上周螺紋和熱卷呈震蕩上行趨勢, 唐山鋼坯衝上3800元/噸, 鋼材現貨市場也普遍上漲, 但高價位需求偏弱. 環保限產影響下鋼材庫存降幅較大, 庫存壓力不大. 限產預期支撐鋼價, 預計螺紋和熱卷盤面高位震蕩.
爐料方面, 鐵礦和焦炭先揚後抑, 周初引領黑色大幅上漲, 環保限產消息使盤面高位承壓, 中後期開始回落調整. 現貨方面, 河北代表鋼廠再次下調焦炭價格. 四季度鐵礦石增產發貨, 供應端壓力較大的局面短期不會改變, 環保限產使原料需求缺乏支撐, 本周環保限產正式開啟, 預期原料端穩弱震蕩.
CFTC淨多頭持倉下降上漲動力不在, 銅價受此影響轉入下調格局. 不過基本面並沒有走壞, 料將仍震蕩為主. 鎳價上漲更多是受炒作資金的推動而非供需所致. 隨著炒作熱情的退卻, 鎳價也隨之震蕩下跌, 預計依然會延續調整趨勢.
原油: 本周歐美原油期貨在利多消息推升下漲至兩年多來的新高. 前期炒作的OPEC減產延長事宜, 由於延長減產支援陣容不斷擴大而繼續成為推升油價的一大利多因素, 目前除了沙特和俄羅斯之外, 伊拉克, 哈薩克和阿塞拜疆相繼加入減產支援陣容. 疊加美國線上石油轉塔數量降至5月份以來最低, 沙地阿拉伯王室內部爭鬥引發石油市場氣氛緊張, 油價整體上漲範圍較好. 但近期美原油產量繼續增加, 成為目前影響油價的一大利空因素. 短期來看, 油價雖然仍然在上行通道中, 但高位回調風險加劇.
PTA: 本周國際油價急劇拉升, PTA受成本端利好及供應下滑等因素影響迎來反彈行情. 周內蓬威石化, 亞東石化以及天津石化裝置陸續停車檢修, 支撐PTA價格進一步攀升. 從需求上來看, 聚酯工廠庫存低位, 聚酯工廠產銷數據在周后期開始降溫, 滌綸長絲市場價格趨於平穩, 前期對於需求的利好預期透支後, 後期繼續上行的空間有限. 下周來看, 利萬聚酯70萬噸/年裝置計劃重啟, 且翔鷺也存在投產的可能, 因此PTA市場的反彈或將受阻, 整體維持區間震蕩為主. 操作上, 1801短線多單繼續持有, 關注持倉情況, 如出現大幅減倉則止盈離場.
聚烯烴: 本周塑料產品出現結構性分化. 以低壓膜為首的缺貨陣營, 持續上調價格;高壓以及線性價格整體表現較為平靜. 石化庫存小幅下降對價格有一定的支撐, 需求端依然缺乏亮點, 本周下遊終端需求利好改善有限. 其中棚膜生產旺季接近尾聲, 其中PE包裝膜生產企業平均開工率在65%-70%;農用膜廠家平均開工率在65%左右. 短期來看, 石化庫存短期減少對價格有一定的支撐, 但需求上看, 下遊終端需求表現依然不及預期. 短期L預計在9500-10000區間偏強震蕩. 操作上, 前期空單繼續持有, 關注9650的支撐情況.
上周市場突破前高力度較強, 短期上升趨勢仍在, IPO審核速度低於預期, 而且提高上市公司質量利好市場發展, 中期市場維持多頭思路, 上市公司利潤調節行為受到更嚴監管, 繼續利好具有真實良好業績的藍籌和白馬個股, 多單繼續持有.
黑色板塊
資訊: 1.河北敬業鋼鐵10日起停三座1080, 15日零點前停1260兩座, 500一座, 合計6300m³限產51%, 同時螺紋, 盤螺價格統一上調120元/噸. 2. 1-10月, 汽車產銷分別完成2295.7萬輛和2292.7萬輛, 同比分別增加4.3%和4.1%, 低於上年同期9.5和9.7個百分點. 產銷量累計增速分別比1-9月下降0.5和0.3個百分點. 3.河鋼集團焦炭採購價下調100元, 一級焦累計降520元.
化工板塊
(1) 周五(11月10日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油2017年12月期貨結算價每桶56.74美元, 比前一交易日下跌0.43美元, 跌幅0.8%, 交易區間56.55-57.35美元;倫敦洲際交易所布倫特原油2017年1月期貨結算價每桶63.52美元, 比前一交易日下跌0.41美元, 跌幅0.6%, 交易區間63.35-64.27美元.
