据MiningWeekly报道, 自从2017年初以来, 全球电动汽车以超出所有人意料的速度增长, 使得动力电池所需 '能源金属' 包括锂, 钴, 镍和石墨等矿产面临难得的投资机遇.
今年以来, 全球锂离子电池产能创下新高. 仅今年新增产能就达到153GWh (1.53亿度) , 使得总产能达到372GWh.
但是, 伦敦基础矿物情报机构 (BMI) 创始人和经理西蒙·穆尔斯 (Simon Moores) 表示, 到2025年全球锂离子电池需求量将达到750GWh, 其中电动汽车用锂离子电池需求量为645GWh. 因此, 锂离子电池供应还将处于短缺状态. 为满足需求, 需要建设超级电池工厂, 这是新能源汽车发展的基础.
在关键电池金属价格大幅上涨之前, 穆尔斯就一直在长期关注 '能源金属风暴' . 他认为, 未来锂离子电池发展趋势将左右全球锂市场, 而中国需求将引领世界, 其硬岩型锂矿建设将在1~ 3年内见效. 与之形成鲜明对照的是, 西方电动汽车制造相对较晚. 他指出, 问题是是否有更多的汽车制造商将追随中国长城汽车公司投资皮尔巴拉矿产公司 (Pilbara Minerals) 一样涉足上游采选业.
9月份, 长城汽车公司宣布购买澳大利亚锂矿商皮尔巴拉矿业公司3.5%的股份, 此举被认为是为了获得锂这种电池原料的安全供应.
穆尔斯认为, 电动汽车发展是百年不遇的机会. 2020年代以前, 所有重要的汽车制造商都要生产自己的电动汽车.
电池需求旺盛
穆尔斯预测, 为满足电动汽车发展需求, 锂矿产业投资需要从目前的12亿美元增至2022年的90亿美元. 从目前看, 锂矿供应链无法满足2025年需求.
据穆尔斯掌握的第一手资料, 目前已经宣布建设的锂离子电池厂有24个, 工程进度不一.
纽约屋山合伙人公司 (House Mountain Partners ) 创始人克瑞斯·贝瑞 (Chris Berry) 认为, 2014年特斯拉公司宣布建设世界首个巨型工厂对锂矿产业是一个 '爆炸性' 的事件. 2025年, 全球新增500GWh锂电池产能轻而易举, 总产能将是目前产能的6倍. 这是许多市场分析师提高锂市场需求的原因. 不久前, 如果预测到2025年全球碳酸锂需求达到40万吨可能会引起普遍怀疑, 但是现在随着巨型工厂建设这一数字已经有点偏低.
贝瑞相信, 下游厂商的举动清楚地表明锂离子电池需求将强劲增长. 例如, 大众汽车公司宣布在2025年将成为全球最大电动车领导者, 为此将投资340亿欧元. 这是一项重大计划, 是两个月前其所宣布的计划的两倍.
另外, 世界最大电池制造商之一的中国宁德时代新能源科技公司计划融资20亿美元进行扩产. 对此, 贝瑞表示, 这意味着公司将寻求长期供应.
贝瑞注意到, 以新能源, 信息化和生物科技为代表的第四次工业革命严重依赖上游材料供应安全, 下游加工业健全和智力资本齐全, 才能生产数百万件以上的高度定制化的产品. 当然, 消费者需求至上, 随着更多型号电动车进入市场, 电动汽车将被越来越多的人接受, 锂离子电池巨型工厂将成为整个供应链条的一部分. 需求已经明确, 只不过问题是10年后到底需求是多少, 60万吨? 80万吨? 还是100万吨. 贝瑞预计, 需求量大约为70万吨, 但是预测确实比较困难. 现在的问题是如何在较短的时间内找到更多电池级锂矿项目.
供应
贝瑞相信, 未来市场融资将更多地来自战略投资者和市场整合. 为满足需求增长, 大型项目不一定需要太多公司来投资, 原始设备制造商最终将清楚这一点, 因而会寻求原材料供应的安全.
贝瑞的数据显示, 到目前为止, 锂项目已经融资或承诺投资14亿美元. 他认为, 对于一个市场不大的金属来说这已经极为成功了, 但是为满足需求仍然要保持这种态势甚至需要加速. 贝瑞认为, 2020年的锂市场供应仍然紧张, 碳酸锂长期市场价格在1.1万美元/吨左右. 尽管电池技术日新月异, 但是锂离子电池短缺内被替代的可能性不大. 然而, 未来锂离子电池的价格将以8%~ 12%的速度下降, 其能源密度却会以5%的速度逐年上升. 从长期看, 随着下游战略投资者如赣锋锂业寻求长期供应和建立自己的供应链, 电池市场本身会逐渐达到平衡, 但是从现在到2019年, 锂市场仍然吃紧.
锂市场分析师乔·洛瑞 (Joe Lowry) 认为, 锂市场垄断将不复存在.
虽然贝瑞并不认为锂市场存在泡沫, 但是他提醒公开上市锂矿公司数量太多, 存在泡沫.
在 '锂三角' 地区, 在总统马克里推动下, 阿根廷大力开发锂矿, 智利化学和化工矿产公司 (SQM) 和经发局 (CORFO) 的各项纠纷正在协商之中. 从硬岩型锂矿看, 西澳州仍保持统治地位, 格林布什 (Greenbushes) 扩产计划已完成, 2018年另外两家新生产者将加入竞争行列.
