Fuente: Caijing National Weekly
1. La clave de Qualcomm para el futuro mercado inteligente de chips IoT ha fallado.
Antes de la llegada de la etapa de revisión adicional de la Autoridad Reguladora del Mercado Nacional de China (15 de agosto de 2018), Qualcomm ya no tiene la paciencia de optar por abandonar la adquisición de la empresa neerlandesa de semiconductores NXP.
Qualcomm declaró el 26 de julio que el período de transacción acordado con NXP había expirado, que la adquisición había finalizado y que a este último se le pagó una tarifa de terminación de adquisición de $ 2 mil millones.
Esto abarcó 21 meses, la transacción ascendió a 44 mil millones de dólares estadounidenses, requiriendo 9 auditorías regulatorias nacionales, las mayores fusiones y adquisiciones de chips en la historia del mundo, y finalmente amarillo.
Cuando se les preguntó por qué no continuaron extendiendo la oferta y otorgando más tiempo a los reguladores chinos, el consejero delegado de Qualcomm, Steve Morenkov, dijo que Qualcomm necesita proporcionar certidumbre además de fusiones y adquisiciones, "no solo Para determinar la naturaleza de los inversores y socios, también debemos brindarles seguridad a nuestros empleados ".
Esta respuesta puede parecer calma y dignidad. Sin embargo, el corte para el corazón, además de los '20 de cien millones de dólares en multa de quiebre 'es equivalente a un 8,9% el año pasado, los ingresos de Qualcomm, el beneficio neto del 80%', las cosas magníficas para el futuro del mercado de los chips El diseño se vio frustrado y las multitudes que observaron la emoción se lamentaron: Qualcomm no resultó herido esta vez.
Enamoramiento ideal
Desde octubre de Qualcomm el año 2016 fue propuesto por primera vez la adquisición de NXP, esta adquisición se sorprendió industria global de semiconductores.
Los conocedores de la industria disfrutan el matrimonio entre las dos partes: Qualcomm es el fabricante de chips de comunicación y computación móvil más grande del mundo, especialmente en el campo de las comunicaciones móviles, casi monopolizado; NXP no es tan bueno como Qualcomm, pero en chips automotrices, microcontroladores Los chips, los chips de tarjetas de circuitos integrados financieros, los chips de pago móvil y otros campos ocupan una posición de liderazgo.
Si Qualcomm puede adquirir NXP, puede combinar su negocio de chips para teléfonos inteligentes con todos los productos inteligentes de Internet, expandir rápidamente el mapa de negocios de chips y promover la diversificación de negocios en un gigante internacional de super semiconductores casi inigualable.
Incluso Steve Morenkov ha declarado públicamente: "Permita que Qualcomm tenga las capacidades y el mapa tecnológico de SoC (Integrated Circuit Chip), con los principales canales de distribución de la industria de NXP y en electrónica automotriz, seguridad e Internet de las cosas. La combinación de las ventajas, creo que podremos disfrutar la capacidad de disfrutar el mundo conectado inteligente.
En ese momento, algunos analistas escribieron que una vez que esta adquisición sea exitosa, Qualcomm también recibirá más de diez fábricas de semiconductores y plantas de prueba de empaquetado bajo NXP, para abrir y controlar desde el diseño del chip hasta la fabricación, el embalaje y las pruebas. Toda la cadena de la industria de chips, la capacidad de controlar el negocio de chips principal de los productos de electrónica de consumo global se ha mejorado aún más.
Sobre esta base, el desarrollo independiente de múltiples industrias emergentes estratégicas en el mercado de aplicaciones de back-end también se verá profundamente afectado. Específicamente, con la nueva ronda de transformación de tecnología centrada en 5G, autos inteligentes, inteligencia artificial e Internet de las cosas. Cuando llegue la ola, si Qualcomm utiliza sus ventajas comerciales para aquellos mercados en los que NXP es dominante, habrá más industrias emergentes estratégicas descendentes que entrarán en el 'modelo Qualcomm'. Este rango de influencia es inimaginable.
Desafortunadamente, en unos pocos meses, la fusión no terminó con la ansiedad del inversionista. Qualcomm eligió retirar $ 44 mil millones de 'hermanos' de NXP antes del final de la revisión regulatoria china, pagando $ 2 mil millones para romper. Fee ', la adquisición más grande en la historia de los semiconductores.
Preocupación externa
Quizás considerando el impacto negativo de esta noticia, la primera vez que se rompió el matrimonio, Qualcomm anunció la cancelación del programa original de recompra de acciones de $ 10 mil millones, en lugar de recomprar $ 30 mil millones en acciones, con la esperanza de aumentar el precio de las acciones.
A partir del 26 de julio, el mercado bursátil estadounidense cerró, Qualcomm subió un 0,97%, lo que es una explicación para los inversores bursátiles.
Pero lo que hace que el directorio de Qualcomm sea un dolor de cabeza es que después del nuevo y caliente iPhone de próxima generación de Apple ya no usa los chips inalámbricos de Qualcomm, o aceptará las noticias rivales de Qualcomm, ¿cómo puede Qualcomm darse una cuenta perfecta?
El auge de Qualcomm se originó en el despliegue temprano del mercado de las comunicaciones móviles. En la era de los teléfonos inteligentes, Qualcomm presionó a Intel y a otros competidores establecidos para convertirse en el jugador dominante en el campo de los chips de teléfonos móviles.
