产业痛点 催生自力更生激情
对于以集成电路为代表的半导体产业, 一直是我国经济发展的产业痛点之一. 一方面是因为集成电路产业领域的芯片等中高端产品, 尚不能自主生产. 但这些芯片产品又事关信息安全乃至国防安全, 所以我国产业信息化的过程, 也是我国努力实现芯片国产化的过程.
另一方面则是因为巨大的进口花费. 根据海关统计, 2016年集成电路进口3425.5亿块, 同比增长9.1%; 进口金额2270.7亿美元, 同比下降1.2%, 而同期中国的原油进口仅为6078亿人民币. 中国在半导体芯片进口上的花费已经达到原油的2倍. 由此可见, 芯片等集成电路产品消耗了我国大量的外汇储备.
与此同时, 由于芯片等集成电路产品不能自产, 这对我国产业升级, 尤其是制造业升级也产生了巨大的瓶颈压力. 据贝恩咨询公司的数据显示, 中国每年消费的半导体价值超过1千亿美元, 占全球出货总量的近1/3, 但中国半导体产值仅占全球的6%~7%, 中国芯片商生产的半导体数量与中国本身消费的半导体数量之间仍存在巨大缺口.
但是, 通过海外并购达到提升我国集成电路技术突破的道路显得较为艰难, 屡屡受阻. 2016年2月份, 美国Fairchild (仙童半导体) 公司拒绝2家中国买家, 华润微电子和华创投资26亿美元的收购要约, 转而选择出价比中国企业低的美国安森美半导体公司, 给出的理由是担心美国监管当局会阻止该交易. 当年2月, 紫光集团旗下的紫光股份发布公告称, 决定终止以37.75亿美元对美国老牌存储公司西部数据的收购交易, 也是因为美国海外投资委员会要介入审查.
据此, 我国加大了集成电路的产业扶持力度, 自力更生发展集成电路产业. 2014年《国家集成电路产业发展推进纲要》正式发布实施, 其中的亮点之一就是在2014年9月24日设立 '国家集成电路产业投资基金' , 9月26日, 国家集成电路产业投资基金股份有限公司正式成立, 并委托了一家专业管理公司——华芯投资管理有限责任公司投资运作. 基金实际募集资金达到1387.2亿元, 经过3年运作, 截至2017年9月20日, 大基金累计决策投资55个项目, 涉及40家集成电路企业, 共承诺出资1003亿元.
集成电路领域渐成高成长摇篮
如此大手笔投资, 掀起我国集成电路产业的大规模投资浪潮. 今年以来, 相继有中芯国际, 长江存储, 南京紫光等接连有大项目的开工建设. 与此同时, 外企也积极将芯片制造投资大钱砸向中国, 从三星追加西安内存芯片投资, 韩国SK海力士无锡二厂启动, 到格罗方德GF的12吋晶圆厂 '格芯' 正式敲定转进成都, 横跨内存芯片到晶圆代工两大领域, 地理范围则遍布华中, 华东, 华西地区, 呈现历年来难得罕见的 '内, 外' 投资皆热的繁荣景象.
据此, 业内人士推测我国集成电路领域有望复制面板的产业趋势, 大规模的投资生产线, 试错, 改进, 再突破, 如此成就了京东方A (000725) 在今年以来的辉煌业绩. 相信在集成电路领域, 也会出现类似于京东方A的上市公司.
实际上也的确如此. 在智能手机芯片领域, 华为手机采用了一项由寒武纪公司提供的人工智能芯片技术, 使中国在芯片设计领域第一次站在世界的前面. 在半导体制造领域的晶圆代工方面, 前台积电技术主管梁孟松被三星高薪聘请7年之后, 再度被中芯国际邀请加盟. 2017年10月, 中芯国际宣布梁孟松担任联合CEO, 负责技术研发部门, 公司今年年底将正式建成国内最先进的晶圆制造工厂. 在内存领域, 总投资1600亿元的国家队——长江存储提前项目封顶, 预计2018年将投入使用.
诸多信息的叠加, 说明我国集成电路领域正在加快发展, 假以时日, 我国的芯片制造等半导体产业领域有望成为全球引领者, 从而意味着我国集成电路领域的相关上市公司将拥有数万亿元的市场空间.
在操作中, 建议投资者可跟踪整个半导体产业领域. 其中, 有国家集成电路产业投资基金身影的长电科技, 耐威科技, 上海新阳, 三安光电, 国科微, 景嘉微, 通富微电等. 与此同时, 对扬杰科技, 紫光国芯等个股也可跟踪.