Profitez de l'augmentation des parts de marché, ensoleillées expéditions de combiné juin mieux tiré que prévu, les livraisons de téléphones mobiles dans les lentilles juin obtenir une augmentation de 83,0% au premier semestre de cette année les livraisons de caméras de téléphone mobile totalisant 40,17 millions d'unités en soit une augmentation de 54%, a largement dépassé nos attentes du premier semestre en hausse de 39%. les données lumineux d'exploitation du premier semestre, nous pensons que la principale fin des prestations part de marché Android est améliorée, plus la seconde moitié 7P (7 lentilles en plastique) prévu sera progressivement la production de masse, donc nous améliorer les résultats annuels prévisions plaque de caméra de téléphone à 5,09 milliards de yuans.
Les livraisons devraient être optimistes quant à la seconde moitié
les livraisons de modules caméra de téléphone mobile a augmenté encore forte, les livraisons de modules caméra de téléphonie mobile a augmenté de 35,8%, la chaîne a augmenté de 4,1%, principalement en raison de la part de marché dans la partie continentale téléphone mobile phare de Sunny a amélioré. Avec de plus en plus la partie continentale fabricants multi-combiné à utiliser double caméra et la conception à trois caméras, y compris Huawei et trois ont été prises pour lancer un téléphone mobile OPPO P20 PRO et trouver X, nous pensons que cela contribuera à améliorer la perméabilité des trois proactive, optimiste quant à la seconde moitié des expéditions, une partie des prévisions La croissance des résultats annuels ralentira, mais encore une augmentation de 33%.
Nous pensons que le ralentissement des expéditions de lentilles de véhicules au premier semestre est principalement dû à l'ajustement des stocks de certains clients: selon Zhiyan Consulting, le marché mondial des verres automobiles atteindra 85,38 millions en 2017, avec un taux de croissance annuel moyen de 30%. Le plus grand fabricant de verres de voiture, la part de marché mondiale atteint 30% Avec le développement d'ADAS, la demande de lentilles de voiture va augmenter au second semestre, nous prévoyons que cette partie du chiffre d'affaires augmentera de 29% d'une année sur l'autre.
Nous pensons que Haoyu a toujours été financièrement solide, rien ne prouve que l'entreprise ait des données financières blanchies, il est important de ne pas trop se soucier de la fraude financière de l'entreprise GMT Research, nous avons augmenté les prévisions de bénéfices et fixé 2019 selon le modèle DCF. Le prix cible annuel est de 187,3 yuans, correspondant au ratio cours / bénéfice de 45,9 / 34,2 fois en 2018/19, ajusté à la note d'achat.