Ya se trate de la cuota de mercado y el nivel técnico, Qualcomm 'dictadura' en el poder, se negó a licenciar el diseño a otras empresas de primera línea, pero para cobrar las regalías directamente a los fabricantes de teléfonos móviles. Más de un fabricantes de teléfonos móviles se quejaron de que también a través de las altas tasas de patentes, especialmente en 2016, Qualcomm v. caso de infracción de patente Meizu, para que más personas reconocen que un secreto a voces en la industria.
Los fabricantes de teléfonos móviles que utilizan chips de Qualcomm requeridos para pagar el cinco por ciento de la serie CDMA de derechos de licencia de tecnología, sin necesidad de utilizar chips de Qualcomm, tienen que pagar un montón de dinero en licencias de patentes de Qualcomm, siempre que los fabricantes de teléfonos para el diseño de teléfono móvil es compatible con la red 3G / 4G, que no será evitar la tecnología de comunicación inalámbrica el uso de Qualcomm. compañías incluso de gran alcance tales como Apple, también se requiere años de Qualcomm que pagar 20 mil millones de dólares en licencias de patentes.
Pero ahora, el alto muro de Qualcomm ha aparecido suelto: Huawei ha usado conscientemente el chip Kirin desarrollado independientemente en la serie de teléfonos móviles Mate desde 2014; Samsung ha reducido el uso de chips de Qualcomm en el Galaxy S9 de este año, y planea Otros fabricantes de teléfonos móviles recomiendan vender sus propios chips de investigación y desarrollo; la última exposición de 'Qualcomm perdió los pedidos de próxima generación de iPhone de Apple' probablemente sea arrebatada por su rival Intel.
El estancamiento del mercado mundial de teléfonos inteligentes ha puesto a la competencia aún más ansiosa: en 2017, el mercado global de teléfonos inteligentes experimentó su primer declive en la historia, y en los dos trimestres que han pasado en 2018, el mercado ha seguido disminuyendo.
analista DRAMeXchange topología Instituto de Investigación Yao Jia Yang cree que en vista de la creciente mercado de teléfonos inteligentes es ya estado 'casi estancada', aunque 5G tiene la oportunidad de marcar el comienzo de una nueva ola de impulso de crecimiento, pero traerá una nueva ola de "Cambiar la marea" depende de la actitud de la industria de las comunicaciones. En la actualidad, el mercado generalmente adopta la actitud de "diseño cuidadoso" para observar el mercado de los teléfonos inteligentes.
La implicación es que el mercado de teléfonos móviles del fabricante de chips tendrá un gran crecimiento en el futuro, lo que no es muy optimista. El hecho de que el negocio de comunicación móvil de Qualcomm pueda crecer a gran velocidad no es objetivo.
Sufrimiento interno
El mayor dolor de cabeza sigue siendo de Qualcomm.
El observador de TI Yan Yongqing dijo que bajo la actual situación competitiva, la mayor trascendencia de la adquisición de NXP por parte de Qualcomm es 'al menos poner los huevos en dos cestas'.
Después de tragarse a NXP, Qualcomm puede usar las ventajas de NXP para reducir su dependencia del negocio de la telefonía móvil y resolver el problema del negocio de la ciudad, y el segundo puede agregar agentes inteligentes para promover su transformación a un mercado de chips más amplio.
El negocio principal de Qualcomm se ha dividido en QCT (Qualcomm Semiconductor Business) y QTL (Qualcomm Technology Licensing). En términos de informes financieros, estos dos negocios principales representan casi el 90% de los ingresos, los automóviles. En los campos emergentes como Internet of Things, los ingresos representan solo alrededor del 10%.
5G en la época, la aplicación 5G ya no se limita a los teléfonos móviles, y será distribuida ampliamente en el área más amplia de las cosas. Qualcomm también conscientes de la necesidad de encontrar otro mercado incrementales telefónica inesperada.
'Qualcomm en muchas áreas vio una oportunidad para el crecimiento del mercado, incluida la Internet móvil de las cosas, la seguridad cosas, la informática móvil, la telemática, información y entretenimiento en el vehículo.' Estrategia de Qualcomm y fusiones y ejecución vicepresidente Brian Modoff, dijo que es muy optimista El potencial de mercado de Internet de las Cosas y la industria automotriz.
También reveló que en 2017 la creación de redes, la automoción, la informática móvil la suma del campo naciente de los ingresos de negocios alcanzó los 30 mil millones de dólares, las cosas van a convertirse en el segundo mayor mercado de Qualcomm, la aparición de un potencial de $ 43 mil millones oportunidad de mercado.
Pero ahora, al ver que los dos no querían entregar la cesta, la forma en la transformación de Qualcomm no será bueno para ir.
Por un lado, Qualcomm deficiencias evidentes en el campo de las cosas. 'Qualcomm esto en la falta de cosas microcontrolador dedicado (MCU) y líneas de productos de sensores.' Yao Jia Yang dijo que si bien NXP que viven en las cosas del mercado MCU el liderazgo, la detección de esquema es relativamente intacto, y estas son las cosas ocupa una posición importante en el mercado.
Por otro lado, Intel, Google, NVIDIA, etc. están trabajando en chips automotrices, especialmente Intel y Nvidia. El primero está a la vanguardia de perder dinero en el mercado de chips para teléfonos móviles, mientras que el segundo ha estado gritando. La cooperación en I + D con las principales compañías automovilísticas progresa rápidamente. Qualcomm aún no ha destacado sus ventajas obvias en este campo.
En una entrevista con medios extranjeros, Steve Morenkov dijo que Qualcomm puede prosperar sin NXP, ya que Qualcomm aún tiene ventajas tecnológicas líderes y un plan estratégico claro para el futuro.
¿Será el futuro así? El mercado frío y los competidores que están mirando deberían dar la respuesta.