Bevor der Markt am 2. November bekanntgab, gab Ali die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2019 (dh das dritte Quartal 2018) bekannt, wobei die am stärksten betroffene Umsatzwachstumsrate der Anleger bei über 50% lag.
Im heutigen internationalen und binnenwirtschaftlichen Umfeld hat sich die Wachstumsrate des Internet-Riesen stark verlangsamt. Es ist für Ali nicht einfach, um mehr als 50% zu wachsen. “CEO Zhang Yong schreibt dies folgendermaßen:„ Die Synergien verschiedener Unternehmen spiegeln die digitale Wirtschaft von Abu Dhabi wider. Die Kraft des Körpers. '
Anti-Periodizität nach und nach offenbart
In Q18 (natürliche Saison) im Jahr 2018 stieg der Umsatz von Ali im Jahr 2018 um 85,5% auf 85,15 Mrd. EUR. In den ersten neun Monaten des Jahres 2018 betrug der Gesamtumsatz 228 Mrd. EUR. Dies entspricht einem Anstieg von 58,5% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2017.
Die Umsatzwachstumsrate von Internetgiganten von mehr als 50% kann als „Hochgeschwindigkeit“ bezeichnet werden. Im Jahr 2018 liegen QANG, FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) zwischen 20% und 34%, wobei beide nicht mit „Hochgeschwindigkeit“ zusammenhängen. .
In Anbetracht der Verlangsamung des makroökonomischen Wachstums in China und des "Konsumverbrauchs" schwitzen die Investoren in Ali unweigerlich. Die Wachstumsrate von 54,5% im dritten Quartal hat sie aufatmen lassen.
Schauen wir uns die Ergebnisse von 'Tmall Double 11' an: Wenn die Transaktionsvolumenwachstumsrate immer noch stark ist, bedeutet dies, dass die Komprimierung auch dann eine hohe Kosten für den Kauf eines Hauses, den Kauf eines Autos, das Auslandsgeschäft und andere Aspekte darstellt.
Online-Shopping ist für die Chinesen zu einer Notwendigkeit geworden, und der "antizyklische" Trend, den der E-Commerce nach und nach enthüllt hat, verdient Beachtung.
Die Bedeutung von „Double Eleven“ hat Ali längst übertroffen und ist ein Barometer für Chinas Wirtschaft und das Verbrauchervertrauen in erheblichem Maße.
Verlassen Sie sich nicht auf das Nebengeschäft "Tragen"
Ali teilt seine Leistung in vier Segmente auf: Kerngeschäft E-Commerce, Cloud Computing, digitale Medienunterhaltung, Innovation und andere.
Das E-Commerce-Kerngeschäft ist der „Hauptmotor“. Der Umsatz des dritten Quartals im Jahr 2018 lag mit 72,5 Mrd. EUR um 56% über dem Vorjahreswert. In den ersten neun Monaten des Jahres 2018 betrug der Gesamtumsatz des E-Commerce-Kerngeschäfts 193 Mrd. EUR. Höher als das Ganze.
Bei den BVT ist nur Ali nicht auf "Nebengeschäft" angewiesen, um das Hauptgeschäft zu führen.
Der Anteil der drei Nicht-E-Commerce-Geschäfte am Umsatz schwankte mit 9% im dritten Quartal 2015 und 15% im dritten Quartal 2018 und betrug 12,67 Milliarden Yuan.
Das am schnellsten wachsende Nicht-E-Commerce-Geschäft ist das Cloud-Computing: Im Jahr 2018 lag der Umsatz im dritten Quartal 2011 bei 5,67 Milliarden, ein Plus von 90,5% im Vergleich zum Vorjahr, und in den ersten neun Monaten des Jahres 2018 betrug der Umsatz im Bereich Cloud-Computing 14,75 Milliarden.
Das digitale Unterhaltungsgeschäft steht vor einer „Veränderung“. Die Wachstumsrate des Umsatzes im zweiten Quartal 2017 sank von 234,5% im ersten Quartal auf 30,2% und ist offensichtlich kein geschäftliches Problem, sondern die grundlegende Änderung der Strategie von Ali, Geld zu verbrennen. Im Q18, 2018 betrug der Umsatz im Bereich Digital Entertainment 5,9 Milliarden, was einem Anstieg von lediglich 23,8% gegenüber dem Vorjahr entspricht. In den ersten neun Monaten des Jahres 2018 betrug der Gesamtumsatz des Geschäfts im Bereich Digital Entertainment 17,2 Milliarden.
Zu den innovativen Unternehmen zählen Gaode Navigation, YunOS und andere Unternehmen: Im Geschäftsjahr 2018 (beginnend am 1. April 2017) war das Umsatzwachstum im Auf und Ab und sogar ein Quartal verzeichnete ein negatives Wachstum. Wachstum von 20% am Ende der vier großen Sektoren: In den ersten neun Monaten des Jahres 2018 betrug der Gesamtumsatz des innovativen Geschäfts mit 3,11 Mrd. EUR eine Steigerung von 26,5% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2017.
Das Suchgeschäft von Baidu zeigt Anzeichen von Müdigkeit: iQiyi hat sich zum Hauptmotor für das Umsatzwachstum entwickelt. Obwohl es notwendig ist, das 'Geldwachstum' zu garantieren, steht Tencent 'Spielegeschäft unter politischem Druck, so dass' anderes Geschäft 'zum größten Wachstumsmotor geworden ist (Yin Shengyu).
