捷佳创伟, 作为中国半导体设备第三大制造商, 今日开板后迟迟未能封板, 其作为光伏行业里设备子的, 一上市就遇上了531新政, 未来将何去何从?
与江苏新能, 芯能科技不同, 捷嘉伟创是光伏产业链中卖设备的角色, 与先导智能为竞争对手, 不过先导光伏自动化配套设备的营收占比只有10%, 已成功转型为一家锂电设备生产商.
此外, 可比公司里还有金辰股份, 天龙光电, 精功科技, 那么现如今在光伏产业链卖设备的生意如何?531光伏新政后捷嘉伟创将何去何从?
光伏电池生产设备制造商 中国第三大半导体设备制造商
公司成立于2003年, 成立之初主要生产各类清洗设备(如发动机部件, 压缩机等), 2004年自主研制了公司首台单晶槽式制绒酸洗设备并成功销售给了无锡尚德, 2005年6月正式进军光伏行业并推出单晶槽式制绒酸洗设备.
目前主要专注于晶体硅太阳能电池生产设备的研发和销售, 产品线覆盖了清洗制绒, 扩散制结, 刻蚀和制备减反射膜等太阳能电池生产工艺的关键流程设备以及相应配套的自动化设备. 公司具体产品及在产业链中位置具体如下图:
2017年, 公司在中国半导体设备行业排名第三, 其设备类营收占国内太阳能电池设备营收的29.66%, 占国内半导体设备出口交货值的37.74%.
公司2017年实现营业收入12.43亿元, 归母净利润2.54亿元, 2016年和2017年分别同比增长150.48%和57.53%. 2018年一季度营收为3.8亿, 扣非净利为6999.63万, 预计2018年上半年营收同比增长19%-23%, 扣非净利同比增长11-14%
毛利率方面, 公司及同行业可比公司的太阳能光伏设备制造业的毛利率水平相比略低于同业
光伏行业将持续扩容
2017年底, 我国光伏总装机量达130.48GW, 新增装机容量53.06GW, 并连续三年成为全球光伏发电装机容量最大的国家, 连续五年光伏发电新增装机容量最大. 其中分布式光伏新增装机容量更是同比暴增3.7倍.
2017年7月, 国家能源局发布可再生能源十三五规划指出: 2017-2020年合计86.5GW光伏建设指标(不含分布式), 其中普通电站54.50GW, 领跑技术基地32GW, 分布式光伏发电项目, 村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏电站不限建设规模. 预计2017年-2020年每年新增装机规模预计35GW以上, 且逐年递增.
为满足领跑者计划, 即将出台的超跑者计划的要求, 光伏建设指标以及分布式电站的扩容, 对高效电池片和电池组件的需求将持续增长
531新政后降本增效将成主流
上网标杆电价持续下调, 目前光伏电站度电成本已经下降至0.5-0.6元/度, 预计2030年, 光伏发电成本可以达到0.2元/度, 用户侧基本实现平价, 行业逐步实现市场化的运作机制. 弃光限电和政府补贴拖欠问题依然较为突出, 2017年末, 可再生能源光伏补贴缺口仍有496亿元
2018年5月31日, 三部委发文: 暂不安排2018年普通光伏电站建设规模, 规范分布式光伏发展2018年安排10GW左右规模用于支持分布式光伏项目建设.
随着补贴退坡加速及平价上网倒计时, 开发高效电池, 降低度电成本即降本增效进一步成为行业发展的主流方向.
光伏设备国产化率将提升至90% 高效电池工艺技术不断涌现
2015年以来, 我国太阳能电池片和电池组件生产规模也不断扩大, 2017年我国电池片产量达68GW, 组件产量达76GW, 产业链各环节生产规模全球占比均超过50%, 保持全球首位.
2016年我国主要晶硅太阳能电池设备制造商销售收入为22.84亿元, 同比增长47.93%, 十二五期间光伏设备国产化率为70%, 预计到到2020年国产化率将提升至90%, 光伏设备需求量也将超过12GW.
分产品来看, 目前清洗/制绒机, 扩散炉, 等离子刻蚀机等国产化率已经较高, 管式PECVD设备国产与进口设备并存, 并且国产份额逐步扩大, 但全自动丝网印刷机, 自动分拣机, 连续式PECVD设备仍然依赖于进口.
