Dans la matinée du 7 août, Haili Co., Ltd. a annoncé qu'en 2015, Hangzhou Fusheng Holdings Co., Ltd. (ci-après dénommée «Fusheng Holdings») et Il sera répertorié et diffusé le 12 août 2018.
Le nombre d'actions restreintes libérées cette fois était d'environ 122 millions d'actions, représentant 14,03% du capital-actions total actuel de Highly.
Par coïncidence, le principal actionnaire de Haili, le plan de souscription de Shanghai Electric, a été rejeté la semaine dernière.
Si Gree Electric veut vraiment «avaler» les actions Highly, la libération des actions restreintes fournira un bon moment.
Le conflit de longue date sur le contrôle des droits
Le 6 août 2017, Shanghai Electric a l'intention de vendre 20,22% des actions détenues par Haili et a proposé 13 conditions plus strictes pour le cessionnaire proposé.
Lorsque le monde extérieur a spéculé sur le cessionnaire, Gree Electric a «discrètement» contacté Shanghai Electric pour lui faire part de son intention d'y participer.
De manière inattendue, le 23 août, moins d’un mois plus tard, les actions Highly ont annoncé la fin du transfert des actions, entraînant un cours de bourse de près de 9% le jour de la reprise.
Le 27 juin 2018, le CSRC a critiqué le bureau commercial «éphémère».
En outre, dans le document punitif de «notification de Shanghai Electric for Discrimination», Shanghai Electric a déclaré que la véritable raison de la fin du transfert était que le groupe Shanghai Electric avait subi des changements de personnel lors de .
Dans un délai d'un mois après la fin du transfert, Gree Electric a acheté 43,32 millions d'actions de Highly par le biais d'une transaction d'enchère centralisée, qui a réussi à entrer dans le conseil d'administration et à afficher 5%.
Gree Electric a déclaré que si Shanghai Electric avait un nouveau plan de transfert d’actions au cours de l’année prochaine, Gree Electric s’engage à participer au nouveau plan de transfert de fonds.
La première moitié de 2018, Shanghai Electric voir aucun nouveau transfert Gree nouvelles fréquemment tourné, il a passé la négociation d'enchères centralisées Hailigufen 30 titres.
5 juillet 2018, selon Hailigufen publié « De simples changements dans le rapport de l'équité », des pancartes Gree seconde fois, Hailigufen détient une participation de 10%, soit presque égale à la deuxième actionnaire de participation 10,18%.
Cela peut rendre Shanghai Electric ressenti la crise. Puis, en Juillet 7, Hailigufen annoncé au plus grand actionnaire de Shanghai Electric fixé par le plan d'offre non-public de 10 milliards de la société. Si elle est définie par la réalisation, Shanghai Electric tiendra L'actionnariat des actions Highly ne dépasse pas 33,5% et est l'actionnaire de Shanghai Electric Holdings.
Cependant, lors de la réunion temporaire tenue le 2 août, la proportion des votes négatifs a atteint 46,09%, ce qui a entraîné l’échec du plan fixe. Sans avoir d’impact substantiel, Shanghai Electric adhérera à l’actionnaire majoritaire de Highly Shares à l’avenir.
Il semble que ce soit l’avant de l’appareil Gree Electric qui a l’intention d’obtenir une participation de contrôle.
Haili bas profil partage en «香饽饽»
Haili a été créée en 1993. Son représentant légal, Dong Jianhua, est également le fondateur de la société et a été actionnaire de contrôle de la société cotée - directeur financier et superviseur du Shanghai Electric Group.
À la tête de Shanghai Electric, Highly a mis au point un modèle diversifié de «compresseurs, moteurs, commande de moteur, refroidissement et chauffage, pièces automobiles» et les principaux compresseurs de climatisation des entreprises représentent 1/7 de la part de marché mondiale. .
Fusheng Holdings, deuxième actionnaire de Highly, entretient également des synergies avec le secteur des compresseurs de la société.
En revanche, au cours des deux dernières années, la relation entre Gree Electric Appliances et les actions de Highly est devenue de plus en plus étroite.
Selon le rapport annuel de Gree Electric, Gree Electric a acheté en 2017 1 074 milliards de yuans de compresseurs à Highly et 1,328 milliard de yuans de chiffre d’affaires à Highly.
Curieusement, les actions Highly n'ont pas révélé ces éléments dans les transactions avec les parties liées de son rapport annuel 2017.
Jusqu'au 13 Avril, 2018, Hailigufen a été annoncé que les parties liées Gree, les parties liées estimé 2018 le chiffre d'affaires atteindra 2,5 milliards. Ce chiffre a été porté à 8 milliards de 5 Juin yuan, parmi lesquels, Hailigufen à Gree compresseur de climatisation et d'autres produits des ventes devrait atteindre 5,0 milliards, un autre achat de 3 milliards de yuans de matières premières à Gree.
Opérations entre apparentés ont fortement augmenté de telle sorte que la dépendance entre Hailigufen et Gree grandement améliorée. Vous savez, Hailigufen 2017 un chiffre d'affaires de 10.447 milliards de yuans, Gree revenus 2018 devrait venir de cinq milliards de yuans qui ont représenté la moitié. En 2018, il est estimé que le montant de l'achat à Gree Electric Appliances dépassera le montant total des achats des cinq principaux fournisseurs de Highly Shares en 2017.
Gree Electric a une série d’actions Haili de marque, mais après avoir détenu les actions Haili, elle pourra «attraper la chaîne d’approvisionnement du fabricant de climatiseurs en amont, puis stabiliser le leader du secteur des appareils électriques Gree.
Les actions de Haili favorisées par Dong Mingzhu dans les rivales Meizhi et Lingda dépendent respectivement des États-Unis, Gree a réalisé un développement rapide en arrière-plan, maintenant les trois premiers de l'industrie mondiale pendant de nombreuses années.
Le principal avantage a également aidé les actions Haili à obtenir de bons résultats.
2017, le résultat opérationnel a été Hailigufen 10.446 milliards de yuans, soit une augmentation de 41,5%, le bénéfice net de 236 millions de yuans de non-déduction, soit une augmentation de 149,4%, non-déduction de l'actif net rendement 5,78%, soit le double de l'année précédente.
Il est à noter que la performance de la croissance rapide Hailigufen taux d'équilibre a augmenté. L'augmentation de 55,54% à la fin de 2015 à 63,30% à la fin de Mars 2018, plus que l'industrie des sociétés cotées ratio actif-passif de 30,57%.
Hailigufen dit 7 Juillet, 2018 a lancé un jeu par le but du programme est de rembourser les emprunts bancaires, afin d'optimiser la structure financière. En outre, parce que Hailigufen met en œuvre un certain nombre de grands projets, les fonds recueillis 300 millions de yuans seront utilisés pour compléter Liquidité pour faire avancer le projet.
Aujourd'hui, le programme fixé par le « avortement », et le premier trimestre de 2018 Hailigufen sortie nette de 557 millions de yuans en espèces, quasi-espèces à la fin du niveau du premier trimestre de solde de trésorerie de 798 millions de yuans.
Dans le cas de la société confrontée à une liquidité mais à une augmentation continue prévisible des revenus des actionnaires, le deuxième actionnaire de Highly Shares, Fusheng Holdings, transférera les fonds propres détenus à Gree Electric, qui est le même souffle que la société. La clé de la bataille.