1. Китайско-американская торговая война только усилит чувство неотложности упаковочной и испытательной промышленности Китая;
Настройте новости из микро-сети (текст / Aki). Влияние китайско-американской торговой войны все еще распространяется.
11 июля Управление Торгового представителя США объявило о запуске дополнительного 10-процентного тарифа на китайские товары с объемом ежегодной торговли около 200 млрд. Долл. США и объявила список из 195 страниц тарифов, которые будут наложены, в том числе полупроводниковая промышленность. ,
Затем, на фоне китайско-американской торговой войны, Китай станет крупнейшей в мире электронной информационной производственной базой. Как будет влиять полупроводниковая промышленность, особенно упаковочные и испытательные предприятия?
Как мы все знаем, производство чипов - технологически технологичная линия. Производственная линия может включать более 50 отраслей и 5000 процессов, включая пластины, ленты, пакеты, литографию и другие профессиональные подразделения.
Даже если это самая современная разработка в Соединенных Штатах, ее литографическая машина также зависит от Европы, и материал зависит от Японии. Тогда, поскольку невозможно контролировать всю цепочку промышленности, ее можно улучшить только в оборудовании, сырье, дизайне, производстве , Fengfeng выше, сосредоточьтесь на том, чтобы делать несколько вещей или даже одно.
В своем отчете Tianfeng Electronics указала, что упаковочная и испытательная индустрия, вероятно, первыми достигнут самоконтролируемых областей, на которые также меньше влияет китайско-американская торговая война. И порог для входа в эту область низкий, Зарегистрированные компании также имеют возможность стать глобальными лидерами за счет эффекта масштаба.
Сравнивая упаковочную и тестовую промышленность с другими отраслями, мы можем легко обнаружить, что индустрия упаковки и тестирования сильно отличается от других отраслей:
Прежде всего, с технической точки зрения, как литейный, так и чип-дизайн руководствуются законом Мура. Необходимо постоянно инвестировать в новые производственные линии и внедрять новые проекты, способствующие развитию отрасли и удовлетворению потребностей рынка. Однако продвижение Закона Мура в отрасль упаковки и тестирования не является очевидным.
В общем, передовые технологии производства следуют закону Мура каждые 18 месяцев, а линейность линейности удваивается каждые 18 месяцев, но в то же время технология подключения пакетов сокращается в режиме онлайн, общий опыт Несколько поколений технологических изменений.
Во-вторых, дизайн чипов и литейный цех являются двумя взаимодополняющими процессами. Клиенты Fabless должны производить и запускать продукцию от имени завода. Процесс проверки и тестирования необязательно требует обработки агентов, что определяет, что упаковочная промышленность не следила за производственной отраслью. Цепочка растет в той же пропорции.
Таким образом, Tianfeng Electronics считает, что упаковочная и испытательная индустрия увеличит долю рынка по масштабам и ресурсам. Технология не является абсолютным барьером. Позже участники также имеют возможность делиться пирожным. Кроме того, технический маршрут итерации упаковочной и испытательной промышленности не является значительным, что выгодно для внутреннего рынка. Предприятия догоняют.
Входные барьеры невелики, общая сила Китая хороша
Технические ограничения существенно определяют, что стоимость R & D для упаковочного и испытательного предприятия невысока. Поэтому, условно говоря, доля НИОКР и НИОКР невысока, и это будет определять, что барьеры для входа невелики.
Таким образом, Tianfeng Electronics заявила, что общая мощь материковых предприятий Китая в индустрии упаковки и тестирования хорошая, и она имеет высокую конкурентоспособность в мире. Кроме того, в индустрии упаковки и тестирования доля рынка США, как правило, входит в первую десятку производителей упаковки и тестирования, только американские компании Семья Amkor должна сказать, что торговая война мало влияет на общую отрасль бета-теста. С краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективы бизнес Amkor с большей вероятностью будет заменен.
В настоящее время упаковочная и испытательная индустрия представляет Китайский Тайваньский регион, Соединенные Штаты и материковый регион. Среди них Changjiang Electronics Technology Co., Ltd., Tongfu Microelectronics, Huatian Technology входит в первую десятку мировой доли рынка за счет слияний и поглощений капитала, передовой упаковки. Технический уровень в основном синхронизирован с зарубежными ведущими предприятиями, а передовые технологии упаковки, такие как BGA, WLP, SiP, могут быть серийными.