SQM, 雅宝和天齐锂业公司在扩大生产, 银河资源公司 (Galaxy Resources) 和新金属公司 (Neometals) 在澳大利亚皮尔巴拉地区的扩产同样在进行. 其他近期将投产的企业包括阿尔图拉矿业公司 (Altura Mining) 和内马斯卡锂业公司 (Nemaska Lithium) , 而美洲锂业公司 (Lithium Americas) 正全力投资建设其在阿根廷胡胡伊省的科沙里-奥拉罗斯 (Cauchari-Olaroz) 项目第一阶段工程.
钴困局
锂电池的另外一种关键金属为钴, 其对提高电池的能源密度至关重要. 钴价在过去的一年时间里已经上涨了150%. 价格上涨的主要原因是世界最大钴生产国——民主刚果政局不稳, 以及一些铜矿山关闭, 而钴是这些铜矿的副产品.
钴27公司目前持有2200吨钴金属, 该公司既不从事勘探公司也不从事采矿, 只是为机构或个人提供直接投资钴金属机会, 这样就避免了勘探开发风险. 公司首席执行官安东尼·米卢斯基 (Anthony Milewski) 表示, 几年之前就看好电动汽车市场, 由于钴供应短缺, 因此钴是能源金属中最先涨价的一个. 正是看好了市场投资机会, 6月份, 公司在多伦多风险股票市场上市, 成功融集资金2亿加元, 为2012年以来IPO最多的公司. 米卢斯基表示, 市场都在等待印度经济腾飞来带动新一轮商品繁荣, 但是没有人看到电动汽车市场崛起已经带来了下一轮超级周期.
但是, 供应赶不上快速增长的需求.
BMI公司的穆尔斯表示, 负极材料供应商正在采购比以前多三到五倍的材料. 这对于传统产业来说是不可思议的. 供应商面临的压力越来越大, 一方面要应对民主刚果政局不稳, 另一方面要应对其他材料比如酸的供应短缺.
电动汽车对电池的现在和潜在需求不断超过行业界之前甚至是一年前的预测. 随着大众, 福特/通用和丰田等汽车制造厂正式制定以锂离子电池为动力的电动汽车生产计划, 业界越来越相信钴需求将大幅增长.
穆尔斯认为, 为满足2022年的电动汽车需求, 钴供应必须发生重大变革. 除了化工技术外, 需要钴矿资源量大幅增加.
贝瑞对此表示认同, 他认为钴价不会大幅下降. 尽管短期内嘉能可和欧亚资源集团 (Eurasian Resources Group) 在未来一年半内能弥补一些缺口, 但最乐观的情况也就是能实现供需平衡. 所以, 任何额外的需求增长都会带来更大的供需缺口, 钴价也将随之上扬.
贝瑞估计, 2017年钴需求量为10.5万吨, 其中50%用于电池. 2025年需求量将达到17.5万吨, 其中70%用于电池.
贝瑞认为, 短期内钴价将上涨, OEM厂商和钴供应链中的其他下游厂商将面对面来应对钴短缺问题. 这种短缺形势将持续到2020年电动汽车初具规模之时. 因此, 整个钴供应链现在都要进行投资而不是等待.
贝瑞相信, 由于96%的钴供应都来自铜和镍这两种主矿产的开发, 因此要想知道新增钴供应潜力, 就必须首先了解铜镍成本曲线. 尽管西方批评其劳工问题, 但是无论从规模还是从品位上看, 民主刚果在未来的钴矿供应中仍将发挥决定性作用. 人类需要可移动的能源供应和能源存储, 尽管不能确定5到10年以后还需要铜, 锂, 镍, 钴和石墨, 但社会对能源金属的需求将不断增长. 要解决供应短缺金属问题, 需要不同类型的技术和金融专家. 未来两年, 对锂离子供应链的投资水平将决定未来15年的命运.
其他矿产
在锂离子电池所需要的4种关键金属和矿物中, 镍还没有引起足够的重视. 但是, 要提高电池容量, 镍与锂同等重要.
穆尔斯预测, 电池用硫酸镍需求量将从目前的7.5万吨至少增至2025年的35万吨~ 40万吨. 这与锂需求的级别一样......, 是目前需求的3倍, 4倍甚至5倍. 对于这些金属来说是巨大的转变, 而镍需求刚刚开始.
尽管镍需求主要还是来自钢铁工业, 但是电动汽车用镍将从目前的7.5万吨至少增至2025年的20万吨. 这是一个200万吨的市场, 因此, 电动汽车增长不会导致镍价持续上涨.
高质量大鳞片石墨在锂离子电池用作正极材料, 但是到目前为止, 其涨幅不及锂和钴. 目前, 全球石墨消费量为65万吨/年. 据估计, 全球电动汽车占世界汽车比例每提高1%, 其对鳞片石墨的消费量将增加10万吨.
据估计, 到2025年, 高质量石墨的需求量将增长300%, 其对石墨的需求增幅将是锂的10到20倍. 如果考虑到全球钢铁市场增长, 以及电动汽车的爆炸性增长, 为满足未来最低情景需求, 也需要建成几座新的石墨矿山.
