Через месяц после листинга в Гонконге Сяоми закончил молчащий период, и крупные иностранные инвестиционные банки опубликовали исследовательские отчеты, чтобы спеть больше проса.
В первый день листинга он был нарушен. В течение месяца рыночная стоимость Xiaomi была почти на корточках, но, по данным Bloomberg, аналитики по-прежнему считают, что цена акций Xiaomi повысится на 22% по сравнению с ценой закрытия в среду за 12 месяцев. В четверг внутренняя цена Xiaomi повысилась. 8%. Закрытие группы Xiaomi выросло на 5,48% до 18,08 гонконгских долларов.
Крупные иностранные инвестиционные банки пели много проса: что они видели?
Большинство инвестиционных банков считают, что с учетом интереса Xiaomi к интернет-сервисам и растущей доли рынка оборудования в Китае доходы и прибыль Xiaomi будут расти. Morgan Stanley ожидает совокупный ежегодный прирост чистой прибыли проса в период с 2018 по 2020 год. Он достигнет 61%. ЦИКК также ожидает, что совокупный темп роста доходов проса и прибыли составит 45% и 60% соответственно в течение периода.
В отчете по исследованиям Morgan Stanley дал рейтинг Сяоми с избыточным весом с целевой ценой 20 долларов HK. Согласно Morgan Stanley, продукты проса и эффективность являются факторами успеха Группы и увеличивают долю рынка за счет продуктов с конкурентоспособной ценой. Body + Internet + New Retail «Железный треугольник», ожидая, что совокупный годовой рост составит 61% для доходов, не связанных с IAAS, с 2017 по 2020 год. Однако Morgan Stanley также считает, что Xiaomi имеет небольшую скидку на Alibaba и Tencent. пусть.
Credit Suisse дала «нейтральный» рейтинг для Xiaomi с целевой ценой 18,6 гонконгских долларов, что еще немного выше текущей цены. Credit Suisse сказал, что Xiaomi является четвертым по величине поставщиком смартфонов в мире, в настоящее время через интернет-услуги и большую клиентскую базу. Расширение экосистемы Internet of Things (IoT) сейчас находится в зачаточном состоянии, и его зарубежные рынки будут постепенно коммерциализироваться в будущем. Credit Suisse похвалил создание Xiaomi потрясающих продуктов по честной цене и улучшил рынок «Сделано в Китае». Впечатление от смартфонов и loT. Credit Suisse считает, что следующий шаг для Xiaomi - доказать свою «железную + интернет-новую розничную» модель «железного треугольника» за рубежом, то есть индийский рынок также может быть успешным.
JPMorgan Chase дал рейтинг «избыточного веса» Xiaomi с целевой ценой в 21 доллар США. В своем отчете об исследовании было указано, что Xiaomi является одним из самых быстрорастущих поставщиков смартфонов и смарт-loT в мире. JP Morgan Chase ожидает, что темпы роста Xiaomi значительно превысят Peer, между 2017 и 2020 годами, совокупный темп роста выручки и прибыли на акцию достигнет 40% и 59%. JP Morgan Chase отметил, что будущий рост акций Xiaomi в основном происходит из: (1) расширения доли смартфонов на новых рынках (Европа и Юго-Восточная Азия будут в центре внимания 2018 года, в то время как Латинская Америка будет в центре внимания 2019 года); (2) Расширение глобального влияния интеллектуальных аппаратных и локальных продуктов Xiaomi (во главе с ЖК-телевизорами); (3) Китай и зарубежные рынки MAU Рост и рост монетизации Китая; (4) зарубежные рынки, такие как ранняя монетизация в Индии.
Кроме того, в предыдущей статье Уолл-стрит упоминалось, что Goldman Sachs присудил рейтинг «Покупать» Xiaomi с целевой ценой в 22 доллара США. Goldman Sachs сказал, что потенциальный катализатор для цены акций Xiaomi включает в себя увеличение доли рынка китайских смартфонов, работающих на более зарубежных рынках или Запуск новых продуктов, благодаря росту пользователей и рекламодателей, постоянное увеличение доходов от интернет-услуг и возможность монетизации зарубежных интернет-сервисов.
Deutsche Bank также присвоил рейтинг Xiaomi «Покупать» с целевой ценой 23,2 млн. Гонконгских долларов. Исследование Deutsche Bank Research сообщило, что Xiaomi имеет сильную позицию, чтобы подорвать мировой рынок смартфонов и промышленность IoT, и имеет потенциал стать Apple, Samsung и Nintendo. Семейный бренд. Deutsche Bank полагает, что ключевым преимуществом Xiaomi является экономическая эффективность его продуктов, а успех последнего продукта смартфона Mi8 означает, что бренд имеет возможность выйти на рынок продуктов с высокой средней продажей, что может расширить источник клиентов.
Крупные инвестиционные банки также указали на будущие риски Xiaomi в исследовательском отчете. Morgan Stanley и JP Morgan также упоминали, что Xiaomi столкнется с конкуренцией со стороны других отечественных брендов мобильных телефонов, таких как мобильные телефоны Huawei, OPPO, Vivo. На рынке очень жесткая конкуренция и цикличность. Xiaomi может столкнуться с проблемой улучшения имиджа бренда. Кроме того, Morgan Stanley полагает, что рост интернет-сервиса Xiaomi зависит от успеха смартфонов. Во-вторых, монетизация экосистемы Xiaomi IoT все еще находится в зачаточном состоянии. Этап, видимость низкая.
Риски, перечисленные Credit Suisse, включают замедление роста MAU в Китае в Xiaomi и провал расширения рынка смартфонов в Индии (Индия). JPMorgan также указала, что большие интернет-платформы, такие как Wechat Tencent, занимают большинство интернет-времени пользователей. Google может войти в Китай, особенно если Android PlayStore вернется, это принесет много конкуренции.
22 августа компания Xiaomi объявит последний финансовый отчет.