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1.一天內市值猛增了170.5億元 京東方如何走 '紅' ;
本報記者 朱藝藝 韓一奇 上海, 北京報道
10月25日, 一隻000打頭的股票與97000多名股東共同見證了這一刻, 其以5.23元/股開盤, 一天內市值猛增了170.5億元.
當天, 距其9月26日啟動行情正好一個月, 從彼時不足4元的開盤價, 到11月3日以6.01元/股收盤, 其獲得累計漲幅超50%.
京東方, 緣何在近期受到資本市場的熱捧?
原因在10月26日得到解答, 當天, 京東方宣布成都的第6代柔性AMOLED (有源矩陣有機發光二極體) 生產線提前量產, 不僅是中國首條全柔性AMOLED生產線, 也是全球第二條量產的第6代柔性AMOLED生產線, 打破了韓國企業的壟斷.
產業故事起步, 資本故事向來不會缺席.
紛至遝來的 '粉絲'
11月3日, 在21世紀經濟報道記者聯繫採訪時, 京東方董秘正在成都陪同機構進行調研活動.
兩天之前, 在第十四屆武漢 '光博會' 上, 其成為展會明星, 有報道稱, '大量的參觀者湧入其展台, 京東方不得不撤掉前台以更好接待. '
在資本市場, 京東方是近一個月來最受關注的上市公司. 從10月20日至今, 京東方密集接受了4輪機構的集中調研.
僅在10月17日一天, 就有51家機構紮堆調研京東方, 其中包括嘉實基金, 南方基金, 前海開源基金等13家基金公司.
11月3日, 上海禪龍資管CEO陳暘暄是參與者之一, 他回憶, '調研時大家提了好幾十個問題' , 不少機構的關注重點是 '第6代柔性AMOLED的量產情況' , '良品率多少' , '公司今年有何戰略規劃和AMOLED融資計劃' .
當北京電子管廠在經曆了領導班子更換, 公司股份制改革, 業務關停並轉和大規模員工下崗, 並在九十年代後期更名為 '京東方' 的時候, 或許國內沒有人能想到, 在20年後這家企業總資產將超過2300億元, 成為中國面板行業的龍頭企業.
而2003年韓國現代集團將液晶顯示器業務以3.8億美元出售給京東方的時候, 另一家韓國企業三星集團或許也沒能預料到, 15年後的2017年10月, 它在柔性AMOLED屏幕的壟斷地位會被京東方打破.
京東方突然火了.
'後天 (10月26日) 我會去成都參加京東方第六代柔性AMOLED生產線的一個儀式, 你應該關注一下, 這是行業非常重大的事情. ' 10月24日, 北京地區一位公募基金經理在和21世紀經濟報道記者溝通時表示.
該公募基金經理所指的, 正是10月26日京東方在成都舉辦的第6代柔性AMOLED 生產線量產及客戶產品交付儀式, 這距離其今年5月在點亮該產線時隔僅不到半年.
'產業鏈上下遊的很多企業當天都去了成都. ' 上述公募基金經理在返京後向21世紀經濟報道表示.
當然, 擁躉京東方的 '小夥伴' 不只是資本市場的朋友們.
第6代柔性AMOLED生產線提前量產的當天, 京東方向華為, 小米, OPPO, vivo, 惠普, 華碩等十餘家客戶, 交付了5.5英寸QHD柔性手機顯示屏.
一位國內某大型手機廠商負責人對此評價頗高, '京東方AMOLED的量產, 對國產手機最大的意義是, 降低了屏幕的成本. '
11月3日, 金立相關負責人也告訴21世紀經濟報道記者, '金立目前M7等旗艦全面屏手機用的是三星AMOLED屏為主' , 不過, 京東方, 天馬等屏幕和其一直有合作關係. 其還透露, '金立將於11月26日發布8款覆蓋高中低檔全面屏手機, 這也是國內首家全系手機採用全面屏的手機品牌. '
'這是一次行業性的轉移機會, 意味著液晶面板從日韓向中國轉移產能, 京東方在這塊布局了多年, 具備一定優勢, 因此受到機構關注, 股價走勢也很強. ' 11月3日, 華南一位不願具名的公募基金經理給出了他的解讀.
