تعمل سيلان للإلكترونيات الدقيقة بشكل رئيسي في تصميم وإنتاج ومبيعات الدوائر المتكاملة والمنتجات ذات الصلة بأشباه الموصلات الدقيقة ، وهي شركة تابعة تتمتع بقدرات تصميمية وتصنيعية ، وتشمل المنتجات الرئيسية للشركة دوائر متكاملة وأجهزة منفصلة لأشباه الموصلات ومنتجات LED. في مجالات الكمبيوتر والاتصالات وغيرها من معدات التصنيع الإلكترونية ، قامت الشركة ، بدعم من صندوق الصناعة الدارة المتكاملة الوطني والحكومات المحلية ، بوضع خطة تطوير لمشروع الشريحة 8 بوصة ، وتشجع بشكل كامل تطوير منصات التطوير والتصنيع الخاصة بالعملية.
الشركة أول الدخل التشغيلي للربع 2018 نما بنسبة 8.4٪، مقارنة بالعام الماضي، أبطأ قليلا نمو الأرباح. ويتأثر العقل من الالكترونيات الاستهلاكية والأجهزة المنزلية ازدهار صناعة ضعفت والأسعار. ونحن نعتقد أن Q4 2017 خط ثمانية بوصة الشركة الإنتاج الضخم، وتسلق قدرة هو في مرحلة حرجة من البحوث، وربع السنة الجديدة الصينية وغيرها من العوامل التي قد تتسبب في تباطؤ الشركة على المدى القصير الأداء. ولكن سنة كاملة، أوامر للشركة المصب نقص في المعروض، واصل إنتاج الراقية للتكبير، ونحن نحكم على عام كامل لا يزال اتجاه النمو دون تغيير.
أسعار تمديد العالمي أجهزة الطاقة + خط ثمانية بوصة لفهم شريان الحياة للصناعة
قدرة إنتاج OEM هو ضيق + الطلب المتلقين هو قوي ، لا تزال الزيادة في أسعار تسليم الجهاز العالمي لا تزال مستمرة.منذ عام 2017 ، بسبب تأثير مزدوج من ارتفاع الطلب المصب و 8 بوصة نقص قدرة مسبك رقاقة ، إمدادات الطاقة الجهاز العالمي ضيق. منذ بداية العام ، هناك نقص في أجهزة MOSFET و IGBT وغيرها من أجهزة الطاقة ، وقد تم تمديد اتجاه التسليم ، حتى أن بعض الأجهزة لم تعد متوفرة ، وفقًا لتقرير سوق مكون Q8 لعام 2018 ، تسليم الشركات المصنعة للأجهزة الكهربائية ، لقد أصبحت التوترات العرضية ظاهرة شائعة ، ونحن نحكم على أن الاتجاه طويل الأجل لارتفاع أسعار وحدات أجهزة الطاقة المختلفة لم ينته بعد.
رقاقة العرض لا يزال الواردات الرئيسية، البديل المحلي للمضي قدما على وجه السرعة. هيكل السوق رقاقة للشركات الأجنبية، ولا سيما في بعض تصميم الراقية تصنيع أشباه الموصلات وحتى في موقف احتكار الصين سنويا لاستيراد كميات كبيرة من رقائق، البديل المحلي بات وشيكا، وسوق للمستقلة تسيطر الطلب الكبير. في الوقت الحاضر التعبئة والتغليف أشباه الموصلات المحلي واختبار شركة تركز على مسبك والروابط، وكذلك قطاعات جوانب التصميم والضعف في رقائق صلب واضح جدا. في الوقت نفسه، عدم وجود شركات IDM أشباه الموصلات المحلية، والتي تتم في الصين إن التحكم الذاتي والتطور طويل المدى للرقاقة هما عقبة كبيرة.
ندرة المحلي أشباه الموصلات ، رقاقة القوة الأساسية توطين
تعتبر الشركة شركة رائدة في تصنيع الرقائق في الصين ، ومع تزايد المنافسة الشرسة في منتجات أشباه الموصلات ، فإن عتبة تصنيع أشباه الموصلات هي أعلى ، وباعتبارها شركة من طراز IDM ، فإن تصميم Silan الصغير له طابعه الفريد. بعد التجربة المستمرة والخطأ والتكرار ، تبنى تطوير التكنولوجيا سرعة تكرارية أسرع للحصول على مزايا ، حيث استثمرت الشركة 4 مليارات يوان في تصنيع الرقاقات واستثمرت 800 مليون يوان في التعبئة والتغليف. الابتكار المستمر والاختراق ، مع الحد من تكاليف إنتاج الشركة ، من أجل تعزيز القدرة على دمج خطوط التكنولوجيا المتعددة ، وتعزيز القدرة على إطلاق المنتجات لتعزيز قيمة الشركة.