Можно сказать, что полупроводниковая промышленность в материковом Китае оказывает самое сильное влияние на упаковочную и испытательную промышленность. По сравнению с тайваньскими компаниями общий потенциал роста индустрии упаковки и испытаний на материке не упал.
Тем не менее, стоит также отметить, что, хотя производительность упаковочных и испытательных установок Китая является жестокой, ее прибыль по-прежнему значительно отстает от крупных на Тайване.
Ю Канканг, заместитель председателя Китайской ассоциации полупроводниковой промышленности, отметил: «До сих пор в индустрии упаковки и тестирования было проведено много крупных международных слияний и поглощений. Очевидно, что упаковочные и испытательные предприятия, особенно предприятия по упаковке и тестированию ИС в Китае, должны пройти серию слияний и поглощений. Углубленная интеграция, совершенствование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок в области технологий, увеличение доли упаковочных и испытательных предприятий в Китае на первоклассных предприятиях упаковки и тестирования. Благодаря интеграции внутреннего и международного капитала, чтобы найти лучшую модель сотрудничества, стать потоком капитала и техническими обменами Платформа интернационализации позволяет капиталу как можно скорее войти в качественные проекты промышленной сети, догнать международных гигантов по зрелым технологическим маршрутам и создать группу международных компаний первого эшелона.
В рамках китайско-американской торговой войны, как может промышленность уплотнения и тестирования добиться прорыва?
Из-за огромный потенциал полупроводниковой отрасли в целом, Соединенные Штаты крайне обеспокоены развитием полупроводниковой промышленности Китая, Белый дом опубликовал отчет «чтобы обеспечить лидерство США в полупроводниках» в докладе подчеркивается, что «рост полупроводниковой промышленности Китая, угроза для будущего отрасли, предположил, что правительство использовало различные средства для сдерживания Или ограничение '.
Но для нынешней глобальной полупроводниковой промышленности, основнымы формирования глобального разделения производственной цепи, китайско-американские высокая степень интеграции в рамках существующей структуры промышленности, война вредит как сотрудничество приносит пользу как, ты у меня, у меня есть ты. В основном это отражено В следующих двух аспектах:
Во-первых, Китай полагается на Соединенные Штаты на высокотехнологичные технологии и оборудование, но корпоративный доход США также сильно зависит от Китая.
Во-вторых, в области потребительской электроники значительная часть компонентов поступает от китайских поставщиков. Следует также отметить, что экспортная стоимость иностранных предприятий в Китае также включена в экспорт в Соединенные Штаты, поэтому торговые споры между Китаем и США будут также влиять на американские компании.
Китайско-американская торговая война является долгосрочным процессом. Ее основное влияние на глобальную цепочку полупроводниковых отраслей: китайские отечественные полупроводниковые компании блокируются слияниями и поглощениями, совместными предприятиями, чтобы быстро приобретать зарубежные передовые технологии и патенты, которые будут заблокированы полупроводниковой промышленностью. В высокотехнологичных областях сети прямые инвестиции в технологии в низкотехнологичных областях, передача технологий и участие в двух режимах создают серьезные препятствия, но также предоставляют значительные возможности для развития каналов передачи технологий.
Для индустрии упаковки и тестирования, поскольку индустрия упаковки и тестирования находится в конце цепи полупроводниковой промышленности, ее добавленная стоимость низкая, трудоемкость высока, а технические барьеры низкие. Tianfeng Electronics считает, что глобальная упаковочная и испытательная индустрия усиливается из-за конкуренции и рыночной волатильности. Это будет более неустойчиво. Континентальные компании продолжают ускорять интеграцию, тем самым повышая операционную эффективность и увеличивая интенсивность технологий. В среднесрочной и долгосрочной перспективе негативное влияние блокады торговой войны на материковые компании по упаковке и тестированию относительно невелико.