統計數據顯示, 三季度末重倉持有京東方A的基金多達202隻, 包括15隻普通股票型基金, 24隻偏股混合型基金, 72隻靈活配置型基金, 10隻偏債混合型基金, 11隻債券型基金和59隻指數型基金.
如果四季度內未減持, 這些機構投資人都是 '幸運兒' .
'產業端' 厚積薄發
'畢竟是國內首家量產的AMOLED產線, 大家都想到產線去實地看一下. 我們展區也設置了相關的產品展示. ' 11月1日, 京東方一位工作人員在接受21世紀經濟報道記者採訪時, 談到當天的展會情況.
京東方成都第6代柔性AMOLED生產線是中國首條全柔性AMOLED生產線, 也是全球第二條已量產的第6代柔性AMOLED生產線. 該生產線應用全球最先進的蒸鍍工藝, 可以實現顯示屏幕的彎曲和摺疊.
'目前, 三星在手機OLED市場的佔有率達到90%, 是柔性OLED手機屏幕的唯一供應商. 京東方成都產線的量產, 意味著打破了韓國的壟斷. ' 上述公募基金經理表示.
在陳暘暄看來, 京東方的股價走高, '大家很大程度上是衝著AMOLED生產線打破韓國三星壟斷的利好消息' , 不過其強調, '目前AMOLED的良品率在30%左右, 通過量產, 可以找到問題並改進, 不斷提升良品率. 只有良品率提高到50%以上, 生產線才能扭虧, 良品率達到80%以上, 才能獲得較好的盈利能力. '
儘管如此, 21世紀經濟報道記者了解到, 緊隨三星, 成為全球第二家實現量產柔性OLED顯示屏對於我國企業在全球OLED行業的卡位中具有著重要的意義.
'由於之前三星是唯一的柔性OLED手機屏供應商, 在產能有限的情況下, 往往優先供應給三星和蘋果等客戶. 國內企業在談判上處於完全劣勢, 經常不能及時拿到屏幕, 錯過了銷售的旺期. ' 北京地區一位券商分析師11月3日接受21世紀經濟報道記者採訪時表示.
據該券商分析師介紹, 伴隨著高端機型對於OLED屏幕的採用, 柔性OLED屏幕會成為各高端機型創新的熱點, 滲透率會將一部提升.
除了生產線的預期, 京東方的業績也立下功勞: 2017年前三季度, 京東方獲得營收694.08億元, 同比增長51.41%; 淨利潤64.8億元, 同比增長4503.45%.
21世紀經濟報道記者了解到, 京東方業績實現高增長主要是因為面板供需出現反轉, 導致下遊面板價格出現反彈, 同時公司產能利用率也得到提升. 此外, 公司加大研發投入, 產品性能與良品率不斷爬升.
WITSVIEW統計數據顯示, 2017年上半年, 京東方智能手機液晶顯示屏, 平板電腦顯示屏, 筆記型電腦顯示屏市佔率已經全球第一, 公司顯示板塊有望維持大幅增長, 行業集中度將隨著規模效應繼續提升.
10月26日, 京東方首席執行官陳炎順在接受媒體採訪時表示, 成都第6代柔性AMOLED生產線順利量產, 將大幅提升京東方在高性能手機, 移動顯示屏等產品領域的綜合競爭力, 滿足市場對中小尺寸高性能顯示產品日益增長的需求, 對中國OLED產業和全球柔性顯示產業加速發展具有劃時代意義.
'從供需關係上來看, 供應端的三星, LG等韓國廠商不斷關停產線. 同時需求端因消費升級推動了大屏化趨勢, 加上顯示面板在諸如汽車電子等下遊應用場景增多, 使得需求端出現增長. ' 11月3日, 滬上一位券商分析師向記者表示.
