iPhone砍單, Oppo及Vivo 11月出貨量大減
據中國資訊通信研究院官方數據顯示, 今年11月, 國內手機市場出貨量4325.1萬部, 同比下降20.7%; 1-11月, 國內手機市場出貨量4.48億部, 同比下降27.0%. 下滑幅度之大, 讓手機廠商和供應鏈廠商始料不及.
更迫切的是, 一線手機品牌廠商還集體砍單. 據野村綜研報告指出, 近年成增長引擎的中國智能手機市場於11月出貨量回落, 自11月底中國手機品牌的出貨量大減--特別以Oppo及Vivo最多. 面對這種低迷的行情態勢, 供應鏈廠商傳出, 華為, Oppo, Vivo等手機廠商近期向下調整訂單規模.
iPhone也同樣出現砍單. 近期市場傳言, 原本蘋果向代工廠台積電小幅追加A11處理器5%訂單, 但近日卻傳出, 蘋果向台積電大砍下一季的A11訂單, 下修幅度高達三成, 2018年首季足足比本季少了5萬片的A11投片量. A11是蘋果新機採用的處理器, 砍單顯示產品銷售狀況未必如目標樂觀.
另據手機鏡頭生產龍頭且供貨予蘋果iPhone的台灣大立光預估, 受到部分客戶拉貨力道減弱影響, 12月會比11月下滑. 不久前, 大立光公布11月營收56.2億元新台幣, 雖創兩年新高, 但按月增長近乎持平, 不及市場預期.
易方資本投資總監王華估計, 預期今年第四季iPhone X出貨量約3,500萬至3,600萬部, 蘋果或將於明年首季削減定單, 出貨量預計約3,400萬至3,500萬部. 他提醒, 市場目前普遍預期iPhone X於明年首季的出貨量會高於今年第四季, 倘最終出現按季倒退, 或引起市場恐慌情緒.
而自12份以來, 市場低迷悲觀的情緒已在蔓延. 受手機品牌廠商出貨量下滑影響, 手機供應鏈廠商也波動最大, 包括瑞升科技, 舜宇光學, 歐菲科技, 大立光, 高偉電子等手機概念股也隨之大幅下跌, 兩者之間一損俱損, 一榮俱榮.
供應鏈機遇仍在, 3D鏡頭需求大增
雖然手機市場遭遇寒冬, 即便一線手機品牌廠商砍單, 對於供應鏈廠商而言, 2018年仍有前景. 因為在iPhone X的Face ID帶動下, 國內華為, Oppo, Vivo和小米等手機廠商將會擁抱3D感測技術, 手機3D鏡頭的需求將會大幅提升.
王華指出, 整個手機鏡頭升級潮持續且加快, 有實力的生產商才可繼續受惠, 但在產品升級未普及化前, 短期受累手機出貨量減少仍難免. 手機鏡頭生產商舜宇光學近月公布的出貨量數據遜市場預期, 當中11月手機鏡頭出貨量按月跌3%, 為連續第二個月回落.
那麼手機鏡頭廠商實力體現在哪? 據舜宇光學公布在11月出貨數據中提到, 手機鏡頭出貨量下跌的其中一個原因, 是玻塑混合鏡手機鏡頭需要更多產能, 而近期手機鏡頭升級的焦點落在3D感測技術上, 當中正正需要使用到玻塑混合鏡頭.
摩根大通也提到, 舜宇玻塑混合鏡頭比傳統6P鏡頭價格高出50%至100%, 並指出, 中國手機品牌趨向使用玻塑混合鏡頭, 反觀, 大立光則未有生產玻塑混合鏡頭, 預期大立光在中國市佔率將下降, 而舜宇光學, 瑞聲科技的市佔率則有望提升.
王華認為, 舜宇光學前景具挑戰, 競爭情況更複雜, 瑞聲科技未來兩至三年內增加光學業務發展, 而主營中, 低端鏡頭的歐菲科技產能接近舜宇, 同行或會削價搶定單, 料兩者擾亂市場價格, 但舜宇的3D光學感測技術具優勢.
隨著國內手機市場增速放緩和集體砍單, 2018年手機市場或將呈現先抑後揚的趨勢. 而在手機概念股中, 擁有技術優勢的廠商方能成為贏家, 但在新技術被廣泛應用前, 短期受定單放緩的利淡衝擊下, 目前可謂是青黃不接期, 手機概念股或持續疲軟.