6月下旬以来, 在成本上升和需求回暖的带动下, 塑料期货走出一波强势反弹行情, 技术上已经临近下行通道上沿, 价格有反转迹象. 由于塑料期货面临主力换月, 因此下文将1809合约和1901合约放在一起分析.
量仓方面, 截至7月20日, 塑料期货成交量为199012手, 较6月22日反弹开启时减少146356手, 降幅为42.38%. 与此同时, 持仓量为506038手, 较6月22日减少119724手, 降幅为19.13%. 从数据来看, 塑料价格的上涨伴随着量仓的下降, 这说明多头正在获利了结, 价格上涨的持续具有不确定性. 此外, 换手率为39.33%, 较6月22日下降15.86个百分点, 交易活跃度明显下滑.
具体到主力席位的持仓上, 7月20日, 塑料期货多头前20席位的持仓量为156996手, 空头前20席位的持仓量为175912手, 净多持仓量为-18916手. 而6月22日, 多头前20席位的持仓量为187362手, 空头前20席位的持仓量为209290手, 净多持仓量为-21928手. 空头力量有所削弱, 但并不明显.
仓单方面, 塑料期货仓单量为284手, 为持仓量的0.06%. 现货抛压对于期货价格的影响基本上可以忽略不计.
资金方面, 由于成交量大幅萎缩, 塑料期货成交额也大幅下降. 截至7月20日, 成交额为92.67亿元, 较6月22日减少61.84亿元, 降幅为40.02%. 不过, 得益于价格上涨, 塑料期货保证金存量呈现上升态势, 资金存量为119.34亿元, 较6月22日提升28.67亿元, 增幅为31.62%.
综合来看, 虽然塑料价格近期涨势良好, 但是由于成交量, 持仓量下滑, 上涨量能不足, 持续性存疑. 加之价格临近压力位, 近期回调的概率较大.