(2)油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示, 截止11月10日的一周, 美國線上鑽探油井數量738座, 比前周增加9座, 為2016年5月份以來最大的降幅, 比去年同期增加286座. 報告顯示, 阿拉斯加州增加1座, 新墨西哥州增加4座, 俄克拉荷馬州增加6座, 德克薩斯州減少2座, 猶他州增加1座, 西維吉尼亞州減少1座. 本周美國海上平台18座, 與前周持平, 比去年同期減少3座. 貝克休斯數據還顯示, 同期美國天然氣鑽井數169座, 與前周持平, 比去年同期增加54座. 其中美國陸地石油和天然氣平台共計888座, 比前周增加9座, 比去年同期增加342座. 美國油氣鑽井平台總計907座, 比前一周增加9座, 比去年同期增加339座.
金屬板塊
1, 2017年10月SMM中國精銅產量為72.25萬噸, 環比增長5.55%, 同比增長9.14%, 1-10月累計產量為654.65萬噸, 同比增長1.84%. 葫蘆島宏躍北方銅業15萬噸電解銅項目將於11月投產, 同時根據11月各家煉廠排產計劃來看, SMM預計11月中國精銅產量將保持在高位至72.3萬噸, 同比增加8.4%, 1-11月累計產量將達到726.95萬噸, 同比增長2.46%. 2017年10月(31天)SMM中國氧化鋁產量為602.0萬噸, 同比增幅14.5%, 日均產量為19.4萬噸, 日均產量環比增加0.9%, 1-10月累計產量5716.3萬噸, 同比增長19.1%. SMM中國電解鋁產量298.1萬噸, 同比增加6.3%, 1-10月國內電解鋁累計產量3038.4萬噸, 同比增加17.1%. 2017年10月SMM中國原生鉛產量25.5829萬噸, 環比下降4個百分點, 同比上升3.43%. 1-10月國內原生鉛累計產量241.7724萬噸, 同比下降1.5%. 2017年10月SMM中國精鍊鋅產量50.08萬噸, 環比增加5.98%, 同比增加4.99%. 1-10月精鍊鋅產量447萬噸, 1-10月累計同比下降0.78%. 2017年10月SMM中國電解鎳產量1.26萬噸, 環比增加1.3%, 同比減少17.6%. 1-10月電解鎳產量12.9萬噸, 同比下降13.4%. 2, 據中國海關, 印尼數據及SMM調研結果, 截至11月初, 印尼已出口中鎳礦320萬濕噸左右, 11-12月預計出口量140-180萬濕噸. SMM預計2017年印尼中鎳礦出口至中國的數量在460-500萬濕噸之間. 此外, 在印尼海關以鐵礦名義出口的低鎳礦年內出口至中國的量或在80-100萬濕噸, 即總出口量在540-600萬濕噸. 2018年印尼出口至中國總量或為今年的3倍左右, 約佔國內鎳礦總需求量的40%. 與此同時, 菲律賓至國內鎳礦量下降, 據SMM調研了解, 菲律賓鎳礦出口主要降幅或為Ni1.3-1.4%品位的中低鎳礦. 3, 中國五礦集團旗下五礦資源日前宣布, 其所屬的澳大利亞杜加爾河鋅礦項目正式建成投產. 據悉, 杜加爾河鋅礦由MMG全資所有和管理, 擁有鋅礦資源量6500萬噸, 鋅平均品位達12%, 並含鉛, 銀等副產資源, 是全球已知規模最大, 品位最高的鋅礦之一. 該項目採用地下開採及常規浮選工藝, 設計年採選能力170萬噸, 年產鋅17萬噸以上, 服務年限超過25年, 投產後將進入全球十大鋅礦行列.
金融板塊
1, 美國三大股指漲跌不一, 道指標普連跌兩日. 道指收跌0.17%, 報23422.21點. 納指收漲0.01%, 報6750.94點. 標普收跌0.09%, 報2582.30點. 本周, 道指跌0.5%, 納指跌0.2%, 標普跌0.21%. 道指標普結束八周連漲勢頭. 2, 美國總統特朗普: 美國一直沒受到WTO的公平對待;美國從現在起將堅持公平平等貿易政策;不會因為貿易赤字而責怪中國和其他國家;將和所有印度洋-太平洋(601099,股吧)夥伴制定雙邊貿易協議. 3, 經濟參考報: 據悉, 上海市已將建設自由貿易港的方案報送至國家有關部委徵求意見. 與自貿試驗區相比, 自由貿易港有望在一線(國境線)放開方面取得新突破, 將取消或最大程度簡化入區貨物的貿易管制措施, 有望實現不報關, 不完稅, 轉口貿易也不受限制. 此外, 國際融資租賃等離岸產業也將成為上海自貿港的一大亮點. 4, 據中國經營報(博客,微博), 房地產企業信用債發行量經曆了前兩年的井噴之後, 今年初在市場上一度沉寂. 如今, 這一融資方式正重歸活躍. 分析人士指出, 自今年3月來房地產信用債融資額在樓市不斷收緊的背景下有所回暖, 房地產信用債發行的有限重啟值得關注. 5, 10月全國一般公共預算收入16234億元人民幣, 同比增長5.4%;10月全國一般公共預算支出11122億元, 同比下降8%;10月, 印花稅162億元, 同比增長13.1%, 其中, 證券交易印花稅62億元, 同比下降1.9%.