Fonte: Caijing National Weekly
1. La chiave di Qualcomm per il futuro mercato dei chip IoT intelligente ha fallito.
Prima dell'arrivo dell'ulteriore fase di revisione dell'Agenzia per il mercato nazionale della Cina (15 agosto 2018), Qualcomm non ha più la pazienza di scegliere di abbandonare l'acquisizione della società olandese di semiconduttori NXP.
Qualcomm ha dichiarato il 26 luglio che il periodo di transazione concordato con NXP era scaduto, l'acquisizione è stata chiusa e quest'ultima è stata pagata una commissione di chiusura di $ 2 miliardi.
Questo ha investito 21 mesi, la transazione ammontava a 44 miliardi di dollari USA, richiedendo 9 audit di regolamentazione nazionali, le più grandi fusioni e acquisizioni di chip nella storia del mondo, e infine il giallo.
Quando è stato chiesto loro perché non hanno continuato a estendere l'offerta e hanno dato più tempo ai regolatori cinesi, il CEO di Qualcomm Steve Morenkov ha detto che Qualcomm deve fornire certezza oltre a fusioni e acquisizioni, "non solo Per determinare la natura degli investitori e dei partner, dobbiamo anche dare certezza ai nostri dipendenti ".
Tale risposta sembra calma e decente, ma il battito del cuore è che, fatta eccezione per la commissione di rottura di $ 2 miliardi, che equivale all'8,95% delle entrate di Qualcomm lo scorso anno e all'80% dell'utile netto, il futuro del mercato dei chip IoT è magnifico. Il layout era frustrato, e la folla che osservava l'eccitazione si lamentava: Qualcomm non era ferito questa volta.
Cotta dei sogni
Dalla prima acquisizione di NXP da parte di Qualcomm nell'ottobre 2016, l'acquisizione ha scioccato l'industria globale dei semiconduttori.
Addetti ai lavori hanno parlato di matrimonio corrispondenza due parti: Qualcomm è più grandi produttori di chip di elaborazione e di comunicazioni mobili del mondo, in particolare nel campo della comunicazione mobile, posizione di quasi monopolio; NXP Sebbene massa corporea buono come Qualcomm, ma nel microcontrollore circuito integrato automobilistico chip, chip di IC card finanziaria, chip di pagamento mobile e di altri settori occupano la posizione di leader.
Se Qualcomm può acquisizione NXP, sarà in grado di possedere una smart chip prodotti telefono di business intelligence e di Internet tutti insieme, la rapida espansione del footprint di chip, guidare la trasformazione del business di diversificare, di diventare un semiconduttore super-gigante internazionale un quasi invincibile.
Persino Steve Morenkov ha dichiarato pubblicamente: "Lascia che Qualcomm conduca le capacità e la roadmap tecnologica del SoC (Integrated Circuit Chip), con i principali canali di distribuzione del settore NXP e nell'elettronica automobilistica, sicurezza e Internet of Things. La combinazione dei vantaggi, credo che saremo in grado di godere della possibilità di godere del mondo connesso intelligente.
A quel tempo, alcuni analisti hanno scritto che una volta che questa acquisizione ha avuto successo, Qualcomm riceverà anche più di dieci semiconduttori e impianti di test di imballaggio sotto NXP, in modo da aprire e controllare dalla progettazione dei chip alla produzione, imballaggio, test. L'intera catena del settore dei chip, la capacità di controllare il business principale dei chip dei prodotti di elettronica di consumo globale è ulteriormente migliorata.
Su questa base, anche lo sviluppo indipendente di più settori strategici emergenti nel mercato delle applicazioni di back-end sarà profondamente influenzato, in particolare con il nuovo ciclo di trasformazione della tecnologia focalizzato su 5G, auto intelligenti, intelligenza artificiale e Internet delle cose Quando arriverà l'ondata, se Qualcomm usa i suoi vantaggi commerciali per quei mercati in cui NXP è dominante, ci saranno più industrie emergenti strategiche a valle che entreranno nel "modello Qualcomm". Questa gamma di influenza è inimmaginabile.
Sfortunatamente, in pochi mesi, la fusione non è finita con l'ansia dell'investitore: Qualcomm ha scelto di ritirare $ 44 miliardi di "fratelli" da NXP prima della fine della revisione della regolamentazione cinese, pagando $ 2 miliardi per rompere. Fee ', la più grande acquisizione nella storia dei semiconduttori.
Preoccupazione esterna
Forse considerando l'impatto negativo di questa notizia, la prima volta che il matrimonio si è rotto, Qualcomm ha annunciato la cancellazione del programma di riacquisto di azioni da 10 miliardi di dollari, invece di riacquistare 30 miliardi di dollari in azioni, sperando di aumentare il prezzo delle azioni una volta.
A partire dal 26 luglio, il mercato azionario statunitense ha chiuso, Qualcomm è salito dello 0,97%, che è una spiegazione per gli investitori del mercato azionario.
Ma ciò che rende la board di Qualcomm un mal di testa è che dopo il fresco e caldo 'l'iPhone di nuova generazione di Apple non utilizza più i chip wireless di Qualcomm, o abbraccerà le notizie Intel rivali di Qualcomm, come può Qualcomm regalarsi un account perfetto?
L'ascesa di Qualcomm è nata dall'imminente diffusione del mercato delle comunicazioni mobili: nell'era degli smart phone, Qualcomm ha spinto Intel e altri concorrenti affermati a diventare il giocatore dominante nel settore dei chip per telefoni cellulari.