Китайско-американская торговая война только повысит актуальность индустрии полупроводниковой упаковки и тестирования в Китае! (Корректировка / Xiaobei)
2. Wall Street Journal: Может ли Samsung быть в торговле США и Китая?
Торговый спор между США и Китаем заставил Южную Корею Samsung Electronics Co. (005930.SE) попасть в очень неловкое положение.
США и Китай являются крупнейшими рынками Samsung, что составляет примерно 40% от дохода Samsung за 2017 год. Как торговать в торговле между США и Китаем является проблемой, с которой сейчас сталкивается Samsung, хотя тарифы США угрожают Samsung Продажа компонентов бытовой техники и оборудования.
Samsung продает телевизоры, смартфоны и электротехнические изделия в США, а его чипы памяти используются на миллионах китайских устройств. Samsung также является крупным зарубежным инвестором в США и Китае и в последние годы инвестировал 10 млрд долларов США в США. В том числе инвестиции в строительство бытовой техники и полупроводниковых фабрик. В феврале 2017 года, прежде чем Samsung инвестировала в Южную Каролину, президент США Трамп выпустил твит, чтобы приветствовать Samsung в США для строительства завода. В Китае Samsung выделил 7. 7 миллиардов долларов США для производства чипов памяти в Сиане вдоль древнего Шелкового пути.
Тем не менее, Samsung пострадает как от Китая, так и от Соединенных Штатов. Стиральные машины Samsung, продаваемые в США, столкнулись с тарифами на 50%, хотя на долю бизнеса в швейной машине США приходится лишь небольшая часть всего бизнеса компании. Кроме того, полупроводниковые продукты Samsung также могут столкнуться Другие налоговые меры или ситуация снижения спроса.
Председатель совета директоров Samsung Electronics Квон Ох-Хюн на ежегодном собрании акционеров в марте заявил, что компания ожидает, что неопределенность, такая как торговый протекционизм и геополитические риски, продолжится в течение года.
Из-за глобальной цепочки поставок Samsung общее влияние США на новые тарифы на продукты Samsung сложно оценить. Смартфоны компании в основном производятся во Вьетнаме и Индии. Аналитики говорят, что телевизоры Samsung выпускаются по всему миру, поэтому Компания может передавать продукцию в страны, не затронутые торговыми спорами, когда это необходимо.
По словам Муна Бунг-ки из Корейской международной торговой ассоциации, глобальная торговая война может привести к тому, что ежегодный объем поставок полупроводниковой продукции в Корею в Китай упадет на 4 млрд. Долл. Если это будет произведено в Китае, продукты, использующие чипы Samsung, будут стоить на рынке США. Тарифы Samsung станут одной из первых корейских компаний, которые несут на себе основную тяжесть. На долю Китая приходится около одной шестой от дохода Samsung за 2017 год в размере 239,58 трлн вон (212,7 млрд долларов).
HI Investment & Securities, основанная в Сеуле компания по ценным бумагам, заявила, что опасения по поводу замедления в полупроводниковой отрасли отбросили тень по поводу прогноза прибыли Samsung. В прошлом месяце HI Investment & Securities сократила целевую цену акций Samsung, заявив, что она учитывает недавние американские 3. Торговая война с Китаем неизбежна.
Отношения между Samsung и Китаем также меняются. Китайское правительство пытается уменьшить свою зависимость от иностранных чипов и стремится поддерживать развитие локальных дисплеев, чипов памяти и других компонентов.
По словам человека, знакомого с этим вопросом, в июне этого года несколько корейских компаний и бывших политических лидеров были приглашены в неофициально с премьер-министром Китая Ли Кэцяном. во второй половине дня переговоры, Samsung является одним из них. человек сказал, в то время, Ли цитирует китайская пословица, «чан», чтобы напомнить РК придаем большое значение для взаимовыгодного двустороннего сотрудничества.
Также в июне китайские регуляторы начали расследование производителей чипов памяти, в том числе Samsung, и посетили офис Samsung в Китае.
Некоторые аналитики говорят, что регулирующие органы могут расследовать ценовое мошенничество с использованием микросхем памяти. Правительство Китая не ответило на просьбы о комментариях.
Аналитики говорят, что, хотя Samsung, по-видимому, нейтрален, он занят лоббированием и стратегическим планированием между двумя странами, надеясь защитить свою собственную территорию, в то время как напряженность в торговле и протекционистская политика обостряются, чтобы создать потенциальные возможности для бизнеса.
