上周螺纹和热卷呈震荡上行趋势, 唐山钢坯冲上3800元/吨, 钢材现货市场也普遍上涨, 但高价位需求偏弱. 环保限产影响下钢材库存降幅较大, 库存压力不大. 限产预期支撑钢价, 预计螺纹和热卷盘面高位震荡.
炉料方面, 铁矿和焦炭先扬后抑, 周初引领黑色大幅上涨, 环保限产消息使盘面高位承压, 中后期开始回落调整. 现货方面, 河北代表钢厂再次下调焦炭价格. 四季度铁矿石增产发货, 供应端压力较大的局面短期不会改变, 环保限产使原料需求缺乏支撑, 本周环保限产正式开启, 预期原料端稳弱震荡.
CFTC净多头持仓下降上涨动力不在, 铜价受此影响转入下调格局. 不过基本面并没有走坏, 料将仍震荡为主. 镍价上涨更多是受炒作资金的推动而非供需所致. 随着炒作热情的退却, 镍价也随之震荡下跌, 预计依然会延续调整趋势.
原油: 本周欧美原油期货在利多消息推升下涨至两年多来的新高. 前期炒作的OPEC减产延长事宜, 由于延长减产支持阵容不断扩大而继续成为推升油价的一大利多因素, 目前除了沙特和俄罗斯之外, 伊拉克, 哈萨克斯坦和阿塞拜疆相继加入减产支持阵容. 叠加美国在线石油转塔数量降至5月份以来最低, 沙特阿拉伯王室内部争斗引发石油市场气氛紧张, 油价整体上涨范围较好. 但近期美原油产量继续增加, 成为目前影响油价的一大利空因素. 短期来看, 油价虽然仍然在上行通道中, 但高位回调风险加剧.
PTA: 本周国际油价急剧拉升, PTA受成本端利好及供应下滑等因素影响迎来反弹行情. 周内蓬威石化, 亚东石化以及天津石化装置陆续停车检修, 支撑PTA价格进一步攀升. 从需求上来看, 聚酯工厂库存低位, 聚酯工厂产销数据在周后期开始降温, 涤纶长丝市场价格趋于平稳, 前期对于需求的利好预期透支后, 后期继续上行的空间有限. 下周来看, 利万聚酯70万吨/年装置计划重启, 且翔鹭也存在投产的可能, 因此PTA市场的反弹或将受阻, 整体维持区间震荡为主. 操作上, 1801短线多单继续持有, 关注持仓情况, 如出现大幅减仓则止盈离场.
聚烯烃: 本周塑料产品出现结构性分化. 以低压膜为首的缺货阵营, 持续上调价格;高压以及线性价格整体表现较为平静. 石化库存小幅下降对价格有一定的支撑, 需求端依然缺乏亮点, 本周下游终端需求利好改善有限. 其中棚膜生产旺季接近尾声, 其中PE包装膜生产企业平均开工率在65%-70%;农用膜厂家平均开工率在65%左右. 短期来看, 石化库存短期减少对价格有一定的支撑, 但需求上看, 下游终端需求表现依然不及预期. 短期L预计在9500-10000区间偏强震荡. 操作上, 前期空单继续持有, 关注9650的支撑情况.
上周市场突破前高力度较强, 短期上升趋势仍在, IPO审核速度低于预期, 而且提高上市公司质量利好市场发展, 中期市场维持多头思路, 上市公司利润调节行为受到更严监管, 继续利好具有真实良好业绩的蓝筹和白马个股, 多单继续持有.
黑色板块
资讯: 1.河北敬业钢铁10日起停三座1080, 15日零点前停1260两座, 500一座, 合计6300m³限产51%, 同时螺纹, 盘螺价格统一上调120元/吨. 2. 1-10月, 汽车产销分别完成2295.7万辆和2292.7万辆, 同比分别增加4.3%和4.1%, 低于上年同期9.5和9.7个百分点. 产销量累计增速分别比1-9月下降0.5和0.3个百分点. 3.河钢集团焦炭采购价下调100元, 一级焦累计降520元.
化工板块
(1) 周五(11月10日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年12月期货结算价每桶56.74美元, 比前一交易日下跌0.43美元, 跌幅0.8%, 交易区间56.55-57.35美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2017年1月期货结算价每桶63.52美元, 比前一交易日下跌0.41美元, 跌幅0.6%, 交易区间63.35-64.27美元.
(2)油田服务机构贝克休斯公布的数据显示, 截止11月10日的一周, 美国在线钻探油井数量738座, 比前周增加9座, 为2016年5月份以来最大的降幅, 比去年同期增加286座. 报告显示, 阿拉斯加州增加1座, 新墨西哥州增加4座, 俄克拉荷马州增加6座, 得克萨斯州减少2座, 犹他州增加1座, 西弗吉尼亚州减少1座. 本周美国海上平台18座, 与前周持平, 比去年同期减少3座. 贝克休斯数据还显示, 同期美国天然气钻井数169座, 与前周持平, 比去年同期增加54座. 其中美国陆地石油和天然气平台共计888座, 比前周增加9座, 比去年同期增加342座. 美国油气钻井平台总计907座, 比前一周增加9座, 比去年同期增加339座.
