基于对新能源汽车市场空间的良好预期, 国内一些规模较大, 实力较强的企业开始涉足锂离子电池电解液领域, 并且纷纷紧抓机遇扩大产能, 市场价格竞争压力不断增大.
锂电池电解液, 在锂电池正, 负极之间起到传导离子的作用, 是锂离子电池获得高电压, 高比能等性能的保证. 研究显示, 电解液的选择对锂离子电池能量密度, 循环性能, 倍率性能, 储存性能等的发挥至关重要, 对电池的安全性能也有很大影响. 随着新能源汽车产业和储能产业的发展和市场规模不断扩张, 未来对动力电池的需求仍将稳步增长. 但事情的另一面却是, 基于对新能源汽车市场空间的良好预期, 国内一些规模较大, 实力较强的企业开始涉足锂离子电池电解液领域, 并且纷纷紧抓机遇扩大产能, 市场价格竞争压力不断增大.
值得注意的是, 动力电池产业竞争日益激烈, 行业洗牌加剧, 动力电池价格竞争也逐步传导给上游, 使得电解液市场竞争愈加白热化. 近日, 新宙邦相关负责人在接受采访时表示, 在保持合理利润空间下, 锂电池电解液价格未来将呈现一定的下降趋势, 毛利也会随之下降.
据电池中国网了解, 新宙邦2018 年上半年锂离子电池化学品业务实现营业收入4.82亿元, 同比增长19.75%;毛利率为27.10%, 同比减少7.14%.
无独有偶, 国内另一锂电池电解液巨头——天赐材料日前公布的2018年上半年财报, 也印证了电解液价格下滑的走势. 天赐材料公告显示, 今年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润 4.45亿元, 较上年同期增加151.67%, 但主要是报告期内公司对参股子公司江苏容汇通用锂业股份有限公司会计核算方法变更, 以及处置容汇锂业股权导致投资收益增加. 剔除上述原因对归属于上市公司股东净利润贡献的4.29亿元, 归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降91.10%. 下降原因主要系报告期市场竞争加剧, 公司电解液产品销售价格下降, 导致毛利率下降所致. 此外, 公司预计下半年毛利率继续较上半年下滑5%左右.
毛利率下滑, 除了下游产能过剩影响外, 环保监管加强也是重要因素. 新宙邦相关负责人表示, 国内环保监管加强致原材料供应趋紧, 进而导致原材料价格上涨较多, 公司锂离子电池化学品的成本增长高于收入增长比例, 最终导致其毛利有所下降.
此外, 电解液毛利率的变化, 除行业竞争格局变化之外, 受六氟磷酸锂等上游材料的影响也很大, 对于纯外购溶质, 添加剂合成电解液的公司, 盈利能力波动则更为明显.
减少毛利率下滑, 保持高盈利水平, 关键仍取决于企业技术研发创新实力, 对竞争白热化的电解液市场来说更是如此. 《动力电池蓝皮书》(2018)显示, 电解液是由溶剂, 溶质, 添加剂等原料按照一定比例配制而成的. 一般情况下, 溶剂的比例是80-90%, 锂盐占比8%左右, 添加剂占比5-10%, 具体配比是根据下游客户的需求而定的. 但从本质上来讲, 除必要的工艺控制外, 电解液的核心壁垒在于配方和定制. 电解液产品需要与用户的正极, 负极材料相适应, 并优化, 提高一些性能要求. 因此, 针对不同的用户, 电解液往往涉及不同的配比和添加剂进行定制. 另外考虑到, 电解液性能差异多体现在添加剂上. 在配方和添加剂上的技术创新已成为企业之间竞争的杀手锏.
添加剂的种类繁多, 不同的锂离子电池生产厂家对电池的用途, 性能要求不一, 所选择的添加剂的侧重点也存在差异. 添加剂制备壁垒比较高, 产品要求99.999%的纯度, 前道产品也需要99.53%的纯度, 并且环保要求也越来越严格, 目前市场集中度相对较高. 随着新能源汽车对续航里程指标要求越来越高, 为提升电池能量密度, 动力电池高镍化已成为行业普遍共识. 动力电池的高镍化趋势对电解液添加剂也提出了新的要求. 据电池中国网了解, 目前国内已有企业在电解液, 添加剂方面投入大量资金并取得了相应的成果, 已研制出用于高镍方向的新型添加剂. 随着电池性能要求的提高, 添加剂的作用日益重要, 长期来看, 添加剂的使用比重应该会不断上升.
过去, 锂电池电解液的生产一直被日本和韩国所掌控, 价格长期维持高位. 随着国内六氟磷酸锂技术实现突破, 电解液逐渐实现国产化. 数据显示, 2015年中国电解液产量已占全球产量的60%. 同时, 电解液的国产化对电池降成本起到积极的作用. 据了解, 电解液用量和价格与电解液配方, 电池的种类等相关, 考虑到目前电解液大约占电池成本的5%-10%. 电池中国网认为, 未来电解液价格下滑将在一定程度上减轻电池企业成本压力.