В США, на долю которой приходится более четверти дохода Samsung за 2017 год, Samsung усилила свое лоббирование в Вашингтоне. Согласно базе данных сената США, Samsung потратила 3,4 миллиона долларов в прошлом году, в два раза больше, чем в прошлом году. В первой половине этого года Samsung потратила 2,2 миллиона долларов. Правительственные документы показывают, что торговля всегда была главной темой лоббирования Samsung.
Кроме того, в то время как разработка нового поколения сотовой технологии 5G готова, Samsung также может воспользоваться возможностью построить собственный бизнес оборудования для мобильных сетей в США. Американские законодатели обвиняют китайские Huawei Technologies Co. и ZTE. После того, как ZTE Co., 000063.SZ (ZTE Co., Ltd.) столкнулась с рисками национальной безопасности, американский рынок также открыл свои двери для Samsung и других компаний. По словам людей, знакомых с этим вопросом, Samsung прилагает все усилия для расширения Соединенных Штатов. Сетевая команда, рекрутинговые инженеры, старшие руководители проектов и другие таланты от конкурентов.
Отраслевые аналитики говорят, что у Samsung есть амулеты в торговых спорах, потому что компании больше зависят от электронных компонентов Samsung и затрудняют поиск альтернативных поставщиков. Samsung также является крупнейшим в мире производителем телевизоров и более чем пятью точками по всему миру. Один смартфон - устройство Samsung.
Санджив Рана, старший аналитик CLSA в Сеуле, сказал, что мир неотделим от Samsung. Wall Street Journal 3.2018 Продажи глобальных полупроводников в первом полугодии составили 117,9 млрд. Долларов США, а китайский рынок в июне увеличился на 30%;
Согласно статистике, в июне 2018 года продажи глобальных полупроводников составили 39,4 млрд. Долл. США, что на 1,5% больше, чем в мае, на 38,7 млрд. Долл. США, с новостями о микро-сети. Сегодня в Semiconductor Industry Association (SIA) объявлено о продаже глобальных полупроводников в июне. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года 32,6 млрд. Долларов США увеличились на 20,5%.
Джон Нойфер, президент и главный исполнительный директор SIA, отметил, что производительность глобального рынка полупроводников в первой половине 2018 года была очень яркой, а продажи во втором квартале стали новым показателем. Он сказал, что продажи глобальных полупроводников увеличились в течение 15 месяцев подряд. Больше, чем в прошлом году, продажи всех основных продуктов выросли в июне.
С региональной точки зрения рост американского рынка продолжал оставаться сильным, общий объем продаж в первом полугодии увеличился более чем на 30% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
4. Цена нишевой DRAM в третьем квартале была плоской, а стоимостное преимущество DDR3 было еще в краткосрочной перспективе;
Согласно последнему опросу Jibang Consulting Semiconductor Research Center, производители DRAM последовательно обсуждают с покупателями цены на базовую память в июле. Цена примерно такая же, как и в июне. Ожидается, что в третьем квартале ожидается ниша DDR4. Уровень котировки памяти будет ближе к основному стандартному типу и серверной памяти, поскольку исходный завод может изменить категорию продукта через вариант привязки. DDR3 представляет относительно стабильную структуру спроса и предложения, и ожидается, что котировка не будет иметь очевидных изменений. 4. Ожидается, что тренд цен на нишу в третьем квартале будет плоским.
DDR3 имеет преимущество в цене, и в краткосрочной перспективе он по-прежнему является основным направлением памяти нишевого типа.
