En septiembre de 2018, la venta de autos de pasajeros marcó el comienzo de un crecimiento negativo de tres meses consecutivos, el año pasado fue de -13.2%, fue diferente a 09 y el crecimiento negativo en tres años consecutivos desde 15 años estimuló de inmediato la política. Para la voz de alto nivel, la política de reducción de impuestos a las compras acaba de salir hace menos de un año, el gasto financiero en sí mismo es tenso, y el desvío de fondos en los mercados de propiedades de tercer y cuarto nivel hace que esta combinación de políticas sea más difícil de introducir que en la historia; En la voz, las nuevas ventas de energía en septiembre aún mantuvieron una tasa de crecimiento interanual del 73,4%. No es fácil mantener un alto crecimiento en el caso de una base alta en septiembre del año pasado, seguido del lanzamiento de una industria nacional líder en vehículos de energía nueva. En el tercer trimestre, se espera que la ganancia no neta en el tercer trimestre aumente en un 120% -130%, y los tres primeros trimestres no aumenten en un 80% -88%, lo que excede en gran medida las expectativas del mercado. ¿Por qué la industria de baterías eléctricas puede aumentar frente a la tendencia en un invierno frío? ¿Qué está sucediendo en la industria de las baterías de energía de la industria de la corriente intermedia más amarga en el 'flujo ascendente y descendente', la industria está cambiando al punto de inflexión?
Los precios de los recursos upstream han caído fuertemente
En el último año, el precio de las materias primas básicas para baterías de litio se ha reducido significativamente.
Figura 1. La tendencia de los precios del carbonato de litio de grado de batería en el último año.
Figura 2. La tendencia de los precios del cobalto electrolítico y el cobalto avanzado en el último año.
De junio a septiembre de este año, el precio del carbonato de litio se redujo de 130.000 yuanes / tonelada a 80.000 yuanes / tonelada, y el precio del cobalto se redujo de 600.000 yuanes / tonelada a 480.000 yuanes / tonelada. ¿Cuánto pueden afectar estos precios al beneficio bruto de la fábrica de baterías? , Hagamos un cálculo, calculemos el envío actual del material de tres yuanes 523, por tonelada de LiNi 0.5Co 0.2Mn 0.3O2Según la fórmula química, se requieren aproximadamente 0,383 toneladas de Li. 2CO 3, 1.36 toneladas de NiSO 4*6H2O, 0.58 toneladas de CoSO 4*7H2O y 0,53 toneladas de MnSO 4*H2O, si solo dos cálculos de carbonato de litio y sulfato de cobalto representan un costo relativamente grande, en comparación con el año anterior, un material 523 se reduce en 3-4 millones de yuanes y 0,5-1 millones de yuanes, respectivamente. Cálculo del costo de la batería 30-40%, el costo corriente de la batería de energía de hoy disminuyó en un 8% -10% en comparación con el mismo período del año anterior, incluso en comparación con la primera mitad de este año, hay un descenso del 3% -5%, mientras que los fabricantes de baterías de energía general y los fabricantes de automóviles en sentido descendente Los precios acordados se calculan sobre una base anual, lo que conducirá a un aumento significativo en el beneficio bruto de las compañías de baterías eléctricas en el corto plazo. Se espera que el beneficio bruto de las empresas líderes en la era de Ningde aumente a un 35% -36% en el tercer trimestre, y esto es para algunos envíos de beneficios brutos en niveles bajos. Una compañía de baterías eléctricas pequeña o de reciente creación es sin duda una buena noticia, lo que significa que es muy probable que cruce el punto de equilibrio directamente. Si miras hacia atrás, con la liberación de la capacidad de carbonato de litio, el precio del carbonato de litio puede permanecer al mismo tiempo. Bajo, y el cobalto también careció de un impulso alcista en el corto plazo, por lo que se espera que la recuperación de la ganancia bruta de la industria de baterías de energía permanezca.
El nivel de equipamiento aumenta la eficiencia de producción, disminuye la inversión de capital
En la actualidad, junto con el equipo inteligente líder de equipos domésticos, el aumento de las compañías de equipos líderes nacionales como Shenzhen Xinjiatuo, la inversión en equipos de nuevas líneas de producción se ha reducido considerablemente en comparación con hace dos años. Tomando como ejemplo la capacidad de inversión actual de 1GWh, solo la inversión en equipos fue hace 2 años. Hasta 300-500 millones de yuanes, y la tasa de automatización es baja, pero el ingreso actual de la inversión en equipos de 1GWh de capacidad solo requiere 150-200 millones de yuanes, y la confiabilidad del equipo, la eficiencia de la automatización ha mejorado considerablemente, suponiendo que esta línea de producción está llena, según el equipo durante 6 años Método de depreciación en línea recta, para la nueva potencia de la batería, actualmente solo un equipo de producción, el costo de depreciación anual se reduce en 30-500 millones de yuanes en comparación con sus predecesores, si el costo por kwh se reduce en 30-50 yuanes, lo que representa En la actualidad, el costo de todo el sistema de baterías es del 3,33% (calculado según el precio de 1200 yuanes por kwh); por otro lado, la tasa de automatización de la nueva línea de producción suele ser más alta, aún calculada según la línea de producción de 1gwh, y la nueva línea de producción necesita aproximadamente 80 trabajadores. -150 personas, y la línea de producción necesita unas 300 personas hace dos años. Según el costo de mano de obra de 80,000 yuanes / año, el costo de la mano de obra como nueva fuerza de batería puede reducir la capacidad de producción anual por gwh en más de 10 millones de yuanes. Nueva línea de producción de electricidad. Alrededor de 10 yuanes, el efecto de ganancia de eficiencia que trae la nueva línea de producción se reduce aproximadamente un 5% en comparación con hace dos años. Por lo tanto, si la nueva industria de baterías está liderada por un antiguo controlador, la productividad podrá ser productiva en poco tiempo. Para un lanzamiento rápido, tiene una fuerte ventaja competitiva sobre la capacidad anterior.
