一, 標杆電價下調勢在必行
1國際中標電價又創新低
根據 'electrek' 的報道, 日前墨西哥能源部2.3吉瓦/5.5TWh(55億度, 2020年入網)光伏採購競標結果日前出爐, 意大利ENEL綠色電力公司報價1.77美分/kWh(相當於人民幣0.11元/kWh), 刷新不久前沙地阿拉伯1.79美分/kWh的光伏報價最低紀錄. 文章認為, 2019年可能會出現1美分/kWh(相當於人民幣7分/kWh)的報價.
圖: electrek的報道原文截圖
在這次墨西哥的光伏項目競標中, 其他公司的平均報價為2.05美分/kWh. 中國企業阿特斯的報價為2.02~2.34美分/kWh. 具體各家的報價如下表.
截止目前, 我國最低的項目電價為烏海領跑者基地英利的0.45元/kWh的中標電價(預計2018年併網). 雖然存在併網時間節點造成的電價差異, 但相對於國際上不斷爆出的光伏電價新低, 國內目前0.65元/kWh, 0.75元/kWh, 0.85元/kWh的標杆電價水平明顯遠高於國際水平.
2可再生能源能源補貼缺口巨大, 平價上網時間表確定
據預測, 到2020年, 我國的可再生能源附加補貼缺口可能達到3000億元的水平. 之前很多文章做過詳細解釋, 在此不贅述.
11月8日, 國家發展改革委印發《關於全面深化價格機制改革的意見》, 檔案明確提出: 實施風電, 光伏等新能源標杆上網電價退坡機制, 2020年實現風電與燃煤發電上網電價相當, 光伏上網電價與電網銷售電價相當.
基於上述兩點, 2018年光伏標杆電價的下調勢在必行!
在標杆電價下調的基礎上, 項目要保證現有的利潤, 勢必要求光伏系統價格下降, 主要是光伏組件價格下降.
二, 光伏組件價格未出現明顯下降
之前, 國家電投針對2018年上半年即將執行的普通項目, 領跑者項目, 超級領跑者項目進行招標, 總規模高達3.4GW, 被業內稱為2018年上半年組件價格的風向標. 項目開標結果如下表.
表: 國電投開標結果
與PVinfolink上周調研光伏組件現價結果相比(如下圖), 國電投的平均投標電價比現價低3~4分錢. 可見, 各組件企業的報價基本按照現價來報, 認為2018年上半年價格相對於現在不會明顯下降.
光伏組件價格不明顯下降, 光伏系統的其他成本(支架, 混凝土, 電纜, 人工費)等都在上漲. 因此, 2018年上半年, 光伏系統的整體造價不會下降.
下表是PVtools對3類資源區, 發電量較好的情況下, 不同建設成本時項目收益率的測算.
表: 一類地區(1500小時)在不同建設成本時的全投資項目收益率
表: 二類地區(1250小時)在不同建設成本時的全投資項目收益率
表: 三類地區(1100小時)在不同建設成本時的全投資項目收益率
從三張表中可以看出, 以目前較低水平的全投資(6000元/kW), 在不考慮補貼拖欠的情況下(實際上要拖欠3年以上),
現在的標杆電價下調2.5分/kWh, 一, 二類地區發電量較好的項目, 收益基本可以達到投資要求, 但三類電價區必須要系統成本降低才行.
現在的標杆電價下調5分/kWh, 即使一, 二, 三類地區發電量較好的項目, 收益也達不到投資要求.
然而, 下調5分/kWh明顯低於國家的預期值, 實際下調可能要高達0.1元/kWh甚至以上. 也就意味著, 系統成本可能要在現有基礎上下調1000元/kW(1元/W).
非常明顯, 按照之前的組件價格預期, 2018年的組件價格(至少上半年)不可能下調1元/W!光伏標杆電價下調, 光伏系統成本不下降, 那項目的盈利性肯定會下降, 投資者的投資意願必然降低.
三, 行業對2018年光伏市場的普遍樂觀
根據目前的裝機量數據, 一些研究機構認為, 2017年國內的光伏裝機市場將達到52GW. 之前, 跟一些朋友交流, 大家對明年市場都非常樂觀, 普遍認為, 2018年的中國國內的裝機量為50GW以上, 下圖為某機構預測的2018年市場的預期, 高達60GW!
四, 電價, 組件價格, 裝機規模的不可能三角
2018年光伏標杆電價下調是預料之中的;
只有光伏系統成本隨之下降, 才能保證項目較好的收益率, 才能保持較大的裝機規模(如50GW以上);
然而, 從前幾天國電投的投標價格來看, 大家認為2017年上半年的組件價格並不會明顯下降; 因此, 在其他輔材成本上升情況下, 光伏系統成本不會下降, 項目收益率必然降低, 投資者投資熱情也會降低. 那50GW的裝機容量從何而來?
下列三個情景:
1)光伏標杆電價大幅下調, 下調幅度高達0.1元/kWh, 甚至以上;
2)光伏組件價格與現價略微下降, 無大幅下降的預期(保持在2元/W以上);
3)2018年光伏裝機超過今年, 甚至達到60GW.
上述三種情況可能不可能同時存在!
