Фу Ченг, глава Wenzhi Corecheng Semiconductor Fund, сообщил журналистам, что большинство полупроводниковых продуктов на рынке акций в настоящее время используются в области бытовой электроники. Они не связаны с технологиями, которые малочисленны в Китае и в меньшей степени затронуты внешней средой. Компании, которые монополизируют технологии у иностранных гигантов, остаются на ранних стадиях роста и роста.
Если смотреть на всю полупроводниковую промышленность Китая, то несоответствие спроса и предложения, полагаясь на импорт, несомненно, является серьезной проблемой. В этом контексте полупроводниковая промышленность поддерживается рядом правительственных программ поддержки и поддержки капитала из национальных и местных фондов, что также позволяет большинству компаний и капитала. «Запах ветра и движения», собраться вместе в полупроводниковой промышленности.
Как определить проекты, которые действительно растут и точно улавливают инвестиционные возможности, а затем проверить инвестиционные возможности инвестиционного сообщества полупроводников. Jiangsu Private Investment Holdings Co., Ltd. (далее именуемый «Су Минту») Ху Цзинь и Фу Ченг в интервью первому финансовому репортеру Упоминается, что развитие технологии импортозамещения в полупроводниковой отрасли стало одной из тенденций. Среди них, будь то сырье или продукты, расположенные выше по течению, при существенном развитии и удовлетворении внутренних потребностей, существуют инвестиционные возможности.
Болевой пункт - синее море
В настоящее время на рынке A-акций в сегменте полупроводниковой промышленности отрасли Shenwan имеется 33 компании с листингом, в которых задействованы три основных сегмента интегральных схем, дискретных устройств и полупроводниковых материалов. 26 из них раскрыты в 2018 году. В среднесрочном докладе прогнозировалось, что 18 компаний имеют хорошую производительность.
Среди 33 компаний акции Weir впервые раскрыли промежуточный отчет за 2018 год. В первой половине этого года компания достигла чистой прибыли в 156 миллионов юаней, превысив чистую прибыль за весь год прошлого года. Компания в основном занимается проектированием, продажей и распространением полупроводниковых продуктов. , продукты, используемые в мобильной связи, автомобильной электронике, безопасности, сетевых коммуникациях, бытовой технике и других областях.
Фучэн сказал, что большинство компаний-чипсов на рынке акций, которые охватывают сектор потребительской электроники, не связаны с технологиями, которые в настоящее время малочисленны в Китае. С другой стороны, нисходящие промышленные сети этих компаний являются в основном отечественными и отечественными. Промышленность электронной промышленности относительно развита, поэтому на нее не влияет внешняя торговая среда.
Однако, по данным анализа полупроводникового оборудования, председатель и генеральный менеджер Shanghai Wei Test Semiconductor Technology Co., Ltd. сказал, что оборудование для производства вафли в основном импортировано на 95%, а 90% упаковочного оборудования импортировано. Оборудование составляет 80%, в том числе 20% испытательного оборудования - в основном для оборудования низкого класса, а высококачественное оборудование импортировано на 100%. Понятно, что цепь полупроводникового оборудования в основном сконцентрирована в подготовке пластин, обработке вафель, испытании на упаковку. ссылка.
По мнению аналитиков Shen Wan Hongyuan Machinery Group, поскольку производственный процесс в отрасли интегральных микросхем требует целого ряда оборудования для совместной работы, а высокоточное оборудование, такое как литографические машины, чрезвычайно дорого, что делает полупроводниковое оборудование крупнейшими инвестициями в отраслевую цепочку, что соответствует общей отрасли. Расходы близки к 80%.
«Что касается доли рынка, то в производственном процессе интегральных схем доля внутреннего рынка в упаковке должна составлять от 20% до 30% от общей суммы в мире, а доля рынка вафельного производства составляет около 10% во всем мире». Ян Вэньшэн представил, что упаковка Китая относительно более совместима с международным рынком с точки зрения производственных мощностей и технологий. В цепочке полупроводниковой промышленности концентрация предприятий в отечественной упаковке относительно высока.
Аналитики Shen Wan Hongyuan Machinery Group в недавнем отчете отметили, что спрос на полупроводниковый рынок Китая составляет 30% в мире. В 2017 году импорт ИС превысил 260 млрд. Долл. США, а импорт составил 400 млрд штук. Это крупнейший импортный продукт в Китае, но спрос и предложение являются серьезными. Несоответствие, нынешняя высокотехнологичная технология по-прежнему монополизирована иностранными ведущими компаниями, импортозамещение является обязательным.