Das E-Commerce-Geschäft von Ali ist voller Ausdauer, so dass bei der Entwicklung digitaler Unterhaltungs- und innovativer Geschäftsstrategien viel Spielraum bleibt. Die Bedeutung des Cloud Computing ist klar und lohnt sich zu schützen. Andere "Nebentätigkeiten" können dies beim Betrachten einer flexiblen Anpassungsstrategie tun.
Für Internet-Unternehmen sind die Dividenden in den Bereichen Werbung, soziale Netzwerke, Spiele und andere Bereiche bereits fast und der E-Commerce fast schon aufgegessen, und es wird geschätzt, dass der Transaktionsbetrag des gesamten chinesischen E-Commerce im Jahr 2018 20% des gesamten Einzelhandelsumsatzes von Sozialgütern nicht überschreiten wird. Der Raum ist immer noch groß.
E-Commerce verdient Geld, Cloud Computing verliert an Wert
1) Core E-Commerce
Der Kern des E-Commerce ist das einzige profitable Geschäft von Ali: 2018 betrug das EBIT im dritten Quartal 29,8 Milliarden und die Gewinnmarge betrug 41%, 20% weniger als im dritten Quartal 2016, doch der Betrag stieg um 69%.
Den saisonalen Merkmalen des E-Commerce-Geschäfts von Ali zufolge hat das EBIT im dritten Quartal eines jeden Jahres seinen Höhepunkt erreicht: Im vierten Quartal 2017 erreichte es 38,5 Mrd. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern der ersten neun Monate des Jahres 2018 betrug 84,8 Mrd., im Durchschnitt 310 Mio..
2) Cloud-Computing
Im dritten Quartal 2018 verlor das Cloud-Computing-Geschäft 230 Millionen Yuan und die Verlustrate betrug 4,1%. Angesichts der Bedeutung des Cloud-Computing sind diese Verluste und Verlustraten nicht ausreichend.
Es ist erwähnenswert, dass der Gesamtverlust des Cloud-Computing-Geschäfts in den letzten 12 Quartalen 2,49 Milliarden betrug, wovon 10 Milliarden der Verlust in den ersten drei Quartalen des Jahres 2018 war, was bedeutet, dass sich der Verlust beschleunigte. Der Hauptgrund ist, dass sich das Marktumfeld geändert hat und Ali nicht mehr besteht Es ist ein "Vorreiter der Einsamkeit", und inländische und ausländische Internet-Giganten starren auf den Cloud-Computing-Markt. Werbung, Let-Profit und andere Maßnahmen werden zu einem wichtigen Mittel, um sich um Marktanteile zu behaupten.
Trotz des Verlusts von 490 Millionen im Cloud-Computing-Geschäft in Q2 im Jahr 2018 verlor Q3 nur 230 Millionen, was darauf hindeutet, dass Ali immer noch zurückhaltend ist.
3) Digitale Unterhaltung
Das digitale Unterhaltungsgeschäft von Ali umfasst hauptsächlich Youku Tudou und den UC-Browser: Im dritten Quartal 2018 hatte das Unterhaltungsgeschäft vor Zinsen und Steuern einen Verlust von 3,8 Milliarden, und die Verlustrate betrug 64%. Verlust von 34,91 Millionen!
Cloud Computing verlor 2,49 Milliarden in drei Jahren, digitale Unterhaltung verlor 9,53 Milliarden in drei Quartalen, aber es lohnt sich nicht. Aber bei Tencent brannte das Videogeschäft von Baidu noch mehr. Ma Yun sagte, dass alle gut sind, Ihre Familie ist nicht gut (ursprüngliche Worte vergessen). Beim Brennen von Online-Videos stehen sich die Großen Drei gegenüber.
4) Verlust des Nicht-E-Commerce-Geschäfts
In Q18 des Jahres 2018 betrug das Gesamt-EBITA von Ali 23,16 Milliarden Euro, das E-Commerce-Geschäft 29,8 Milliarden, und die drei Kategorien des Nicht-E-Commerce-Geschäfts verloren 5,28 Milliarden Euro. Der Verlust des Nicht-E-Commerce-Geschäfts betrug 22,8% des EBITA.
In 2017, Q2, Q3, Q4, wurde dieses Verhältnis in 10% unterdrückt und im Jahr 2018 plötzlich ein "Aufruhr", was darauf hindeutet, dass Ali eine aggressivere und aggressivere Strategie verfolgt.
Der Verlust des Neugeschäfts übersteigt jedoch ein Fünftel des Gewinns vor Zinsen und Steuern und stellt für Alis Unternehmen, das ein profitables Gen im Blut hat (Liang Jianzhang), keine langfristige Lösung dar. Im Jahr 2019 könnte Ali konservativ werden und das Wachstum beibehalten. Mehr zum Schutz der Gewinne.
Zu Beginn des Jahres wurde spekuliert, dass Ali das Videogeschäft an iQiyi verkaufen könnte, was die finanzielle Belastung erheblich verringert, und der Videoinhalt in der "Ökosphäre" hat sich verdoppelt. Der heutige Kopf scheint auch ein guter Partner zu sein.