iPhone砍单, Oppo及Vivo 11月出货量大减
据中国信息通信研究院官方数据显示, 今年11月, 国内手机市场出货量4325.1万部, 同比下降20.7%; 1-11月, 国内手机市场出货量4.48亿部, 同比下降27.0%. 下滑幅度之大, 让手机厂商和供应链厂商始料不及.
更迫切的是, 一线手机品牌厂商还集体砍单. 据野村综研报告指出, 近年成增长引擎的中国智能手机市场于11月出货量回落, 自11月底中国手机品牌的出货量大减--特别以Oppo及Vivo最多. 面对这种低迷的行情态势, 供应链厂商传出, 华为, Oppo, Vivo等手机厂商近期向下调整订单规模.
iPhone也同样出现砍单. 近期市场传言, 原本苹果向代工厂台积电小幅追加A11处理器5%订单, 但近日却传出, 苹果向台积电大砍下一季的A11订单, 下修幅度高达三成, 2018年首季足足比本季少了5万片的A11投片量. A11是苹果新机采用的处理器, 砍单显示产品销售状况未必如目标乐观.
另据手机镜头生产龙头且供货予苹果iPhone的台湾大立光预估, 受到部分客户拉货力道减弱影响, 12月会比11月下滑. 不久前, 大立光公布11月营收56.2亿元新台币, 虽创两年新高, 但按月增长近乎持平, 不及市场预期.
易方资本投资总监王华估计, 预期今年第四季iPhone X出货量约3,500万至3,600万部, 苹果或将于明年首季削减定单, 出货量预计约3,400万至3,500万部. 他提醒, 市场目前普遍预期iPhone X于明年首季的出货量会高于今年第四季, 倘最终出现按季倒退, 或引起市场恐慌情绪.
而自12份以来, 市场低迷悲观的情绪已在蔓延. 受手机品牌厂商出货量下滑影响, 手机供应链厂商也波动最大, 包括瑞升科技, 舜宇光学, 欧菲科技, 大立光, 高伟电子等手机概念股也随之大幅下跌, 两者之间一损俱损, 一荣俱荣.
供应链机遇仍在, 3D镜头需求大增
虽然手机市场遭遇寒冬, 即便一线手机品牌厂商砍单, 对于供应链厂商而言, 2018年仍有前景. 因为在iPhone X的Face ID带动下, 国内华为, Oppo, Vivo和小米等手机厂商将会拥抱3D传感技术, 手机3D镜头的需求将会大幅提升.
王华指出, 整个手机镜头升级潮持续且加快, 有实力的生产商才可继续受惠, 但在产品升级未普及化前, 短期受累手机出货量减少仍难免. 手机镜头生产商舜宇光学近月公布的出货量数据逊市场预期, 当中11月手机镜头出货量按月跌3%, 为连续第二个月回落.
那么手机镜头厂商实力体现在哪? 据舜宇光学公布在11月出货数据中提到, 手机镜头出货量下跌的其中一个原因, 是玻塑混合镜手机镜头需要更多产能, 而近期手机镜头升级的焦点落在3D感测技术上, 当中正正需要使用到玻塑混合镜头.
摩根大通也提到, 舜宇玻塑混合镜头比传统6P镜头价格高出50%至100%, 并指出, 中国手机品牌趋向使用玻塑混合镜头, 反观, 大立光则未有生产玻塑混合镜头, 预期大立光在中国市占率将下降, 而舜宇光学, 瑞声科技的市占率则有望提升.
王华认为, 舜宇光学前景具挑战, 竞争情况更复杂, 瑞声科技未来两至三年内增加光学业务发展, 而主营中, 低端镜头的欧菲科技产能接近舜宇, 同行或会削价抢定单, 料两者扰乱市场价格, 但舜宇的3D光学感测技术具优势.
随着国内手机市场增速放缓和集体砍单, 2018年手机市场或将呈现先抑后扬的趋势. 而在手机概念股中, 拥有技术优势的厂商方能成为赢家, 但在新技术被广泛应用前, 短期受定单放缓的利淡冲击下, 目前可谓是青黄不接期, 手机概念股或持续疲软.