ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดซันนี่มิถุนายนจัดส่งเครื่องโทรศัพท์ยิงดีกว่าที่เราคาดว่าจะจัดส่งโทรศัพท์มือถือในเลนส์มิถุนายนบรรลุเพิ่มขึ้น 83.0% ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้การจัดส่งกล้องโทรศัพท์มือถือรวมเป็นเงินทั้งสิ้น 40,170,000 หน่วยใน เพิ่มขึ้นจาก 54% มากเกินความคาดหวังของเราในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 39%. ข้อมูลครึ่งปีแรกการดำเนินงานที่สดใสเราเชื่อว่าหลักปลายผลประโยชน์ส่วนแบ่งการตลาดของ Android ได้ดีขึ้นรวมทั้งคาดว่าครึ่งหลัง 7P (7 เลนส์พลาสติก) จะค่อยๆผลิตเพื่อให้เราเพิ่มประมาณการรายได้ของส่วนเลนส์โทรศัพท์มือถือสำหรับปีถึง 5.09 พันล้านหยวน
การจัดส่งในช่วงครึ่งหลังของปีมีค่าในแง่ดี
โทรศัพท์มือถือกล้องโทรศัพท์มือถือจัดส่งโมดูลเติบโตยังคงแข็งแกร่งกล้องในโทรศัพท์มือถือจัดส่งโมดูลเพิ่มขึ้น 35.8% ห่วงโซ่เพิ่มขึ้น 4.1% เนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดในแผ่นดินใหญ่ซันนี่เรือธงของโทรศัพท์มือถือได้ดีขึ้น. กับแผ่นดินใหญ่มากขึ้น ผู้ผลิตหลายโทรศัพท์มือถือที่จะใช้กล้องสองและการออกแบบกล้องสามรวมทั้งหัวเว่ยและสามถูกนำไปเปิดตัวโทรศัพท์มือถือ OPPO P20 PRO และค้นหา X เราเชื่อว่านี้จะช่วยเพิ่มการซึมผ่านของสามเชิงรุกในแง่ดีเกี่ยวกับช่วงครึ่งหลังของการจัดส่งเป็นส่วนหนึ่งของการคาดการณ์ที่ เต็มปีการเติบโตของกำไรจะชะลอตัวลง แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 33%
เราเชื่อว่าในช่วงครึ่งแรกของ on-board การจัดส่งกล้องชะลอตัวส่วนใหญ่เนื่องมาจากการปรับสินค้าคงคลังของลูกค้า. ตามที่ให้คำปรึกษาด้านการวิจัยจิในปี 2017 ตลาดกล้องรถติดทั่วโลกถึง 8,538 ล้านหน่วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยปีละ 30%. ซันนี่ Optical คือโลกของ ผู้ผลิตรถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดเลนส์ส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกสูงถึง 30%. ด้วยความเร็วพัฒนาADAS, บนกระดานความต้องการกล้องจะดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังเราคาดว่าส่วนหนึ่งเต็มปีของเงินที่ได้จะเพิ่มขึ้น 29%
เราเชื่อว่าซันนี่ได้รับเสียงทางการเงินไม่มีหลักฐานว่า บริษัท มีข้อมูลทางการเงินล้างบาปไม่มีขายในระยะสั้นเป็นกลไกการทวีตในเขตเวลา GMT วิจัยและกังวลมากเกินไปเกี่ยวกับการทุจริตทางการเงินซันนี่. เราเพิ่มประมาณการกำไรของเราไปตามรูปแบบ DCF ตั้ง 2019 ราคาเป้าหมาย 187.3 หยวนที่สอดคล้องกันที่ 2018/19 กำไรสุทธิ 45.9 / 34.2 เท่าปรับที่จะซื้อ