El talento de la industria asciende a un mercado sin preocupaciones antes de 2020
La nueva industria automotriz de energía de China está madurando gradualmente, y el nivel de la tecnología de la batería de energía se está reduciendo gradualmente con Japón y Corea del Sur. En comparación con la industria que acaba de estallar en 2013, una gran cantidad de técnicos de baterías experimentados han aparecido en el mercado. Con la salida de talentos de fabricantes japoneses y coreanos, los talentos de la reserva técnica en la región de Asia y el Pacífico se han fusionado gradualmente, y el proceso de producción también ha madurado. Una compañía se está volviendo menos dependiente de unos pocos expertos y está cada vez más en la búsqueda de la empresa. La administración integral y la fortaleza de control, el costo de la batería y el rendimiento de los costos se han convertido en la competitividad central del producto. Para el mercado, la concentración de la era de Ningde aún está concentrada, básicamente monopolizando las empresas de automóviles de pasajeros en China, excepto BYD, en comparación con el año pasado. a septiembre de 2.018 cuota de mercado Catl ha llegado a 43,06%, en comparación con el mismo período del año pasado mejoró casi 17 por ciento, se puede decir que la concentración de mercado de turismos de la batería de alimentación está muy concentrado.
En comparación con el mercado de automóviles de pasajeros, el mercado de vehículos especiales y de almacenamiento de energía están relativamente dispersos y el espacio del mercado es más amplio. Sin duda, este es el principal campo de batalla de la nueva batería de energía. Ante el aumento del precio del petróleo, se espera que el mercado se reaprovisione después de 2020. La expectativa de nuevas roturas de vehículos de energía también está cambiando gradualmente. De acuerdo con el pronóstico de Tianfeng Securities, la batería ternaria mantendrá una tasa de crecimiento compuesto de más del 40% en los próximos cinco años. De hecho, el crecimiento de la demanda aún es muy rápido.
Figura 3. Previsión global de la demanda de baterías ternarias de Tianfeng Securities
Para CATL, las compañías de baterías líderes en la industria, como BYD, se dirigen principalmente a grandes fabricantes de equipos originales y se envían a nivel mundial. Los productos de calidad promedio también se suministrarán de manera preferencial a los clientes principales, mientras que los pedidos de vehículos pequeños y relativamente dispersos Es difícil para los clientes de las fábricas de automóviles para propósitos especiales obtener una respuesta rápida, y esto también hace que el espacio de mercado de la nueva batería de potencia sea más obvio. En el corto plazo, el mercado de baterías de energía de China CATL, BYD, continuará con dos fuertes patrones, pero con la intervención de nuevas fuerzas, los 20 principales Se espera que otras compañías de baterías den inicio a los cambios de la tierra.
En resumen, 2018 es, sin duda, un año de reorganización de la industria de baterías de energía: casi 100 compañías se han desvanecido gradualmente de la visión de los fabricantes de equipos originales. Además de las pequeñas y medianas empresas, la etapa inicial no es sólida, y las compañías de baterías a gran escala que han superado el poder también han caído en sucesión. Dificultades, como Watmar, etc. Por otro lado, con la reducción del precio de los materiales de recursos ascendentes, la ganancia bruta de la batería de energía ha mejorado significativamente desde la segunda mitad de 2018. Para la nueva batería de energía, debido a los últimos años La continua disminución en los precios de los equipos, la mejora de la tasa de automatización, la mejora gradual de la estandarización del producto y la mejora de los talentos de la industria, las nuevas compañías de baterías de energía obtendrán importantes ventajas de inversión en costos, el nuevo mercado de vehículos de energía todavía está creciendo rápidamente; La fortaleza de las compañías nacionales de automóviles también ha obligado a cada vez más compañías de automóviles a aceptar y elegir gradualmente nuevas compañías de baterías. Por lo tanto, se espera que la nueva batería eléctrica aún tenga mejores oportunidades de mercado en los últimos dos años.