陳暘暄分析指出, '因為OLED在性能方面幾乎全面優勝於LCD, 所以三星等企業在十多年前就開始研發並推出該產品, 並在近年良品率大幅突破後, 將部分LCD生產線轉成OLED, 於今年獲得蘋果新品應用的大批量採購, 佔全球絕對壟斷份額. LCD目前還處於慣性需求增長中, 中國又是主要消費國, 導致京東方受益, LCD面板提價, 同時又有新建的生產線如福建福清的8.5代線陸續投產, 且良品率提升較快, 這些因素共同推動京東方業績增長. '
他還表示, '隨著國內多家企業OLED生產線量產, 良品率的爬坡提升, 在中小尺寸屏幕市場, OLED在2018年-2019年可能會大規模替代中小尺寸屏幕的LCD, 導致LCD的景氣程度下降. '
11月3日下午, 家電行業分析師梁振鵬也告訴21世紀經濟報道記者, '2016年上半年以來, 上遊液晶面板的價格上漲50%以上, 導致下遊液晶電視的價格也上漲, 產品供不應求, 這種供需導致的周期性波動, 帶動了京東方的業績. '
追趕者身影
在此之前, 京東方是以巨額融資-燒錢-虧損的形象為資本市場所知.
2001年登陸深交所後, 其在2004年, 2006年, 2008年, 2009年和2010年, 先後融資港元20億, 人民幣18億, 22億, 120億和90億, 加上2014年拋出460億元的巨額定增計劃, 融資總額高達726億元.
由此帶來的結果是, 京東方總股本不斷增加, 從1997年時的3.77億股猛增至347.98億股.
讓人記憶猶新的, 還有此前京東方投入巨多, 但不盡如人意的業績.
2008年至2012年, 京東方扣非後淨利潤連續5年巨虧, 直至2011年營收127億元, 實現扭虧淨賺5.6億.
一位浙江私募人士從五年前就關注了京東方, 在他看來, '2014年以前, 京東方的股價走勢很差, 但是最近股價走勢節節高, 說明公司的業務在向好. '
無論是LCD, 還是OLED, 都預示著一場 '屏幕' 的戰爭, 關鍵詞是 '更迭' .
從20世紀80-90年代陰極射線顯像管 (CRT) 逐步被液晶顯示技術 (LCD) 替代, 到2005-2006年LCD銷售份額超過CRT, 成為顯示主流技術, 到2009年三星搭載發光二極體技術 (OLED) 進軍智能手機領域.
'LCD面板本身不會發光, 需要有背光源, 而OLED面板是自發光, 無論是畫質, 對比度, 還是色彩, 或者是對動態映像的響應速度等, 都優於LCD面板, 而且更加輕薄, 因此成為面板產業的一個發展趨勢' , 不過, 梁振鵬強調, 'OLED面板的技術難度還是非常高的' .
目前, 韓國三星集團佔據全球智能手機OLED屏幕99%的市場份額, 國內巨頭也開始布局卡位, 不過, 其更多扮演著追趕者的角色.
除了京東方, 和輝光電, 深天馬A (000050.SZ) , 國顯光電, 華星光電等也加緊布局OLED尤其是AMOLED細分領域.
公開資料顯示, 和輝光電計劃2019年實現OLED面板線量產, 其在上海建設的LTPS-AMOLED 6代線, 總投資超過270億元, 計劃於2018年底實現點亮, 2019年第二季度量產, 產能設計也為每月3萬片玻璃基板.
2012年以來在PMOLED領域保持全球出貨量第一的國顯光電, 投資300億元在河北固安建設的AMOLED 6代線預計在2019年量產.
此外, 華星光電在武漢投資350億元建設的第6代LTPS-AMOLED面板生產線, 預計2020年上半年實現量產, 預計滿產後將達到月產4.5萬片玻璃基板.
今年7月, 信利電子也宣布在四川仁壽縣投資279億建設的第6代柔性AMOLED 生產線則預計2020年實現點亮, 2021年開始量產. 21世紀經濟報道
2.OLED TV面板成本兩年下跌55% 終端市場起飛有望;
據IHS估計, 自從2015年第一季55吋OLED TV首度出現在市場上至今, 55吋OLED面板的製造成本已大幅下滑55%, 與同規格, 同尺寸LCD面板的價差亦縮小到2.5倍. 到2017年第二季時, 55吋OLED面板的生產成本已下跌到582美元, 預估到2021年第一季時, 還會進一步下跌到242美元, 倘若屆時同尺寸規格的LCD面板生產成本仍維持在200美元上下, 屆時OLED TV與LCD TV的價差將相當有限.