金属板块
1, 2017年10月SMM中国精铜产量为72.25万吨, 环比增长5.55%, 同比增长9.14%, 1-10月累计产量为654.65万吨, 同比增长1.84%. 葫芦岛宏跃北方铜业15万吨电解铜项目将于11月投产, 同时根据11月各家炼厂排产计划来看, SMM预计11月中国精铜产量将保持在高位至72.3万吨, 同比增加8.4%, 1-11月累计产量将达到726.95万吨, 同比增长2.46%. 2017年10月(31天)SMM中国氧化铝产量为602.0万吨, 同比增幅14.5%, 日均产量为19.4万吨, 日均产量环比增加0.9%, 1-10月累计产量5716.3万吨, 同比增长19.1%. SMM中国电解铝产量298.1万吨, 同比增加6.3%, 1-10月国内电解铝累计产量3038.4万吨, 同比增加17.1%. 2017年10月SMM中国原生铅产量25.5829万吨, 环比下降4个百分点, 同比上升3.43%. 1-10月国内原生铅累计产量241.7724万吨, 同比下降1.5%. 2017年10月SMM中国精炼锌产量50.08万吨, 环比增加5.98%, 同比增加4.99%. 1-10月精炼锌产量447万吨, 1-10月累计同比下降0.78%. 2017年10月SMM中国电解镍产量1.26万吨, 环比增加1.3%, 同比减少17.6%. 1-10月电解镍产量12.9万吨, 同比下降13.4%. 2, 据中国海关, 印尼数据及SMM调研结果, 截至11月初, 印尼已出口中镍矿320万湿吨左右, 11-12月预计出口量140-180万湿吨. SMM预计2017年印尼中镍矿出口至中国的数量在460-500万湿吨之间. 此外, 在印尼海关以铁矿名义出口的低镍矿年内出口至中国的量或在80-100万湿吨, 即总出口量在540-600万湿吨. 2018年印尼出口至中国总量或为今年的3倍左右, 约占国内镍矿总需求量的40%. 与此同时, 菲律宾至国内镍矿量下降, 据SMM调研了解, 菲律宾镍矿出口主要降幅或为Ni1.3-1.4%品位的中低镍矿. 3, 中国五矿集团旗下五矿资源日前宣布, 其所属的澳大利亚杜加尔河锌矿项目正式建成投产. 据悉, 杜加尔河锌矿由MMG全资所有和管理, 拥有锌矿资源量6500万吨, 锌平均品位达12%, 并含铅, 银等副产资源, 是全球已知规模最大, 品位最高的锌矿之一. 该项目采用地下开采及常规浮选工艺, 设计年采选能力170万吨, 年产锌17万吨以上, 服务年限超过25年, 投产后将进入全球十大锌矿行列.
金融板块
1, 美国三大股指涨跌不一, 道指标普连跌两日. 道指收跌0.17%, 报23422.21点. 纳指收涨0.01%, 报6750.94点. 标普收跌0.09%, 报2582.30点. 本周, 道指跌0.5%, 纳指跌0.2%, 标普跌0.21%. 道指标普结束八周连涨势头. 2, 美国总统特朗普: 美国一直没受到WTO的公平对待;美国从现在起将坚持公平平等贸易政策;不会因为贸易赤字而责怪中国和其他国家;将和所有印度洋-太平洋(601099,股吧)伙伴制定双边贸易协议. 3, 经济参考报: 据悉, 上海市已将建设自由贸易港的方案报送至国家有关部委征求意见. 与自贸试验区相比, 自由贸易港有望在一线(国境线)放开方面取得新突破, 将取消或最大程度简化入区货物的贸易管制措施, 有望实现不报关, 不完税, 转口贸易也不受限制. 此外, 国际融资租赁等离岸产业也将成为上海自贸港的一大亮点. 4, 据中国经营报(博客,微博), 房地产企业信用债发行量经历了前两年的井喷之后, 今年初在市场上一度沉寂. 如今, 这一融资方式正重归活跃. 分析人士指出, 自今年3月来房地产信用债融资额在楼市不断收紧的背景下有所回暖, 房地产信用债发行的有限重启值得关注. 5, 10月全国一般公共预算收入16234亿元人民币, 同比增长5.4%;10月全国一般公共预算支出11122亿元, 同比下降8%;10月, 印花税162亿元, 同比增长13.1%, 其中, 证券交易印花税62亿元, 同比下降1.9%.