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1.國家大基金第二期IC設計投資比重將增加至20%-25%;
中國半導體產業產值從2015年開始呈現爆發性成長, 2018年產值預估將突破6,200億元人民幣, 政府的政策支援成為主要驅動力. 集邦諮詢在最新的 '中國半導體產業深度分析' 報告中指出, 政府從中央到地方對半導體產業支援力道將持續擴大, 大基金除持續支援較薄弱但又很重要的產業鏈環節外, 存儲器相關, SiC/GaN等化合物半導體, 圍繞IoT/5G/AI/智能汽車等應用趨勢的IC設計領域, 將是政府主導的大基金未來投資的三大方向.
據集邦諮詢半導體分析師張瑞華指出, 2014年是政策支援半導體產業發展的分水嶺. 2014年6月政府發布《國家整合電路產業發展推進綱要》, 同年9月大基金的成立, 一改過去稅收土地優惠補貼, 研發獎勵的方式, 首次以基金來推動產業發展, 透過併購參股等市場化投資方式, 提升半導體產業技術水準及國際競爭力.
大基金成立以來的舉措包括支援紫光併購展訊及銳迪科擴大規模, 支援長電科技併購星科金朋提升技術實力, 同時排名上升至全球第三大, 支援通富微電併購AMD封裝廠擴大戰線. 並且結合一系列提升國產化的動作, 兩手策略成功推升半導體產業的量與質, 並逐步縮小與其他國家的差距.
大基金第一期主要投資IC製造, 第二期IC設計投資比重將增加
從大基金的發展來看, 集邦諮詢指出, 統計至2017年9月, 大基金首期募資1,387.2億元人民幣, 共投資55個項目, 承諾出資1,003億元人民幣, 實際出資653億元人民幣, 其中IC製造因資金規模較大, 佔整體投資比重65%為最大. 目前大基金第二期已在募資中, 預計規模將達1,500-2,000億元人民幣, 投資項目也將有所調整, 集邦諮詢預估, 大基金在IC設計投資比重將增加至20%-25%, 投資對象也將擴大到具發展潛力的新創企業.
另一方面, 觀察政府推動半導體產業發展策略, 由中央帶動地方發展的趨勢已非常明確. 至2017年6月, 配合國家大基金而成立的地方半導體產業投資基金已達5,145億元人民幣, 其中規模最大者高達500億元人民幣. 各地方政府也因應中央的策略, 陸續發布半導體產業專項政策, 其範圍遍及資金, 研發, 投資, 創新, 人才等, 意味著地方政府不僅有發展半導體產業的決心, 也為產業帶來實際的支援.
此外, 在多個地方政府積極投入半導體產業的帶動下, 其他城市也將崛起, 集邦諮詢指出, 這也將導致未來幾年中國半導體產業格局的改變, 預期合肥, 廈門, 晉江等將可望成為中國新一代半導體產業重鎮.
2.莫大康: 半導體產業預測難 國內態勢與全球不同步;
每年作全球半導體業增長的預測是市場分析公司的職能之一, 如年初時對於市場的預測, 基本上是依賴於2016年出現的增長動能應當能持續到2017年, 儘管如此, 由於終端產品市場如智能手機增長乏力, 及計算機等呈下降趨勢, 而未來看好的AI, 物聯網, 自駕等尚未真到爆發點, 所以各市場分析公司年初時對於2017年全球半導體業增長仍保持謹慎樂觀的心態. 如著名的WSTS於2016年11月時發布的預測值為增長3.3%, 另一家IC Insight 預測增長為5.0%.
但是 '人算不如天算' , 2017年發生了意料未到的事, 一個是十年矽片價格總是下降, 今年開始上漲, 而且缺貨, 以及另一個是存儲器價格又進入瘋漲的周期, 導致它們紛紛調高預測, 如WSTS於8月時修正為增長17%, 及IC Insight為增長22%.
由於它們的預測值允許隨著市場的改變可以作多次的修正, 因此它們的最終預測幾乎永遠是正確的. 顯然要真正預測產業的態勢, 並能指導企業的運作可能是件十分困難的事.
中國半導體業與全球不同步
2017年全球半導體業的增長超出大部分人的預計, 尤其是存儲器業的紅火, 它如捧了 '金飯碗' 一樣.
IC Insight預測2017年DRAM的平均銷售價格(ASP)增長77%, 導致今年DRAM銷售額增長74%, 這是自1994年增長78%以來的最高值. 而對於NAND快閃記憶體, 它的ASP增長38%, 導致2017年銷售額增長44%. 預計全球存儲器增長58%, 以及2018年再增長11%.
IC Insights 預估, 2017年DRAM 市場銷售額將達720 億美元, 成為今年半導體產業中最大產品, 大幅超越FLASH 市場498 億美元約220 億美元. 由於今年存儲器的成長率強勁, 2017年半導體銷售額增長22 %, 其中存儲器便佔13 個百分點, 如果扣除DRAM 與FLASH的增長率, 2017年半導體銷售額僅成長9%, 明顯不足整體銷售額成長率22% 的一半.