Che si tratti di quote di mercato e livello tecnico, Qualcomm 'dittatura' al potere, ha rifiutato di concedere in licenza il disegno ad altre società di chip, ma per raccogliere i diritti direttamente ai produttori di telefoni cellulari. Più di un produttori di telefoni cellulari si sono lamentati che anche attraverso le alte tasse sui brevetti, in particolare nel 2016, Qualcomm v. Il caso di violazione del brevetto di Meizu ha reso più persone consapevoli di un segreto aperto nel settore.
produttori di telefoni cellulari che utilizzano chip Qualcomm necessari per pagare il cinque per cento della serie CDMA di costi di licenza della tecnologia; senza l'utilizzo di chip Qualcomm, devono pagare un sacco di soldi in costi di licenza di brevetto Qualcomm, a patto che i produttori di telefoni di design dei telefoni cellulari supporta la rete 3G / 4G, non sarà Evitare l'uso della tecnologia di comunicazione wireless di Qualcomm, anche se è potente come Apple, deve pagare a Qualcomm una sovvenzione per brevetti di $ 2 miliardi all'anno.
Ma ora, l'alto muro di Qualcomm è apparso sciolto: Huawei ha consapevolmente usato il chip Kirin sviluppato in modo indipendente sulla serie Mate di telefoni cellulari dal 2014, Samsung ha ridotto l'uso dei chip Qualcomm nel Galaxy S9 di quest'anno e prevede di Altri produttori di telefoni cellulari consigliano di vendere i propri chip di ricerca e sviluppo: l'ultima esposizione di "Qualcomm ha perso gli ordini iPhone di prossima generazione di Apple" verrà probabilmente sottratta dalla rivale Intel.
La stagnazione del mercato globale degli smartphone ha reso la competizione ancora più ansiosa: nel 2017 il mercato mondiale degli smartphone ha registrato il suo primo declino nella storia e nei due trimestri che sono passati nel 2018, il mercato ha continuato a diminuire.
DRAMeXchange Topology Research Institute analista Yao Jia Yang è convinto che, in vista del mercato smartphone in crescita è già stato 'quasi stagnante', anche se 5G hanno la possibilità di inaugurare una nuova ondata di dinamica di crescita, ma porterà una ventata di nuova 'sostituzione marea' dipende anche l'atteggiamento del settore delle comunicazioni, il mercato attuale è ancora molto diffusa 'il layout cauta' atteggiamento verso il mercato smart phone.
L'implicazione, i produttori di chip del mercato della telefonia mobile in futuro, ma anche che tipo di grande sviluppo, molto ottimista, mobile business di comunicazioni di Qualcomm anche possibile una rapida crescita, non molto obiettivo.
Nella sofferenza
problema più fastidioso viene da Qualcomm all'interno.
L'osservatore IT Yan Yongqing ha affermato che nell'attuale situazione concorrenziale, il principale significato dell'acquisizione di NXP da parte di Qualcomm è "almeno mettere le uova in due canestri".
Dopo aver ingoiato NXP, Qualcomm può utilizzare i vantaggi di NXP per ridurre la dipendenza dal business della telefonia mobile e per risolvere il problema della città, mentre il secondo può aggiungere agenti intelligenti per promuovere la sua trasformazione in un mercato dei chip più ampio.
L'attività principale di Qualcomm è stata suddivisa in QCT (Qualcomm Semiconductor Business) e QTL (Qualcomm Technology Licensing). In termini di report finanziari, queste due attività principali rappresentano quasi il 90% delle entrate, le automobili Nei settori emergenti come Internet of Things, i ricavi rappresentano solo il 10% circa.
Nell'era 5G, le applicazioni 5G non sono più limitate ai telefoni cellulari, ma saranno ampiamente distribuite nella più ampia Internet of Things e Qualcomm è anche consapevole della necessità di trovare altri mercati incrementali per gli incidenti di telefonia mobile.
'Qualcomm in molte zone ha visto l'opportunità di crescita del mercato, tra cui Internet mobile le cose, la sicurezza le cose, il mobile computing, la telematica, infotainment a bordo del veicolo.' Strategia di Qualcomm e M & A di esecuzione vice presidente Brian Modoff, si è detto molto ottimista Potenziale di mercato dell'Internet of Things e dell'industria automobilistica.
Ha inoltre rivelato che nel 2017 il networking, automotive, mobile computing la somma del campo nascente ricavi della gestione ha raggiunto 30 miliardi di dollari, le cose diventeranno il secondo più grande mercato di Qualcomm, l'emergere di un potenziale $ 43 miliardi di opportunità di mercato.
Ma ora, questi due occhi sono spariti e la trasformazione futura di Qualcomm non andrà bene.
Da un lato, Qualcomm evidenti carenze nel campo delle cose. 'Qualcomm presente sulla mancanza di cose microcontrollore dedicato (MCU) e linee di prodotto sensore.' Yao Jia Yang detto che mentre NXP residente a cose mercato MCU Le soluzioni di leadership e sensori sono relativamente complete e queste sono importanti nel mercato IoT.
D'altra parte, Intel, Google, NVIDIA, ecc. Stanno tutti lavorando su chip per auto, in particolare su Intel e Nvidia, il primo è in prima linea nella perdita di denaro nel mercato dei chip per telefoni cellulari, mentre il secondo sta urlando in avanti. La cooperazione R & S con le principali case automobilistiche sta progredendo rapidamente e Qualcomm non ha ancora evidenziato i suoi ovvi vantaggi in questo campo.
In un'intervista con i media stranieri, Steve Morenkov ha affermato che Qualcomm può prosperare senza NXP, perché Qualcomm ha ancora vantaggi tecnologici all'avanguardia e un chiaro piano strategico per il futuro.
Il futuro sarà così? Il mercato freddo e i concorrenti che stanno guardando dovrebbero dare la risposta.