IHS顯示材料首席分析師Jimmy Kim認為, 從曆史經驗來看, 每當新技術與當時市場主流技術之間的價差縮小, 就是新技術應用起飛的時刻. 因此, 隨著OLED面板與LCD面板之間的生產成本差距越來越小, OLED TV在市場上的普及率將可望大幅提升.
3.OLED的爆髮帶來ITO靶材原料價格 '方大碳素' 式暴漲;
千年大牛: OLED的爆發----將帶來ITO靶材原料價格 '方大碳素' 式的瘋狂暴漲! !
OLED 的行業景氣度爆表, 引起ITO靶材需求激增, 導致上遊精銦價格繼續爆漲, 精銦相關股也即將爆發, 有望成為第二個天齊, 贛鋒! !
類似的邏輯, 可以理解為新能源汽車 爆發, 引起鋰電池 需求激增, 導致碳酸鋰 價格暴漲, 相關股 002460 002466 的驚豔表現!
000725 京東方OLED的漲幅讓人驚歎, 股價突破曆史新高
300666 江豐電子(64.65 +2.93%,診股)和 300706 阿石創(86.77 +10.00%,診股) ITO靶材的激增, 股價也是瘋狂上漲!
OLED的基本結構是由一薄而透明具半導體 特性之銦錫氧化物 (ITO) , 與電力之正極相連, 再加上另一個金屬陰極, 包成如三明治的結構.
眾說周知顯示領域的ITO靶材中75%的材料都含有銦, 銦作為ITO靶材的基礎原材料, 其對於OLED的重要性不言而喻.
金屬銦一個月來漲價 迅速, 過去的一個月上漲幅度達到百分之四十, 無錫電子盤從1180漲到了現在的1750, 現貨從1200漲到1800.
周二受電子盤帶動, 銦錠現貨市場供應吃緊, 現貨商捂貨惜售, 市場一度處於 '無貨可買' 的狀態, 尤其幾十公斤乃至上百公斤的散貨更難以尋覓.
600961株冶集團(9.20 -0.76%,診股) 公司是國內最大銦生產商, 也被定位為全球銦業龍頭之一, 目前擁有160噸/年的精銦產量, 居行業首位, 同時也具有60噸ITO靶材產業化項目, 值得重點關注!
多因素刺激需求缺口擴大 ITO靶材原料銦價格暴漲
消費 數據顯示, 11月2日, 精銦價格繼續大漲3.2%, 報1600-1650元/千克, 較前一日上漲50元. 10月, 投資資金進入瞬間將精銦市場引爆, 精銦價格10月以來漲幅逾30%, 無錫電子盤報價8月以來漲幅更是超60%. 目前投資資金仍在以不計成本的方式採購, 造成現貨和電子盤價格持續上漲.
銦在地殼中的分布量小且很分散, 迄今未發現它的獨立礦床, 主要伴生在鋅, 鉛, 錫等金屬礦中, 因此銦與類似特徵的鎵, 鉈, 鍺, 硒, 碲, 錸等元素一起被劃入稀散金屬. 銦的用途十分廣泛, 在平板顯示, 合金, 半導體, 光伏 , 核工業等領域均有應用.
目前, 銦最主要是以銦錫氧化物靶材形式應用於平板顯示領域. 銦不但是涉及國民經濟和國防安全 方方面面的基礎材料和功能材料, 還是與互聯網, 新能源, 節能等密切相關的金屬. 銦用途仍在不斷擴展, 無論在經濟發展還是國防軍事變革中都佔有極其重要的戰略地位.
2014年以來, 國內銦供給持續收縮, 進口減少, 消費和出口增加, 過剩量下降, 2016 年這種趨勢更加明顯.