面對全球半導體業的高增長態勢, 中囯半導體業發展似乎沒有產生聯動效應. 分析來看有一定的必然性, 因為今年的主要增長動力來自存儲器, 而從中國半導體產業鏈中, 存儲器剛剛開始布局, 至2019年時未必會有大的銷售額產生. 另外從全球代工角度, 今年的情況也不如去年.
因此在近期中芯國際Q3的法說會上, 中芯的高層也坦言, 它的Q3毛利率為23%, 較今年Q2的25.8%和去年同期Q3的30%均有下滑, 主要原因是開工率低, 僅為83.9%.
目前中芯國際正迎來兩個轉型時期. 第一個是管理轉型, 正如業界所知的, 梁孟松先生的加入; 第二個是戰略轉型, 它要將產品線覆蓋面更廣, 同時, 也要大力發展先進工藝製程技術, 以縮小和國際同行之間的差距.
另外中芯國際隨著產業環境的改變發生了以下三個方面變化, 第一方面是開發眾多新的製造工藝, 有個產能爬坡過程, 顯然會影響它的毛利率; 第二方面是矽片代工的平均出廠價格, 去年整個市場一直是處於短缺的狀態, 支撐價格走高, 而今年整個代工行業並沒有去年景氣, 導致平均出廠價格低於去年同期; 第三方面是中芯的資本性支出增加, 好事是這些支出部分已經直接轉化成了生產力, 然而同時它們也開始計提折舊, 導致了毛利率的下降.
中芯國際及時的進行戰略上的調整, 積極的向市場化邁進, 充分體現它的向上活力, 讓業界看到新的希望.
結語
中國晶片製造業不可能保持年均20%的增長率, 有些起伏是完全正常的. 現階段各種可行的方法都在推進與實踐, 從中也總結了不少的經驗與教訓. 儘管加強研發是根本, 它是 '前人栽樹, 後人乘涼' 的事, 投資風險大, 周期長, 然而只有研發的成果才能真正落在自己手中, 沒有捷徑可走.
如果說還有什麼 '靈丹妙方' 可用, 正如中芯國際董事長周子學在華登國際30周年會上講, 企業的成功要素, 10%是資金, 30%是好的團隊, 及60%是堅持, 再堅持下去的決心與信心.
集微網
3.賽騰電子IPO首發成功過會;
集微網消息, 證監會11月21日發布公告, 蘇州賽騰精密電子股份有限公司首發獲通過.
發審委會議提出詢問的主要問題:
1, (1) 發行人2017年1-9月淨利潤較2017年1-6月大幅增長, 較去年同期也有大幅增長, 請發行人代表結合同行業可比公司及市場供求等情況, 說明發行人收入和淨利潤出現大幅增長的原因及其合理性, 是否符合行業趨勢, 以及收入波動風險是否已充分披露; (2) 發行人2016年綜合毛利率比可比上市公司平均綜合毛利率低, 而2017年前6個月高出若干個百分點, 請發行人代表說明出現上述反差的原因. 請保薦代表人說明核查方法, 依據, 並發表明確核查意見.
2, 報告期內, 發行人產品主要應用於蘋果公司終端品牌產品的生產. 請發行人代表說明: (1) 發行人產品未能在蘋果品牌以外的其他消費電子產品的自動化生產中廣泛應用的原因, 要進入其他品牌產品的生產存在哪些困難或障礙, 並結合在研項目, 技術儲備等情況說明開拓蘋果以外客戶的方式, 進展, 效果; (2) 報告期內發行人也向其他自動化設備廠商銷售產品的原因及合理性, 是否存在競爭關係, 替代關係, 是否會影響發行人未來的業務拓展.
3, 發行人本次發行上市募集資金擬用於消費電子行業自動化設備建設項目, 新建研發中心項目及汽車, 光伏, 醫療行業自動化設備建設項目. 發行人此前並未涉足汽車, 光伏, 醫療行業自動化設備生產領域. 請發行人代表結合現有產品, 技術和人員儲備, 主要客戶, 主要供應商, 說明汽車, 光伏, 醫療行業自動化設備建設項目涉及的主要產品, 用途, 主要競爭對手, 主要目標客戶, 並分析發行人蔘與汽車, 光伏, 醫療行業自動化設備建設項目的可行性. 請保薦代表人說明核查方法, 依據, 並發表明確核查意見.
4, 本次發行募集資金到位後發行人資產規模將大幅增長, 自動化設備產能快速擴張. 請發行人代表: (1) 說明發行人是否有足夠的資源支援規模的快速擴張; (2) 結合行業發展情況, 市場競爭態勢等, 說明發行人的發展目標, 發展戰略和近年業務發展計劃.