Что касается типов приложений для продуктов, прежде всего, в потреблении памяти на рынке нишевого типа, поставки в этом году были стабильными, около 215,7 млн. Единиц. Однако с точки зрения DRAM рассмотрим пакет SiP, чтобы сохранить стоимость компонента или площадь печатной платы. Преимущества: более 70% ТВП-систем FHD поставляются в пакете SiP, низкокачественные 4K телевизоры постепенно вводят SiP по соображениям стоимости. Однако из-за ограничений температуры DRAM с использованием пакета SiP могут быть оснащены только памятью DDR3. ,
Наблюдая за ценой терминала, текущая емкость DDR4 и DDR3 по-прежнему имеет разницу в цене более 20%, а основной чип TV совместим с обоими спецификациями памяти, поэтому скорость проникновения DDR4 в нишевую память очень медленная, даже Недавно открытая телевизионная модель использует DDR3. DRAMeXchange полагает, что DDR3 будет по-прежнему оставаться нишевой памятью до того, как цена DDR4 упадет примерно до DDR3, или пока цена DDR4 на ПК или сервере будет поддерживаться на высоком уровне воды. В основном, ожидается, что это явление не будет отменено до конца 2019 года.
Цены на Ethereum продолжают падать, память DDR3 1Gb тянет конец стрелы
Что касается валютного рынка виртуальной, хотя недавние признаки Bitcoin цены отскок, но с большим объемом памяти спрос Ethernet валют Minerals E3 (нужно 576 каждый) в валюте Ethernet продолжали снижаться в цене, он был первоначально как ожидается, произойдет в конце этого года сильный импульс исчез вверх товары, цены, как ожидается, чтобы сделать совместную DDR3 1Gb насмарку. DRAMeXchange считает, что цены на валюты Ethernet выросли до определенного уровня, или в поддержке большого числа звезд памяти до появления новых моделей интеллектуального анализа (и цена единицы валюты достаточно высоко, чтобы привлечь игрок, чтобы присоединиться к добыче), который воспитывался товары из стрелы памяти в страхе временно пришел к концу.
5. MLCC два хороших двух плохих Чэнь Тайминг сказал, что стабильность военных;
Пассивная компонента Dachang Guoming (8) провела в тот день заседание закона, председатель Чэнь Тайминг поцелует линию огня. Юридическое лицо указало, что MLCC (многослойный керамический конденсатор) имеет основное хорошее лицо и «две хорошие» темы продукта нет в наличии, Тем не менее, существует проблема «двух плохих» с хаосом чипов и опорожнением технического типа. Чэнь Тайминг встречается лицом к лицу с юридическим лицом, что выгодно для пассивной семьи, чтобы избавиться от технических и психологических темных облаков.
Пассивные компоненты тревожные снижение цены акций за последний месяц, гигантские высокомерные акционеры (рыночные слухи, что его бывшая жена) выпуск акций с даты исполнения 12,0 млрд $ привело снижением до пяти процентов, в результате пассивных компонентов цена акций отступить. Но в последнее время в стране гигант, Huaxin Branch и Святой камень висел на прибыль гарантию партии права, также оптимизм по поводу экономики, продолжающейся правовой точки зрения, Чэнь тай это оказалось, чтобы помочь переломить негативную три, в том числе крупнейшего акционера выпуска акций 12 млрд юаней (NT), трудовой пенсионный фонд от имени юридического лица, действующего пониженными и стоп-лосс давления.
Хуан Вэньцин (Huang Wenqing), заместитель генерального директора Taixin Investment, сказал, что в июле Годжу, Xingqin, Kelixin, Huaxinke, Heshentang, Xinchangdian и Jinshandian достигли рекордного уровня, но цена акций не смогла подняться одновременно. Власть регулирования партии по-прежнему сильна, и пассивные компоненты на рынке не будут процветающими в пиковый сезон, в результате чего цена акций упадет, а инвесторы будут сидеть на стене.
Ли Фанго, председатель объединенного инвестиционного комитета, сказал, что в настоящее время пассивные компоненты демонстрируют три основные тенденции: хорошая прибыль, хорошие перспективы и плохие фишки. По его оценкам, потребуется некоторое время, чтобы разобраться в дне.
Ли Сиули, генеральный менеджер Risheng Investment Co., сказал, что прибыль Guoju и Huaxinke продолжает расти. В настоящее время соотношение P / E составляет менее десяти раз, а закон национального гиганта в среду изменит практику онлайн-права. Анти-комитет занимается крупномасштабными юридическими конференциями брокеров и однажды удовлетворяет потребности юридических лиц. Если Чэнь Тайминг может решить ряд вопросов, включая выпуск основных акционеров, будущее направление MLCC и развитие Guoju Group, ожидается, что он будет уверен в покупке. раз