الاستفادة من زيادة حصتها في السوق، أطلقت مشمس شحنات الهاتف يونيو أفضل مما كنا نتوقع، شحنات الهواتف النقالة في العدسات يونيو تحقيق زيادة 83.0٪ في النصف الأول من هذا شحنات كاميرا الهاتف النقال العام بلغ مجموعها 40170000 وحدة في بزيادة قدرها 54٪، تجاوزت كثيرا توقعاتنا في النصف الأول بنسبة 39٪. مشرق بيانات النصف الأول التشغيل، ونحن نعتقد أن حصة نهاية الفائدة الرئيسية سوق الروبوت قد تحسنت، بالإضافة إلى المتوقع الثاني نصف 7P (7 عدسات بلاستيكية) سوف الإنتاج الضخم تدريجيا، لذلك نحن تعزيز لوحة كاميرا الهاتف توقعات الأرباح للعام بأكمله الى 5.09 مليار يوان.
يجب أن تكون شحنات تفاؤلا بشأن النصف الثاني
وارتفعت شحنات وحدة كاميرا الهاتف المحمول لا يزال قويا، وارتفعت شحنات وحدة كاميرا الهاتف المحمول 35.8٪، وسلسلة ارتفع بنسبة 4.1٪، ويرجع ذلك أساسا إلى حصة السوق في البر الرئيسي للصني الهاتف المحمول الرئيسي قد تحسنت. مع المزيد والمزيد من البر الرئيسى المصنعين متعددة الهاتف لاستخدام كاميرا مزدوجة وتصميم ثلاثي الكاميرا، بما في ذلك هواوي وثلاثة تم نقلهم إلى إطلاق الهاتف المحمول ممن لهم P20 PRO والبحث X، ونحن نعتقد أن هذا سوف يساعد على تعزيز نفاذية ثلاثة أجزاء استباقية، متفائل بشأن النصف الثاني من شحنات من التوقعات سيتباطأ نمو أرباح العام بأكمله إلى أسفل، ولكن لا يزال بزيادة قدرها 33٪.
ونحن نعتقد أن النصف الأول من شحنات كاميرا على متن تباطأ يعزى أساسا إلى تعديلات جرد العملاء وفقا لاستشارات أبحاث تشي، في عام 2017 بلغ السوق العالمية كاميرا محمولة على سيارة 8538 مليون وحدة متوسط معدل نمو سنوي مركب قدره 30٪. صني الضوئية هو العالم ال أكبر عدسة مصنعي السيارات، والحصة السوقية العالمية تصل إلى 30٪. مع سرعة تطوير ADAS، على متن الطلب الكاميرا وتلتقط في الشوط الثاني، ونتوقع أن الجزء سنة كاملة من عائدات يكون بنسبة 29٪.
ونحن نعتقد أن صني كانت سليمة ماليا، أي دليل على أن الشركة لديها البيانات المالية تمحو، لا البيع على المكشوف كآلية تويت GMT البحوث وتقلق كثيرا حول الاحتيال المالي مشمس. نرفع تقديرات الأرباح لدينا، وفقا لنموذج خصم التدفقات النقدية المنصوص 2019 سعر الهدف السنوي هو 187.3 يوان ، وهو ما يقابل نسبة السعر إلى المكاسب البالغة 45.9 / 34.2 مرة في 2018/19 ، مع تعديلها إلى تصنيف الشراء.