醒, 結果後來又忘了. 現在, 我們的工資都直接打到卡裡, 肯定不會忘, 但遊戲體現出來的其實是一種心態, 初學者是在 '等' 錢和機會, 而資深的玩家, 是 '找' 錢和機會. 不管是買房子, 買股票還是買基金, 小巴一直以來的觀點是, 看一看這些資產最近10年的周期, 做點研究. 比如說買房, 在樓市遇冷的時候早點開始準備, 你不要等到熱浪都撲到臉上了, 才急急忙忙考慮, 黃花菜都涼了. 不清楚自己有多少錢 你有多少錢?問題看上去很傻, 誰還不知道自己有多少錢. 遊戲和現實中一樣, 大家對手頭有多少現金是很清楚的, 而對於整個家庭的資產, 大家卻常常一知半解. 遊戲當中, 每走一輪, 玩家就要根據投資和資產的變動, 在自己的資產負債表上做出調整, 這是出錯最多的一個環節. 不僅初學者做得不好, 很多老玩家的表現也不怎麼樣. 自己到底有多少錢, 對所有人都是一個問題. 如果你不信, 我們不妨來做一個小小的測試, 看看你對自己財務狀況的了解程度: 第一步: 現在(或者看完文章後), 找一張紙, 先在心裡估摸自己的淨資產數, 寫下來, 精確到前兩位吧(比如12.3456萬, 你就當做12萬); 第二步: 按照房產, 股票, 基金, 銀行理財等等資產, 一樣一樣盤過去, 把自己所有的錢算出來, 比一比相差多少. 注: 淨資產, 總資產扣掉負債, 比如房子現在市場價100萬, 房貸50萬, 房子淨值50萬. 要求不高, 如果你的誤差不超過10%, 就算你達標, 小巴估計, 能夠做到估計和實際誤差不超過10%的人, 不會太多, 很有可能不超過一半. 不會加槓桿 不了解資產狀況還有更深一層的狀態, 大家對於能夠調動的資產, 基本完全模糊, 這裡小巴把這種狀況統統稱為不會加槓桿. 個人資產加槓桿這一點, 其實已經是老生常談了, 問題在於, 很多人不知道什麼時候, 在哪裡, 怎麼樣加槓桿. 在中國, 傻瓜都會用槓桿的市場只有一個, 就是樓市, 貸款買房人人都會, 然而還有很多人在利率這麼低的情況下選擇全款買進. 另外一個大眾可以加槓桿的, 是股票的融資融券, 懂的人少很多. 遊戲一開始, 裁判就告訴每個人可以從銀行借信用貸款, 額度相當於自己10倍月現金流(每個月收入減去必要支出後的淨收入), 年利率是10%. 注: 10%現在看來很高, 不過考慮遊戲背景70-80年代美國高通脹, 10%其實不高, 你看當時不動產租售比都有10%-50%那麼高. 新手面對一個投資機會的時候, 一般都不會選擇從銀行借錢, 有一個解釋是 '不到非不得已, 不喜歡欠錢, 感覺很麻煩' . 這還是好的, 畢竟是屬於有能力借到, 只是主觀上不願意. 另外一種情況是, 很多玩家不知道自己能夠調動多少資金——比如他們不會想到, 在遊戲當中, 可以找別的玩家借錢甚至合力投資, 只要利率得當. 小巴在現實當中遇到過這樣一個真實案例: 一位關係很好的朋友要買房, 首付150萬, 家裡現金, 各種信用貸款用足湊了50萬, 還缺100萬. 他們家有一筆銀行理財還有一年才到期, 但是他覺得樓價要漲, 等不了了, 房東又在催成交. 於是他果斷找10個朋友分別借了10萬, 3天之後, 錢都到賬了. 這是一年多之前的事情, 這一年他買的房子, 漲了至少50%. 有人會說, 能借到100萬, 也是因為他家裡本來就有錢. 話是沒錯, 但即便如此, 也不是每個人都能在3天之內從朋友那裡借到這一筆錢的. 借錢買房, 即便不是主流, 也絕非個例, 前兩年有的人還有在一線城市借了300萬買房的, 都是真實的案例. 為什麼我們要維護好自己的信譽, 因為只有當涉及到借錢時, 才真正體現信譽的價值. 大部分時候, 我們能從公開的市面上拿到利率比較低的信用貸款, 是有限的, 你的人生總有那麼一兩次, 需要朋友搭把手. 加槓桿的道理, 本身其實沒什麼難度, 關鍵是能借到錢, 並且對此有清晰的估計, 這也是一種能力. 投資盲目, 無法判斷機會好壞 在槓桿的基礎上, 如果往下談, 很多人不敢欠錢的問題在於, 無法識別機會. 我們常聽到新手投資虧錢的原因是不顧風險, 小巴覺得其實不是不在乎風險, 而是沒有風險的概念. 一局遊戲如果有好幾位新玩家, 那麼大家都在跟著別人行動, 節奏被帶著走, 別人買我也買, 別人不買我也不買, 結果前幾輪整體上要麼非常激進, 要麼非常單調, 給自己挖了一個大坑. 投資理財的初學者, 不吃虧是不會長記性的, 甚至吃了虧, 也未見得一定長記性. 市場教育的最差選擇就是一再告誡大家投資有風險, 輕易不要炒股, 買基金, 買房產, 很對, 基本上沒用. 其次的選擇是, 展示市場的周期演變, 請他們稍許留一些耐心. 相對好一些的, 是讓他們去試水. 在金融資產上, 不如先準備一筆打算完全虧掉的錢, 第一年少輸當贏, 使勁折騰. 至於買房, 就不要這麼試了, 而換一種方法, 自己不買房, 身邊總有人買房吧, 就跟著把坑全部踩一遍, 也就了解個七七八八了. 如果一個初學者實在要在不懂的情況下堅持投入, 那就只能靠運氣了, 畢竟三歲孩童耍大鎚, 大機率是要砸到自己的. 一局遊戲是一輩子, 資深玩家就是用幾輩子的經驗玩一輩子, 因為他們玩遊戲的過程, 就是不斷玩+總結+交流的過程.
現實中的投資理財也是一樣的, 你會發現, 初學者在投資理財上的大部分問題, 都不是單純的財務和投資知識與技能問題, 更大程度上是經驗, 見識, 處事的方式問題. 悲劇的是, 現實我們只有一輩子, 沒有重啟一局的機會, 要積累幾輩子的經驗和見識, 只有靠學習學習再學習了.
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