«Подавляющее большинство отечественных предпринимательских команд хотят использовать технологию импортозамещения. Эти технологии по-прежнему монополизированы иностранными гигантами. Это возможность для них, но эти компании все еще далеки от стадии перечисленных компаний. На ранних стадиях беременности и роста ». По мнению Фучэн, для этих компаний есть большие возможности, но это также вызов, в зависимости от некоторых областей продукции с высокими отраслевыми барьерами. Могут ли эти национальные группы предприятий сделать аналогичные продукты сопоставимыми с зарубежными странами, могут ли они удовлетворить внутренний спрос, поскольку отечественные производители изначально покупают импортированные фишки.
Импульсная инвестиционная возможность
Столкнувшись с насущной необходимостью «интеграции интегральных схем», нынешней китайской полупроводниковой отрасли способствовали многочисленные стратегии поддержки правительства, Национальный «Большой фонд» (Национальный инвестиционный фонд интегральной индустрии) и местные отраслевые фонды. Отличные местные предприятия, первоначально создали относительно полную цепочку полупроводниковой промышленности.
В этом процессе полупроводниковая промышленность также открыла инвестиционную теплоту. Ху Ин сказал в интервью First Financial News, что инвестиционная среда полупроводниковой промышленности изменилась по сравнению с предыдущей, но инвестиционная среда разных провинций и городов отличается. С другой стороны, преференциальные политики, а также фонды поддержки, инвестиционные возможности должны соответствовать местным промышленным ресурсам.
В ответ на изменения инвестиционной среды Ху Ин сказал, что для зрелой инвестиционной команды философия инвестиций, как правило, сохраняется в течение длительного времени и не изменится в краткосрочной перспективе, но инвестиционная стратегия может измениться в разных ситуациях.
Понятно, что Sumin Investment была официально зарегистрирована в июне 2016 года, а ее промышленная планировка была проведена в стратегических развивающихся отраслях, таких как интеллектуальное производство, новые материалы и полупроводники. Среди них, в полупроводниковой промышленности, в феврале 2017 года она инвестировала в предприятие GaN Цзянсу Нэнхуа. Компания Microelectronics Technology Development Co., Ltd. инвестировала в Шанхайскую испытательную полупроводниковые технологии в Вэньчжоу в июле этого года и будет сотрудничать с Fucheng в качестве основной инвестиционной команды по выпуску инвестиционного фонда Wenzhi Core Semiconductor, который будет размещен в полупроводниковой отрасли. Среднесрочные инвестиции в легкие активы.
«Теперь все чувствуют, что государство поддерживает полупроводниковые отрасли. Многие промышленные проекты и столицы собираются вместе. Некоторые компании, очевидно, не являются полупроводниками, но также и полупроводниковыми проектами, но это также двусторонний выбор». Фучэн сказал, что люди, которые действительно инвестируют, будут Выбирая высококачественные проекты, компании, которые действительно занимаются индустриализацией, также выбирают высококвалифицированных инвесторов. «Это процесс влюбления в брак. Нелегко представить, что каждый испортит рынок и по-настоящему занятся бизнесом. Те, кто делает инвестиции, будут выбирать преимущества и преимущества ».
Для будущих инвестиционных возможностей в полупроводниковой отрасли анализ Fucheng сказал, что, с одной стороны, с точки зрения применения, энергичное развитие страны 5G-коммуникаций, Интернета, искусственного интеллекта и больших приложений данных, поддержка чипа является существенной, актуальной У продуктов есть инвестиционные возможности, но есть и многие компании, которые организуют такой баннер в этих областях.Как инвестировать, их нужно тщательно проверять. С другой стороны, вверх по течению, производству, технологиям, оборудованию, услугам, программным технологиям, В том числе сырьевые материалы, специальные газы, специальные жидкости, объемные газы и другие связанные аспекты, в области полупроводников на самом деле имеется много возможностей.
В случае с химическими веществами Фучэн сказал, что в процессе производства полупроводников и в процессе упаковки и испытаний существует около 150-200 видов химических веществ, которые будут использоваться вместе, 99% которых зависит от импорта. Три-пять лет были ограничены: «Инвестиционные возможности, которые мы видим, - это традиционные химические заводы, которые вводят новые команды, превращаясь в электронные классы, химические заводы полупроводникового класса и поля производства полупроводников с огромными импортозамещениями. Возможность ».