Выгода от увеличения доли рынка, Солнечные поставки телефонов июня выстрелили лучше, чем мы ожидали, поставки мобильных телефонов в линзах июня добиться увеличения в первой половине этого года поставки камеры мобильного телефона на общей сумме 40,17 млн единиц в 83,0% увеличение на 54%, что значительно превзошло наши ожидания в первой половине до 39%. ярких первой половины рабочих данных, мы считаем, что основной конец выгоды доля Android на рынке улучшилась, плюс ожидаемой вторая половина 7P (7 пластиковых линз) будет постепенно массовое производство, поэтому мы увеличиваем полный год прогнозы доходов камеры телефона пластину 5,09 млрд юаней.
Отгрузки должны быть оптимистами о второй половине
Отгрузки модулей мобильных телефонов продолжали расти в годовом исчислении. Отгрузки модулей мобильных телефонов увеличились на 35,8% по сравнению с предыдущим годом и на 4,1% по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за увеличения доли рынка мобильных телефонов в материковой части страны. Производители нескольких мобильных телефонов используют две камеры и три камеры, в том числе Huawei и OPPO, соответственно, запускают трехдюймовый мобильный телефон P20 PRO и Find X. Мы считаем, что это поможет улучшить уровень проникновения трех выстрелов, оптимистично отгрузив во второй половине, предскажите эту часть Годовые темпы роста выручки будут замедляться, но темпы роста в годовом исчислении по-прежнему составляют 33%.
Мы полагаем, что замедление поставок грузовых автомобилей в первой половине года было вызвано главным образом корректировкой запасов некоторыми клиентами. Согласно данным Zhiyan Consulting, глобальный рынок автомобильных линз достиг 201,38 млн. Человек в 2017 году, со среднегодовым приростом в 30%. Sunny Optical в настоящее время является глобальной. Крупнейший производитель автомобильных объективов, доля мирового рынка достигает 30%. С развитием ADAS спрос на автомобильные объективы будет расти во второй половине года, мы прогнозируем, что эта часть выручки увеличится на 29% по сравнению с предыдущим годом.
Мы считаем, что Haoyu всегда была финансово обоснованной. Нет никаких доказательств того, что компания имеет побеленные финансовые данные. Не нужно слишком беспокоиться о финансовом мошенничестве компании из-за коротких продаж GMT Research. Мы повысили прогноз прибыли и установили 2019 в соответствии с моделью DCF. Годовая целевая цена составляет 187,3 юаней, что соответствует соотношению цены и прибыли в 45,9 / 34,2 раза в 2018/19 году, с поправкой на рейтинг покупки.