عملية 5-إنش و 6-بوصة الرائدة ، يدخل IGBT العملاء المتميزين.في الوقت الحاضر ، تحتل الطاقة الإنتاجية لشركة سيلان المتكاملة المرتبة الخامسة بين شركات تصنيع الرقائق العالمية 5-6 بوصة.في عام 2016 ، بين الشركات المصنعة أقل من 6 بوصات ، تبلغ حصة الشركة في السوق 5٪. وباعتبارها الشركة المحلية الوحيدة المدرجة في البورصة التي تبلغ سعتها 8 بوصات ، فإنها قريبة من منصة الأجهزة التقنية التابعة لشركة IDM في العالم ، وفي الوقت الحاضر ، تعد Silan Micro حالياً واحدة من أكبر موردي IGBT في الصين ، وقد طورت عدة قطع. خط الإنتاج ، والتكنولوجيا تشمل تكنولوجيا الدوائر المتكاملة ذات الجهد العالي.في السنوات الأخيرة ، دخلت المنتج الراقية ، دخلت المورد الدولي العلامة التجارية الكبيرة ، وأصبحت واحدة من الشركات القليلة في الصين لدخول وحدة الطاقة الراقية البيضاء.
خط 8 بوصة وضع رسميا في الإنتاج، وتستمر الطاقة الإنتاجية في التوسع. في عام 2015 بدأت الشركة ببناء 8 بوصة خط إنتاج رقاقة، استثمرت خط إنتاج أكثر من 1 مليار يوان، ووضع النصف الأول من 2017 إلى الإنتاج التجريبي، عموما حالة جيدة. سوف تستمر خط ثمانية بوصة في التوسع في المستقبل، الإنتاج إلى حد كبير تخفف خط 8 بوصة الشركة في 5 بوصة 6 بوصة فوق الطاقة الإنتاجية للدولة. 8 بوصة خط إنتاج رقاقة للشركة من حيث التكنولوجيا شركة أوثق مع المنافسين الدوليين الرئيسيين بعيدا. تكنولوجيا رقاقة لزيادة تعزيز المستقبل المستوى، وتوسيع قنوات العملاء المصب، وتحسين مستوى العميل لديه أهمية كبيرة.
أداء الشركة مستمرة في الإفراج عنهم، المزايا الكبيرة تصبح أكثر وضوحا
منذ إدراجها، فإن حجم نمو الإيرادات، ومن المتوقع 2016 - وقد تسارع النمو في 2019، التي يملكها صافي الربح الأم منذ 2015 بعد الزيادة السريعة في الاستثمار على خط الانتاج لبناء ثمانية بوصة هامش تعمل شركة رقاقة قد تحسنت بشكل ملحوظ، ويرجع ذلك أساسا إلى والشركة هي واحدة من التطور السريع لتنمية الأعمال التجارية، والصناعات التحويلية، للحفاظ على زخم النمو القوي، حيث ارتفع معدل دوران المخزون بشكل مطرد، والتي تبين قدرات تشغيلية ممتازة.
قامت الشركة بزيادة العائد على حقوق المساهمين بشكل مطرد منذ عام 2015. مع الافراج التدريجي من إنتاج رقاقة، وهيكل المنتج الأمثل أبعد من ذلك، الأرباح سوف تزيد أيضا، الشركة العائد على حقوق المساهمين من 14٪ في عام 2017. وهوامش الأرباح التجارية شركة مستقرة نسبيا، ومن المتوقع أن يستمر لتحسين المستقبل .
ونظرا لشركة "زيادة الوزن" التصنيف. نحن متفائلون بشأن التنمية الطويلة الأجل للشركة والتي تقدر أرباحا صافية بلغت 2.74 / 374 مليون يوان، والمقابلة EPS0.21 / 0.29 يوان / سهم، أي ما يعادل PE61X / 45X 18 19 عاما /، وبالنظر إلى المدى الطويل " زيادة الوزن "التصنيف.