產業痛點 催生自力更生激情
對於以整合電路為代表的半導體產業, 一直是我國經濟發展的產業痛點之一. 一方面是因為整合電路產業領域的晶片等中高端產品, 尚不能自主生產. 但這些晶片產品又事關資訊安全乃至國防安全, 所以我國產業資訊化的過程, 也是我國努力實現晶片國產化的過程.
另一方面則是因為巨大的進口花費. 根據海關統計, 2016年整合電路進口3425.5億塊, 同比增長9.1%; 進口金額2270.7億美元, 同比下降1.2%, 而同期中國的原油進口僅為6078億人民幣. 中國在半導體晶片進口上的花費已經達到原油的2倍. 由此可見, 晶片等整合電路產品消耗了我國大量的外匯儲備.
與此同時, 由於晶片等整合電路產品不能自產, 這對我國產業升級, 尤其是製造業升級也產生了巨大的瓶頸壓力. 據貝恩諮詢公司的數據顯示, 中國每年消費的半導體價值超過1千億美元, 佔全球出貨總量的近1/3, 但中國半導體產值僅佔全球的6%~7%, 中國晶片商生產的半導體數量與中國本身消費的半導體數量之間仍存在巨大缺口.
但是, 通過海外併購達到提升我國整合電路技術突破的道路顯得較為艱難, 屢屢受阻. 2016年2月份, 美國Fairchild (仙童半導體) 公司拒絕2家中國買家, 華潤微電子和華創投資26億美元的收購要約, 轉而選擇出價比中國企業低的美國安森美半導體公司, 給出的理由是擔心美國監管當局會阻止該交易. 當年2月, 紫光集團旗下的紫光股份發布公告稱, 決定終止以37.75億美元對美國老牌存儲公司西部數據的收購交易, 也是因為美國海外投資委員會要介入審查.
據此, 我國加大了整合電路的產業扶持力度, 自力更生髮展整合電路產業. 2014年《國家整合電路產業發展推進綱要》正式發布實施, 其中的亮點之一就是在2014年9月24日設立 '國家整合電路產業投資基金' , 9月26日, 國家整合電路產業投資基金股份有限公司正式成立, 並委託了一家專業管理公司——華芯投資管理有限責任公司投資運作. 基金實際募集資金達到1387.2億元, 經過3年運作, 截至2017年9月20日, 大基金累計決策投資55個項目, 涉及40家整合電路企業, 共承諾出資1003億元.
整合電路領域漸成高成長搖籃
如此大手筆投資, 掀起我國整合電路產業的大規模投資浪潮. 今年以來, 相繼有中芯國際, 長江存儲, 南京紫光等接連有大項目的開工建設. 與此同時, 外企也積極將晶片製造投資大錢砸向中國, 從三星追加西安記憶體晶片投資, 韓國SK海力士無錫二廠啟動, 到格羅方德GF的12吋晶圓廠 '格芯' 正式敲定轉進成都, 橫跨記憶體晶片到晶圓代工兩大領域, 地理範圍則遍布華中, 華東, 華西地區, 呈現曆年來難得罕見的 '內, 外' 投資皆熱的繁榮景象.
據此, 業內人士推測我國整合電路領域有望複製面板的產業趨勢, 大規模的投資生產線, 試錯, 改進, 再突破, 如此成就了京東方A (000725) 在今年以來的輝煌業績. 相信在整合電路領域, 也會出現類似於京東方A的上市公司.
實際上也的確如此. 在智能手機晶片領域, 華為手機採用了一項由寒武紀公司提供的人工智慧晶片技術, 使中國在晶片設計領域第一次站在世界的前面. 在半導體製造領域的晶圓代工方面, 前台積電技術主管梁孟松被三星高薪聘請7年之後, 再度被中芯國際邀請加盟. 2017年10月, 中芯國際宣布梁孟松擔任聯合CEO, 負責技術研發部門, 公司今年年底將正式建成國內最先進的晶圓製造工廠. 在記憶體領域, 總投資1600億元的國家隊——長江存儲提前項目封頂, 預計2018年將投入使用.
諸多資訊的疊加, 說明我國整合電路領域正在加快發展, 假以時日, 我國的晶片製造等半導體產業領域有望成為全球引領者, 從而意味著我國整合電路領域的相關上市公司將擁有數萬億元的市場空間.
在操作中, 建議投資者可跟蹤整個半導體產業領域. 其中, 有國家整合電路產業投資基金身影的長電科技, 耐威科技, 上海新陽, 三安光電, 國科微, 景嘉微, 通富微電等. 與此同時, 對揚傑科技, 紫光國芯等個股也可跟蹤.