近期, 半导体概念股持续活跃, 以紫光国芯片为主要龙头的国产芯片题材, 在连续调整多日后, 再次获得市场资金的关注, 连续攀升上涨. 今日早盘, 国产芯片概念股再次走强, 截至发稿, 景嘉微大涨7%, 全志科技涨4%, 长电科技, 欧比特和紫光国芯等涨2%.
不过, 针对近期半导体概念股的爆发, 市场认为, 芯片国产化受部分标的短期业绩爆发催化剂推动难言持续性. 华泰证券表示, 电子产业景气持续向上, 许多产品领域受益软件端业态丰富拉动硬件端需求增长, 产业热点催化将持续. 随着物联网, 汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求, 国内是全球最大的下游需求和加工市场, 再依托政府政策支持, 中国大陆将会是未来 10 年半导体行业发展最快的地区, 板块将孕育A股科技龙头.
千亿美元市场空间可期
根据《国家集成电路产业发展推进纲要》对行业增速超过20%的要求, 华泰证券预计我国半导体产业规模到2020年将达到1430亿美元, 2015-2020复合增长率超20%, 远高于全球平均3%-5%的增速. 从A股各行业发展潜力横向比较来看, A股科技未来之星将诞生在电子领域而非大家期待的互联网领域.
A股科技板块将孕育下一个 '三星' , 而非 'FAAMG' (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft和Google) . 这是由三方面原因决定的: 首先, 我国资本市场现有的市场体系和发行制度更多考虑传统企业的特点, 国内互联网科技蓝筹多在海外上市, 中国的 'FAAMG' 在中概股而非A股. 其次, 中概股BAT等已形成壁垒优势, A 股互联网公司难出其右. 最后, 借鉴日韩等国依靠政府扶持完成高科技产业技术迁移成功案例, 国内正大力发展半导体产业. 随着物联网, 汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求, 国内是全球最大的下游需求和加工市场, 再依托政府政策支持, 中国大陆将会是未来 10 年半导体行业发展最快的地区.
华泰证券建议, 关注芯片国产化趋势, 推荐两条主线布局: 一是半导体固定投资, 随着产业投入加大, 预计未来两到三年内, 相关资本支出将达到高峰. 关注设备工程供应商北方华创, 太极实业. 二是半导体封测和制造商. 受半导体产业化向亚洲转移的影响, 加上有国家大基金的支持, 积极收购国外优质资产, 封测和制造端实力将快速加强, 关注华天科技, 紫光国芯.