2017 年, 國內大尺寸銦靶材量產增加, 直接消費增速將加快. 國內消費將點亮未來中國銦產業可持續發展的希望, 並成為銦價止跌, 尋機回升的重要支撐力量, 在供應收縮, 消費好轉的情況下, 銦價已經到了觸底反彈階段. 但是, 積壓的高庫存仍將對價格的持續回升形成壓制. 金融界網站
4. '默克示界2017' 展示最新顯示技術與在華新研發投資;
在上海舉行的 '2017默克示界' 研討會上, 默克向來自顯示行業的近200位行業專業人士展示了全新的顯示材料和技術. 這些材料不僅能夠滿足目前的應用需求, 還能夠用於全新的, 面向未來的技術應用場景. 同時, 默克宣布啟用位於江蘇省蘇州市的光刻膠研發實驗室, 並溝通了位於上海的OLED技術中國中心項目的建設.
默克蘇州光刻膠研發實驗室助力中國面板製造工藝提升
數字化時代, 智能設備中默克的身影無處不在, 默克不斷致力於推進智能設備的創新和發展. 如默克提供品種豐富的光刻膠產品, 推動生產工藝的持續創新. 成立於2005年, 默克電子材料 (蘇州) 有限公司專註於為中國顯示面板製造商提供光刻膠產品研發與生產服務. 此次, 默克全新的研發試驗室讓我們經驗豐富的研發團隊如虎添翼, 能提供更高質量的材料和更快速的響應服務, 攜手推動中國顯示行業的蓬勃發展.
'默克示界2017' : 對完美像素的不懈追求
默克投資 (中國) 有限公司董事總經理, 高性能材料業務中國區總經理趙賦斯博士表示, 作為特殊化學品供應商的創新先鋒, 默克長期致力於先進液晶 (LC) 材料的研發, 並在這方面積累了豐富的專業知識. 同時, 我們還熱衷於不斷創新, 以推動未來顯示技術的發展, 提高人們的生活品質. 在液晶顯示領域, 滿足人們對液晶材料的質量, 可靠性和光學性能的要求和期待是默克的首要目標之一. '
為了進一步改善顯示性能, 滿足客戶需求, 默克不斷推出更好的液晶單體和為客戶量身定製的混合液晶, 從而提高如TN, IPS和VA等現有液晶技術的性能. 同時, 默克高端研發成果豐碩, 比如更高精尖的聚合物穩定垂直取向 (PS-VA) 和超亮度邊緣場開關 (UB-FFS) 技術. 在UB plus技術的助力下, 默克不僅能夠打造超高亮度的快速響應液晶材料, 還能將其應用於最大尺寸的電視中. 隨著各個模式的液晶性能參數的平衡性的提高, 也達到了提高透過率和對比度的目標, 正在研發的SA-VA (垂直自配向技術) 技術目前也取得了巨大的進步. SA-VA SAVA技術旨在進一步簡化生產工藝, 從而在減少顯示器總生產成本的同時實現全新的設計, 帶來全新的性能突破.
默克顯示材料全球營銷高級副總裁羅曼·麥什博士表示, 除了優化顯示材料外, 機會也存在於目前的顯示以外的其他應用領域, 默剋期待著探索新的應用領域並滿足相應的顯示要求. 因此, 默克的新目標也隨之而生: 開發具有新特性的顯示材料. 自由形態顯示技術和輕量顯示技術是這種顯示材料最重要的應用趨勢. 這股趨勢正在拓展應用市場, 使新的應用成為可能. 新華網
5.洲明科技6000萬收購薔薇科技 深耕LED顯示屏細分領域
近日洲明科技頻頻成為各大LED版面頭條. 消息稱, 洲明科技已與中明投資6000萬共同簽署了《關於深圳市薔薇科技有限公司之股權轉讓協議》.
具體公告顯示, 洲明科技公司擬以自有資金, 銀行貸款等方式以人民幣 6,000 萬元受讓上述轉讓方合計持有的深圳市薔薇科技有限公司(以下簡稱 '薔薇科技' )100%股權. 本次股權轉讓完成後, 該公司將持有薔薇科技100%的股權, 薔薇科技將成為該公司的全資子公司.
據專業人士分析, 本次交易達成將有利於洲明科技進一步加深在LED顯示屏行業細分領域的布局. OFweek 顯示網