受到挖矿热潮降温冲击, 显卡等硬件设备零组件厂商6月业绩明显走弱, 板卡厂商纷看淡未来挖矿加持效益, 然出乎预期的是, 近期国际市场传出手握资产管理规模达6.3兆美元的全球最大资产管理公司BlackRock正评估进军虚拟货币及区块链相关领域, 使得挖矿相关供应链再次受到市场关注. 板卡厂商对此直言, 尽管比特币等虚拟货币价格出现短暂反弹, 但观察BlackRock于3年前就已开始关注虚拟货币及区块链, 然并未有实质投资, 近期挖矿收益大减, 甚至可能出现亏损, 短期内挖矿潮将持续转冷, 显卡竞局将回到电竞需求撑场市况, 而主机板(MB)市场规模则会持续萎缩. 比特币价格在2017年12月冲上近2万美元后快速崩跌, 近期一度跌破6,000美元大关, 后来虽重新回到6,000~7,000美元区间游走, 但因接连发生诈骗吸金事件及主力筹码集中在少数人等弊端, 加上交易安全及应用备受质疑, 使得虚拟货币价格涨势打住. 不仅虚拟货币投资热潮趋冷, 挖矿硬件供应链亦因矿工投资报酬率不断下滑, 甚至已趋近零, 4月起小型矿工已全面退场, 6月开始已见中大型矿场关闭暂歇, 手上订单全面腰斩, 包括ASIC芯片矿机及GPU矿机供应链, 均面临业绩明显衰退情势. 目前显卡, 半导体等厂商营运动能已难再受惠于挖矿需求, 供应链逐渐回到现实面, 然市场突然又涌现虚拟货币与挖矿利多消息, 包括四川暴雨重创当地矿场, 传出上万台挖矿机被洪水淹没, 预期将引发一波GPU急单, 华硕, 技嘉, 微星及撼讯等可望大幅去化库存, 而台积电, 创意等ASIC芯片矿机供应链亦将受惠. 近期又传出全球最大资产管理公司BlackRock正评估进军虚拟货币及区块链相关领域, 在利多消息带动下, 与挖矿相关的供应链再次获得市场关注. 事实上, BlackRock于3年前就已开始关注虚拟货币及区块链, 有专门人员负责此一新兴业务, 但截至目前并未有实质大型投资. 板卡厂商坦言, 不论是四川暴雨或是BlackRock等组跨部门小组, 评估虚拟货币与区域链领域, 应都是市场炒作消息, 被过度放大解读, 回到基本面来看, 近期虚拟货币挖矿收益大减, 计入设备与电力等费用成本支出, 不少矿主可能已出现亏损, 短期内挖矿潮应是持续转冷, 对于设备需求将放缓或大减. 2018年下半显卡将回到电竞需求撑场市况, 而原本就只是沾点边的主机板市场则将持续萎缩, 至于散热, 电源供应器等零组件厂商, 或是台积电, 联电, 日月光, 力成, 创意, 智原, 茂达, 大中, 杰力, 晶豪科及爱普等半导体厂, 挖矿潮对其营运增长动能亦明显减弱. 板卡厂商预期, 目前库存水位偏高的绘图芯片双雄NVIDIA及超微(AMD), 获利增长动能将下滑, 而大陆三大ASIC芯片矿机厂商比特大陆, 嘉楠耘智和亿邦通信业绩亦将明显反转, 在人工智能(AI)芯片等转型业务短期未能接棒演出下, 尤其是占有过半市占的比特大陆, 未来营运前景疑虑大增, 台厂接单恐需更谨慎.
