Beneficiarse del aumento de la cuota de mercado, con sol envíos de teléfonos de junio dispararon mejor de lo esperado, los envíos de teléfonos móviles en las lentes de junio de lograr un aumento de 83,0% en la primera mitad de este año los envíos de cámara del teléfono móvil por un total de 40.17 millones de unidades en un aumento del 54%, superó con creces nuestras expectativas en la primera mitad de hasta un 39%. los datos del primer semestre de funcionamiento brillantes, creemos que la cuota de mercado de Android fin principal beneficio ha mejorado, más la mitad de la segunda espera 7P (7 lentes de plástico) será gradualmente la producción en masa, por lo que aumentar la placa de la cámara pronósticos de ganancias de teléfono para todo el año a 5,09 mil millones de yuanes.
Los envíos deben ser optimistas acerca de la segunda mitad
envíos módulo de la cámara del teléfono móvil crecieron siendo fuerte, los envíos del módulo de cámara del teléfono móvil aumentaron un 35,8%, la cadena aumentó un 4,1%, debido principalmente a la cuota de mercado en el territorio Sunny teléfono móvil insignia ha mejorado. Con más y más continental fabricantes de múltiples terminales a utilizar la cámara dual y el diseño de tres cámaras, incluyendo Huawei y tres fueron llevados a lanzar un teléfono móvil OPPO P20 PRO y Encuentra X, creemos que esto ayudará a mejorar la permeabilidad de tres partes proactiva, optimista sobre la segunda mitad de los envíos, de la previsión La tasa de crecimiento anual de los ingresos disminuirá, pero la tasa de crecimiento interanual sigue siendo del 33%.
Creemos que la desaceleración en los envíos de lentes de vehículos en la primera mitad del año se debió principalmente al ajuste de inventario por parte de algunos clientes. Según Zhiyan Consulting, el mercado mundial de lentes automotrices alcanzó 85,38 millones en 2017, con una tasa de crecimiento anual promedio del 30%. Sunny Optical es actualmente global. El fabricante de lentes de automóviles más grande, la cuota de mercado global es tan alta como 30%. Con el desarrollo de ADAS, la demanda de lentes de automóviles se recuperará en la segunda mitad del año, predecimos que esta parte de los ingresos aumentará en un 29% año tras año.
Creemos que Sunny ha sido financieramente sólida, hay evidencia de que la empresa cuenta con un lavado de datos financieros, sin ventas en corto como un mecanismo de tweets GMT investigación y preocuparse demasiado acerca de Sunny fraude financiero. Levantamos nuestras estimaciones de beneficios, de acuerdo con el modelo DCF set 2019 precio objetivo 187,3 yuanes, correspondientes a 2,018 / 45,9 19 / 34,2 veces las ganancias, ajustados para comprar.