近期, 半導體概念股持續活躍, 以紫光國晶片為主要龍頭的國產晶片題材, 在連續調整多日後, 再次獲得市場資金的關注, 連續攀升上漲. 今日早盤, 國產晶片概念股再次走強, 截至發稿, 景嘉微大漲7%, 全志科技漲4%, 長電科技, 歐比特和紫光國芯等漲2%.
不過, 針對近期半導體概念股的爆發, 市場認為, 晶片國產化受部分標的短期業績爆發催化劑推動難言持續性. 華泰證券表示, 電子產業景氣持續向上, 許多產品領域受益軟體端業態豐富拉動硬體端需求增長, 產業熱點催化將持續. 隨著物聯網, 汽車電子的發展將帶來巨大新興市場需求, 國內是全球最大的下遊需求和加工市場, 再依託政府政策支援, 中國大陸將會是未來 10 年半導體行業發展最快的地區, 板塊將孕育A股科技龍頭.
千億美元市場空間可期
根據《國家整合電路產業發展推進綱要》對行業增速超過20%的要求, 華泰證券預計我國半導體產業規模到2020年將達到1430億美元, 2015-2020複合增長率超20%, 遠高於全球平均3%-5%的增速. 從A股各行業發展潛力橫向比較來看, A股科技未來之星將誕生在電子領域而非大家期待的互聯網領域.
A股科技板塊將孕育下一個 '三星' , 而非 'FAAMG' (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft和Google) . 這是由三方面原因決定的: 首先, 我國資本市場現有的市場體系和發行制度更多考慮傳統企業的特點, 國內互聯網科技藍籌多在海外上市, 中國的 'FAAMG' 在中概股而非A股. 其次, 中概股BAT等已形成壁壘優勢, A 股互聯網公司難出其右. 最後, 借鑒日韓等國依靠政府扶持完成高科技產業技術遷移成功案例, 國內正大力發展半導體產業. 隨著物聯網, 汽車電子的發展將帶來巨大新興市場需求, 國內是全球最大的下遊需求和加工市場, 再依託政府政策支援, 中國大陸將會是未來 10 年半導體行業發展最快的地區.
華泰證券建議, 關注晶片國產化趨勢, 推薦兩條主線布局: 一是半導體固定投資, 隨著產業投入加大, 預計未來兩到三年內, 相關資本支出將達到高峰. 關注設備工程供應商北方華創, 太極實業. 二是半導體封測和製造商. 受半導體產業化向亞洲轉移的影響, 加上有國家大基金的支援, 積極收購國外優質資產, 封測和製造端實力將快速加強, 關注華天科技, 紫光國芯.