招股書顯示, 賽騰電子IPO公開發行不超過4000萬股, 占發行後總股本的比例不少於25%, 擬募集資金7.93億元進行業務擴張, 保薦機構為華泰證券.
賽騰電子主要從事自動化生產設備的研發, 設計, 生產, 銷售及技術服務, 主要產品包括自動化組裝設備, 自動化檢測設備及治具產品, 適用於智能手機, 平板及筆記型電腦, 可穿戴設備等產品的組裝和檢測. 其最大的客戶為蘋果, 蘋果的直接和間接訂單收入一度佔據其營收比例超9成.
招股書顯示, 2014年至今年前三季度末, 賽騰電子實現營業收入分別為3.81億元, 4.89億元, 4.03億元, 4.69億元, 同期歸屬於母公司股東的淨利潤分別為1.33億元, 1.27億元, 0.48億元, 0.83億元.
同期, 從2014年至今年9月底, 賽騰電子來源於蘋果公司直接訂單收入占其營業收入的比例分別為83.03%, 79%, 43.54%, 72.92%. 此外, 蘋果公司在全球範圍內聚集了不少廠商為其服務, 形成了強大的蘋果產業鏈體系, 近年來, 賽騰電子部分主要客戶同為蘋果產業鏈廠商, 以致最終其銷售的的設備及治具主要應用於蘋果公司終端產品的生產.
報告期內, 賽騰電子應用於蘋果公司終端品牌產品生產所實現的收入分別為3.46億元, 4.53億元, 3.65億元, 4.44億元, 占當期營業收入的90.92%, 92.57%, 90.57%, 94.75%. 可見, 賽騰電子直接及間接的營業收入超9成靠蘋果公司帶動.
4.北方華創有望搶佔14nm工藝設備市場, 6款12寸設備進入客戶端
集微網消息, 據SEMI China預計, 2017 年全球半導體設備規模增長19.8%達494 億美元, 首次超過2000 年的477 億美元, 並預測2018 年增長至532億美元, 屆時中國半導體設備有望以110 億美元銷售額躍居第二, 佔據全球61.4%市場份額, 形成以韓國, 台灣, 中國為主的競爭格局, 國產半導體設備呈現加速替代的趨勢. 而作為國內半導體設備的龍頭企業之一, 北方華創正受益於國內半導體產業優勢快速發展.
近日, 北方華創接受逾20家機構投資者調研時表示, 整合電路製造產線的投入主要由擴產規模決定, 以12吋整合電路製造產線大致為月產1千片/1億美元為例, 其中70%是設備投資, 30%是基建投入. 根據數據統計, 設備投資中刻蝕機佔21%, CVD設備佔15%, 清洗設備佔8%, PVD佔5%, 熱處理設備佔3%.
北方華創稱, 目前已有多家整合電路製造廠商公布了擴產計劃, 如中芯國際已公布上海月產7萬片, 深圳月產4萬片, 天津月產10萬片等的擴產計劃, 長江存儲公布了總計30萬片的擴產計劃, 華力微電子也公布了月產4萬片的擴產計劃, 未來公司將根據客戶的實際建設進度, 積極爭取相關設備訂單.
作為國家02 重大科技專項承擔單位, 北方華創憑藉深厚的技術積累與開發填補了我國半導體設備領域的多項空白, 目前北方華創的12吋28nm製程的刻蝕機, PVD, 立式氧化爐, 清洗機, LPCVD等設備已處於產業化初期階段, 相關產品已交付客戶, 同時已有6款12吋14nm製程設備進入客戶端開展工藝研發, 其主要客戶為中芯國際, 武漢新芯, 三安光電, 華燦光電, 京東方, 樂葉光伏, 晶澳太陽能等.
北方華創表示, 公司28nm Hardmask PVD, AI-Pad PVD設備率先打入國際供應鏈, 28nm PVD 已經成為中芯國際的baseline 機台, 12 英寸清洗機累計流片量已突破60 萬片, PVD 機台已成為全球排名前三的CIS 封裝企業的首選機台. 在LED 領域, 北方華創的氮化鎵刻蝕機, PSS 刻蝕機, AlN 緩衝層濺射設備, EPEE550 系列PECVD 等表現搶眼, 訂單有了大幅度的增長.
據了解, 北方華創生產的刻蝕設備, PVD, LPCVD, 氧化爐等已經成功進入中芯國際12寸生產線, 清洗機和傳送設備已經進入京東方8.5代線. 此外, 北方華創已有6款14nm工藝設備交付客戶驗證, 有望搶佔14nm工藝設備市場. 值得提及的是, 今年北方華創矽單晶爐設備累計獲得訂單及中標金額逾10 億元, 並首次進入台灣市場, 新型號真空釺焊爐實現了對歐盟出口.