一, 标杆电价下调势在必行
1国际中标电价又创新低
根据 'electrek' 的报道, 日前墨西哥能源部2.3吉瓦/5.5TWh(55亿度, 2020年入网)光伏采购竞标结果日前出炉, 意大利ENEL绿色电力公司报价1.77美分/kWh(相当于人民币0.11元/kWh), 刷新不久前沙特阿拉伯1.79美分/kWh的光伏报价最低纪录. 文章认为, 2019年可能会出现1美分/kWh(相当于人民币7分/kWh)的报价.
图: electrek的报道原文截图
在这次墨西哥的光伏项目竞标中, 其他公司的平均报价为2.05美分/kWh. 中国企业阿特斯的报价为2.02~2.34美分/kWh. 具体各家的报价如下表.
截止目前, 我国最低的项目电价为乌海领跑者基地英利的0.45元/kWh的中标电价(预计2018年并网). 虽然存在并网时间节点造成的电价差异, 但相对于国际上不断爆出的光伏电价新低, 国内目前0.65元/kWh, 0.75元/kWh, 0.85元/kWh的标杆电价水平明显远高于国际水平.
2可再生能源能源补贴缺口巨大, 平价上网时间表确定
据预测, 到2020年, 我国的可再生能源附加补贴缺口可能达到3000亿元的水平. 之前很多文章做过详细解释, 在此不赘述.
11月8日, 国家发展改革委印发《关于全面深化价格机制改革的意见》, 文件明确提出: 实施风电, 光伏等新能源标杆上网电价退坡机制, 2020年实现风电与燃煤发电上网电价相当, 光伏上网电价与电网销售电价相当.
基于上述两点, 2018年光伏标杆电价的下调势在必行!
在标杆电价下调的基础上, 项目要保证现有的利润, 势必要求光伏系统价格下降, 主要是光伏组件价格下降.
二, 光伏组件价格未出现明显下降
之前, 国家电投针对2018年上半年即将执行的普通项目, 领跑者项目, 超级领跑者项目进行招标, 总规模高达3.4GW, 被业内称为2018年上半年组件价格的风向标. 项目开标结果如下表.
表: 国电投开标结果
与PVinfolink上周调研光伏组件现价结果相比(如下图), 国电投的平均投标电价比现价低3~4分钱. 可见, 各组件企业的报价基本按照现价来报, 认为2018年上半年价格相对于现在不会明显下降.
光伏组件价格不明显下降, 光伏系统的其他成本(支架, 混凝土, 电缆, 人工费)等都在上涨. 因此, 2018年上半年, 光伏系统的整体造价不会下降.
下表是PVtools对3类资源区, 发电量较好的情况下, 不同建设成本时项目收益率的测算.
表: 一类地区(1500小时)在不同建设成本时的全投资项目收益率
表: 二类地区(1250小时)在不同建设成本时的全投资项目收益率
表: 三类地区(1100小时)在不同建设成本时的全投资项目收益率
从三张表中可以看出, 以目前较低水平的全投资(6000元/kW), 在不考虑补贴拖欠的情况下(实际上要拖欠3年以上),
现在的标杆电价下调2.5分/kWh, 一, 二类地区发电量较好的项目, 收益基本可以达到投资要求, 但三类电价区必须要系统成本降低才行.
现在的标杆电价下调5分/kWh, 即使一, 二, 三类地区发电量较好的项目, 收益也达不到投资要求.
然而, 下调5分/kWh明显低于国家的预期值, 实际下调可能要高达0.1元/kWh甚至以上. 也就意味着, 系统成本可能要在现有基础上下调1000元/kW(1元/W).
非常明显, 按照之前的组件价格预期, 2018年的组件价格(至少上半年)不可能下调1元/W!光伏标杆电价下调, 光伏系统成本不下降, 那项目的盈利性肯定会下降, 投资者的投资意愿必然降低.
三, 行业对2018年光伏市场的普遍乐观
根据目前的装机量数据, 一些研究机构认为, 2017年国内的光伏装机市场将达到52GW. 之前, 跟一些朋友交流, 大家对明年市场都非常乐观, 普遍认为, 2018年的中国国内的装机量为50GW以上, 下图为某机构预测的2018年市场的预期, 高达60GW!
四, 电价, 组件价格, 装机规模的不可能三角
2018年光伏标杆电价下调是预料之中的;
只有光伏系统成本随之下降, 才能保证项目较好的收益率, 才能保持较大的装机规模(如50GW以上);
然而, 从前几天国电投的投标价格来看, 大家认为2017年上半年的组件价格并不会明显下降; 因此, 在其他辅材成本上升情况下, 光伏系统成本不会下降, 项目收益率必然降低, 投资者投资热情也会降低. 那50GW的装机容量从何而来?
下列三个情景:
1)光伏标杆电价大幅下调, 下调幅度高达0.1元/kWh, 甚至以上;
2)光伏组件价格与现价略微下降, 无大幅下降的预期(保持在2元/W以上);
3)2018年光伏装机超过今年, 甚至达到60GW.
上述三种情况可能不可能同时存在!
